安盛盛利II对比永明星河尊享II：一个进攻，一个稳健

你好，我是大贺。

今天聊两款很多人会放在一起选的港险产品。安盛「盛利II」，和永明「万年青星河尊享II」。

说实话，这两款我都反复研究过。

它们不是小众产品。按我这几年接触到的客户情况看，友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II，是高净值客户问得最多的几款。

环宇盈活更像港险小白的常规入口。接受度高。理解门槛低。

但盛利II和星河尊享II，就更像二选一。

一个偏进攻。一个偏防守。

盛利II更像红方。冲得快。后劲猛。尤其适合看重增值和提领的人。

星河尊享II更像蓝方。底盘稳。保证部分厚。更适合把它当家庭长期底仓。

这篇我不讲虚的。直接上数据。

尤其到了2026年5月这个时间点，大家看港险，不能只看演示收益。2025年上半年，内地访客赴港投保新造保费达到628亿港元。储蓄寿险占比超过六成。市场热起来了。

热起来之后，销售话术也会变多。

你要看的，不是哪个名字更响。也不是哪张演示表更漂亮。

买港险不是选美。是选能陪你走几十年的伙伴。

回本这件事，星河尊享II更像稳健底仓

买储蓄险，很多人第一句话就是问。

几年回本？

这个问题很现实。也很重要。

但我会把回本拆成两层。

一层是预期回本。另一层是保证回本。

预期回本，看的是演示。保证回本，看的是合同底线。

这两款在预期回本上都不慢。

永明万年青星河尊享II，预期回本通常在第6-7年。

安盛盛利II，预期大概第6年左右达到本金。

单看预期，两者差距不大。

但保证回本一拉开，差异就很明显了。

2年交模式下，盛利II保证回本18年，预期5年。星河尊享II保证回本13年，预期6年。

5年交模式下，盛利II保证回本25年，预期7年。星河尊享II保证回本13年，预期7年。

这里我判断很明确。

只看保证回本，星河尊享II赢得很干脆。

它的13年保证回本，在同类港险产品里确实很能打。

盛利II的问题也很直接。5年交保证回本要25年。比星河尊享II慢了12年。

这个数字不致命。但很影响安全感。

尤其是保守型家庭。或者这笔钱未来可能要用。比如孩子教育金。比如家庭备用底仓。

我不建议这类人只盯着盛利II的预期收益。

预期可以看。保证也要看。

星河尊享II在回本这一局，更稳。也更容易让人睡得着。

保底能力对比，1%和0.23%不是一个味道

接着看保证收益。

分红险最怕什么？

最怕演示很好看。落地打折。

这几年大家对分红险越来越懂了。尤其2025年7月之后，港险分红演示利率上限调整。非港元分红险演示上限从7%降到6.5%。

这个变化很关键。

演示上限收紧之后，产品之间真正要比的，不只是“最高能演示到多少”。

还要看保证部分。看复归红利占比。看结构稳不稳。

星河尊享II的长线保证收益率达到1%。

这个数字在同类型产品里很少见。

安盛盛利II的保证收益率约0.23%。

差距很清楚。

星河尊享II还有一个点值得看。它的复归红利占比是22.76%，这是前50年保单年度均值。

盛利II-至尊的复归红利占比是14.12%。

复归红利不是保证收益。

但它的性质比终期红利更平滑一些。留在保单里的确定感也更强一点。

这点对长期家庭资金很重要。

星河尊享II的结构，我会形容为更“厚”。不是收益最冲的那种厚。是安全垫更厚。

盛利II的保证收益低，是它最大的短板。

这句话我会说得重一点。

你如果非常看重合同底线，盛利II不如星河尊享II。

不过，安盛也不是没有底气。

安盛作为全球保险巨头，强项在全球资产配置能力。它不是靠保证收益取胜。它拼的是长期兑现能力和资产端弹性。

这也是盛利II的核心逻辑。

你买它，不是买高保证。

你买的是它作为大保司的长期分红兑现能力。

但这中间有变量。

分红不是保证。权益类资产也会波动。

这点别被销售话术带偏。

长期IRR这局，盛利II开始反攻

前两局看起来，星河尊享II更稳。

但港险不能只看前十几年。

很多人买这类储蓄险，看的就是30年、50年，甚至跨代传承。

这时盛利II的特点就出来了。

两款产品的长期预期IRR峰值，都可以达到6.5%。

但到达这个位置的时间，不一样。

2年交模式下，盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下，盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年。

