永Y多元货币保险计划II：和安S盛LII比，我更看重这5项

你好，我是大贺。

我自己十年前买过第一张港险。那时候也和很多人一样。盯着演示收益看。谁的数字高。谁的图漂亮。心里就容易偏过去。

但真到用的时候才知道哪里疼。

今天聊永M金融（Sun Life）「永Y多元货币保险计划II」，简称永Y II。我会拿它和安S盛LII做一个直接对比。

不是看哪张宣传图更好看。也不是看某一年演示收益冲多高。

我更关心五件事。

回本多久。保证IRR多少。红利公布后能不能锁住。币种以后能不能跟着生活走。传承安排出了事会不会断。

这几项，我当年就是没比过。

2026年05月10日这个时间点再看港险。尤其是2026年4月1日香港CRS 2.0已经落地。高净值家庭买储蓄险，不能只看收益。底线、币种、传承，都要一起看。

永Y II 和安S盛LII，差距主要在这五个地方

我先把对比摆出来。

永Y II 是3年缴。安S盛LII这里对比的是2年缴。缴费期不同，不能说完全同一把尺子。

不过，关键项还是能看出差距。

永Y II 保证10年回本。安S盛LII 保证18年回本。中间差了8年。

永Y II 长期保证IRR最高1.00%。安S盛LII大约只有0.2%-0.3%。这个差距不小。

永Y II 的归原红利现金价值，一经公布就保证。安S盛LII的归原红利现金价值是非保证。

币种上，永Y II 的美元、人民币、加元、澳元，预期回报完全一致。安S盛LII不同货币收益存在差异。

传承上，永Y II 可以有3位后备持有人、3位暂托人，还含保费豁免。安S盛LII是1位后备持有人、1位暂托人，无保费豁免。

我的判断很明确。

如果你是在永Y II 和安S盛LII之间二选一，我会优先看永Y II。

原因不是它所有演示数字都更性感。而是它在几个长期使用项上，给得更实。

买储蓄险，真正该问的不是哪张图更好看。是几十年后你要用钱、换币、传承、接班的时候，当年有没有把这些关键项比过。

这钱是给未来的自己花的。

未来的自己，最怕今天的自己只看了表面。

回本和保证IRR，合同里的数字更值得盯

我一直觉得，储蓄险里最容易被误读的就是演示收益。

演示收益当然要看。可它本质是预测。合同里的保证，才是承诺。

永Y II 在2026年初新增了3年缴方案。这个方案最值得看的，不是某一年演示曲线有多顺。

而是底线。

3年缴版本，保证10年回本。预期最快5年回本。

这个速度，在同类储蓄险里不算慢。尤其是拿它和一些需要15至18年才能保证回本的产品比，体验差距会很直接。

你可能会说，储蓄险不是长期持有吗？回本早晚有这么重要吗？

重要。

回本不是让你第10年一定退保。回本是给你一个心理底。家里临时有变化。孩子路线变了。生意现金流紧了。你至少知道自己的退路在哪里。

我不建议短期资金买这种产品。这个立场一直没变。

但即便是长期资金，也要看保证回本时间。长期不等于完全没有流动性需求。

再看保证IRR。

永Y II 长期保证IRR最高达1.00%。市场部分竞品保证IRR只有**0.2%-0.3%**左右。

很多人会觉得，1%也不高。

对，单看不高。

但保证IRR看的不是进攻性。它看的是最差情况下，合同给你托到哪里。

说句掏心窝的话。储蓄险里我最怕的是一种情况。演示表看起来很美。保证线却很薄。市场顺的时候，大家都觉得没问题。市场不顺的时候，才发现底下没垫子。

永Y II 这个1.00%长期保证IRR，我认为是它很关键的优势。

不是因为它能让你赚很多。是因为它把损失空间压窄了。

再往后看预期。3年缴第20年预期回报6.00%。第37年预期触及6.5%演示上限。

这些数字可以参考。但我不会只按这些数字下决定。

我会先问：保证线站不站得住？

永Y II 在这点上，是站得比较稳的。

我给这类客户的建议很简单。

钱如果3到5年内要用。别碰。

钱如果能放十年以上。又想保留一定底线。永Y II 可以进入重点名单。

归原红利公布后能不能锁住，差别会越拖越大

这一段很多人容易跳过。

但我建议你别跳。

分红产品里，红利不是只有“有没有”这么简单。更关键的是，公布之后，能不能变成保证。

永Y II 的归原红利一经公布，现金价值及面值即刻成为合同保证。

这句话很重要。

它的意思是，公布后这部分不只是纸面数字。它会变成合同里的保证内容。后面市场波动。经营波动。原则上不能再把这部分撤回去。

这和一些“归原红利面值有，但现金价值不保证”的产品，不是一回事。

短期看，差距可能不明显。

你看第5年、第8年，大家表格都挺好看。客户也不一定能感受到差别。

拉到20年、30年，确定性的差距会变大。

这就是港险里常说的一梯队、二梯队、三梯队。

一梯队代表产品，包括万年Q·星H系列II、永Y多元货币计划II。特点是归原红利的面值和现金价值双保证。

二梯队代表产品，包括信S明天、宏Z家传承、环Y盈活、盈J天下。特点是归原红利现价不保证。

三梯队代表产品，比如宏Z传承。仅终期红利，公布后不保证。

我不太喜欢把这些差别讲得玄乎。

说白了，就是两个问题。

第一，这个数字现在好不好看。

第二，这个数字以后是不是你的。

我会更看第二个。

永Y II 在归原红利这一块，确实更靠前。这个判断我不含糊。

底线先站住。后面的增长才有意义。

如果一个产品演示收益很好，但公布后的红利现金价值没有锁住。我会谨慎很多。

不是不能买。是你要知道自己买的是更高弹性，还是更高确定性。

币种不能锁死，尤其是跨境家庭

我当年买第一张港险时，最没认真想的就是币种。

那时候觉得美元就好。简单。稳。国际化。

后来生活变了。孩子教育、家庭资产、未来养老，都不是一条线走到底。

2025年10月人民币对美元汇率波动就很明显。人民币兑美元中间价从7.18升至7.08，单月波幅超过1.4%。这种波动放在跨境家庭身上，就是很真实的换汇成本和心理压力。