这中间差了20年。

如果按“提前到达6.5%”这个角度看，盛利II的速度明显更快。

这就是盛利II的杀手锏。

后劲更强。爆发更早。

尤其是5年交这组数据。盛利II第30年到达6.5%。星河尊享II第50年才到。

我会这样理解。

星河尊享II像一台很稳的车。起步不慌。刹车也稳。

盛利II像一台更激进的车。前期保证没那么厚。但长期加速能力更强。

这不代表盛利II一定适合所有人。

如果你拿10年、15年的钱去买盛利II，我会谨慎。

它真正舒服的区间，是长期。

越长期，越能体现它的进攻属性。

短期资金别碰。中短期要用的钱也别碰。

长期不动的钱，才有资格谈盛利II的后劲。

真正拉开差距的，是第6年开始提领

前面讲回本。讲保底。讲长期IRR。

但很多家庭买港险，不只是为了看账户价值变大。

还会问一个更实际的问题。

以后能不能稳定领钱？

这也是我很重视的测试。

这次用的是一个比较硬的模型。

5年交。年缴6万美元。总保费30万美元。

从第6年开始，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这就是常说的567提领。

这个模型很苛刻。

刚交完5年保费，第6年就开始拿钱。保单一边被抽血。一边还要自己回血。

很多产品看静态收益很好。放到这种提领模型里，就会露出差距。

看第30年。

盛利II账户余额约51.9万美元。

星河尊享II账户余额约44.6万美元。

差了大概7.3万美元。

再看和宏利宏挚传承的对比。盛利II第30年余额也多出接近20万美元。

这说明什么？

说明盛利II在提领状态下，回血能力很强。

不是只会静态滚存。拿钱之后，它也能继续长。

这点对现金流家庭很关键。

比如你想给孩子留教育金。又希望后面还能继续滚存。

比如你想未来做退休补充。每年拿一笔钱。账户里还希望留住一定价值。

这类场景下，盛利II更顺。

我会直接说。

如果你的核心目标是高比例提领，盛利II比星河尊享II更适合。

它的底层资产配置更偏权益类。弹性更大。长期提领时，优势更容易体现。

但别误会。

权益类配置更高，不等于稳赚。也不等于每年都漂亮。

它的波动性会更明显。保证部分也没星河尊享II厚。

这就是盛利II的性格。

它不是最稳的那一个。

它是更敢进攻的那一个。

星河尊享II在这局略逊一筹。第30年余额少一些。

但它的波动性更小。保证收益更扎实。复归红利占比也更高。

如果你最怕波动，星河尊享II仍然是更舒服的选择。

这笔账我帮你算清楚。

要提领。要账户还剩得多。选盛利II。

要稳。要合同底线更好看。选星河尊享II。

这两句话，比看十张演示表更管用。

写在最后：盛利II适合进攻，星河尊享II适合压舱

最后给一个更明确的选择建议。

两款产品都不错。这不是客气话。

安盛和永明都是香港市场里实力很强的保司。品牌、历史、分红经验，都不是新玩家能比的。

但产品定位不一样。

你不能拿一把尺子去量所有人。

如果你追求极致高收益。希望第6年开始拿大钱。还希望保单提领之后继续滚存。

我会优先看安盛盛利II。

它更像一个增值提领工具。尤其在567提领模型里，表现很硬。

如果你追求绝对稳健。资金是孩子学费。或者家庭长线底仓。你不想早期大额提取。你更看重分红平滑度和防御属性。

我会优先看永明万年青星河尊享II。

它的13年保证回本。1%的长线保证收益率。22.76%的复归红利占比。都在告诉你一件事。

它不是为了冲第一眼的收益。

它是为了稳。

我自己的判断很简单。

进攻型家庭，选盛利II。保守型家庭，选星河尊享II。

这不是谁碾压谁。

这是两种资金性格。

有些钱就是要冲长期增值。可以承受波动。可以放得足够久。

有些钱就是不能乱动。孩子要用。家庭要靠。安全垫比漂亮演示更重要。

别把这两类钱混在一起。

混在一起，就容易选错产品。

买港险，最怕不是收益低一点。

最怕是产品性格和你的钱不匹配。

大贺说点心里话

如果你已经在盛利II和星河尊享II之间纠结，别只拿一张演示表下决定。把你的用钱时间、提领节奏、风险承受力放进去，答案会清楚很多。