永Y II 支持美元、人民币、加元、澳元、英镑、港元六种保单货币。

更关键的是，在目前假设下，美元、人民币、加元、澳元四种货币的预期回报完全一致。

这个设计对人民币客户很友好。

选人民币，不会因为币种不同，就在预期回报上被区别对待。

我很看重这一点。

很多家庭不是不想做多币种配置。是不想为了多币种，牺牲收益结构。永Y II 在这里给了一个比较平衡的方案。

第3个保单周年日起，可以申请把保单货币换成另一种。

转换时，按当时市场汇率直接换算。不附加调整因子。

这点也别小看。

跨币种转换，怕的不是明面手续费。怕的是看不清的调整和折损。

永Y II 这里相对干净。按市场汇率走。不再加一层调整因子。

SunWallet平台还能提取多达17种货币。包括港元、美元、英镑、日元、欧元、人民币等。

每年首次海外汇款手续费为零。适用于永Y II 等指定产品。

还可以指定收款人。提取后直接打给配偶、父母、子女等。当然，要符合审查要求。

我的判断是。

跨境家庭、人民币收入家庭、孩子未来可能海外读书的家庭，永Y II 的币种设计更实用。

货币不该锁死。它应该跟着你的生活走。

传承不是写个受益人那么简单

很多人买储蓄险，以为受益人写好就完了。

其实不是。

真正难的是怎么给。谁来管。什么时候给。给了以后能不能按你的意思执行。

永Y II 这一块做得比较细。

它可以指定最多3位后补保单主权人，并设定先后顺序。

主权人离世后，保单所有权依序转移。可以免遗产承办程序。第一顺位无法承接，就顺延到第二顺位。

这解决的不是“有没有写名字”。

解决的是出了变故，这条链会不会断。

再看暂托人。

永Y II 可以为年幼的后补保单主权人，同时指定最多3位保单暂托人。

孩子还小的时候，暂托人可以代为管理保单。权限由主权人提前设定。

比如每年可提取不超过50%保单价值，用于教育开支。

这个设计很现实。

有些孩子不是拿不到钱。是太早拿到太多钱。

巨款一次性砸过去，到底是财富，还是灾难？这个问题，很多父母心里都知道答案。

身故保障也可以按不同受益人拆分。每个人可以设定不同支付方式。

可以即时支付。也可以延后到孩子特定年龄。

可以一笔过。也可以分期。分期还能定额或递增。按月或按年都可以。

还可以设置人生事件触发。比如大学毕业、结婚、生育时，额外触发一笔支付。

同时，永Y II 支持无限次更换受保人。保单可以延续至新受保人终身。

还有一点很关键。

保费豁免。

永Y II 的保费豁免机制，覆盖伤病失去行为能力、付款人离世或永久伤残、父母同时出意外、未成年孩子接手保单等情形。

触发后，后续保费可以不用再缴。保单继续有效。

这一点，我认为永Y II 明显优于安S盛LII。

安S盛LII只有1位后备持有人、1位暂托人、无保费豁免。结构就薄一些。

如果你买这类保单，是为了家庭传承。不是单纯给自己存钱。

我会更偏向永Y II。

因为它考虑的不是“钱给谁”。而是你不在场时，这笔钱还能不能按你定好的方式走。

写在最后：160年的永M，是对比之外的底气

储蓄险是一份几十年的契约。

这句话听起来老套。但它是真的。

你今天签字。可能二三十年后才真正用到这张保单。中间会经历利率变化。汇率变化。家庭结构变化。市场周期变化。

产品设计要看。公司也要看。

永M金融（Sun Life）成立于1865年。到现在已有160年历史。永M品牌扎根香港也已经迈向135周年。

在香港，每7位居民中就有1位是永M客户。永M也是香港第三大强积金服务商。

2025年前10个月，香港强积金累计回报达到15.6%。永M作为香港第三大强积金服务商，这类长期资金管理能力，本身就是一个观察窗口。

再看分红实现。

2024年，永M总现金价值履约比率稳定在91%-103%之间。多款旗舰产品长期保持100%及以上兑现率。历史分红实现率数据来源于永M官网。

我不会说历史表现等于未来保证。

这句话必须说清楚。

但走过这么长时间。持续兑现过这么多年。它比口头承诺更有分量。

回到永Y II。

我对它的整体判断是：它不是靠单点特别激进取胜，而是底线、币种、红利、传承这些长期项做得更完整。

适合谁？

适合长期资金。适合跨境家庭。适合人民币客户。适合想做家庭传承的人。适合不想只押演示收益的人。

不适合谁？

短期要用钱的人不适合。只想三五年套利的人不适合。完全不能接受分红波动的人，也要谨慎。

港险不是万能答案。

但如果你本来就在永Y II 和安S盛LII之间纠结，我会更倾向永Y II。

别重蹈我的覆辙。

当年没比的那些项，十年后往往最疼。

大贺说点心里话

如果你已经看到了这里，建议别只问“哪款收益高”。更该把缴费期、保证线、币种、提取方式和传承结构放在一起算。这里面的信息差，往往比演示表本身更影响结果。