15家港险保司分红实测：充裕未来2连续7年100%兑现，99%的人选错了

你好，我是大贺。

说实话，我当初也纠结了很久。2019年买第一份港险的时候，光是选保司就花了两个多月，看了无数测评，问了十几个人。最后还是不确定自己选得对不对。

直到今年，我持有的友邦盈御已经连续**3年100%兑现，充裕未来2更是连续7年100%**或以上。这时候我才真正明白一个道理：买之前看收益，买之后看兑现。

最近国内储蓄险利率从**3.5%一路降到2.75%**甚至更低，很多朋友开始关注港险。但是我发现一个问题：大家都在问"哪款产品收益高"，却很少有人问"哪家保司分红稳"。

今天我把15家香港保司的分红数据全部扒了一遍，按照不同需求给你一份清晰的选择指南。别人说好没用，自己拿到手的钱才是真的。

选保司前先问自己：你要稳还是要高

在看具体数据之前，你得先想清楚一个问题：你更在意稳定性，还是更在意收益上限？

这两个指标最关键：

分红实现率 = 实际派发分红金额 ÷ 产品说明书演示分红金额。承诺给100块，实际给了100块，那就是100%；承诺200块只给150块，那就是75%。

总价值实现率 = 实际总现金价值（保证收益+分红）÷ 演示总现金价值。这个反映的是退保能拿到手的钱跟计划书的比值，更能体现保单整体收益的兑现水平。

这两个数字越高越好，越可靠。但是不同保司的策略不一样——有的追求稳，方差小；有的追求高，上限高但波动大。

你是哪种人，决定了你该选哪类保司。

如果你追求极致稳定：看这三家

我认识不少朋友，尤其是给孩子做教育金、给自己做养老规划的，最怕的就是"说好的收益打折"。这类人需要的是方差小、波动小、稳得住的保司。

直接上结论：友邦、宏利、永明，这三家是稳定性第一梯队。

友邦公布了62款分红产品，其中38款是10年以上保单。10年+保单的总现金价值比率，中位数97%，最差也有93%，方差非常小。我自己持有的盈御多元货币计划，连续3年100%；充裕未来2更夸张，连续7年达到100%或以上。

宏利46款产品，10年+保单总现金价值比率中位数94%，方差同样很小。永明28款产品，中位数达到97%，波动也小。

保司选对了，躺着等分红就行。如果你是求稳派，这三家闭眼选。

如果你想要100%兑现：选这几家

还有一类朋友更极端：我不要"差不多"，我要100%兑现。

这类人也有答案：周大福、立桥人寿、太平、太保。

周大福2024年旗下50款产品分红实现率全线达成100%，最高114%。这不是一两款产品的偶然，而是全线产品的整体表现，非常牛。

立桥人寿虽然成立时间不长（2010年）。但是偿付率高达1300%+，标普AA评级，连续5年所有分红产品实现率100%。

太平香港16款产品，所有分红达成率全部维持在100%。太保香港虽然只公布了4款产品。但是周年红利和终期红利也都是100%。

这几家公布分红的产品数量相对少一些。但是100%的记录摆在那里，未来可以期待。

如果你看重国资背书：中资保司全解析

现在越来越多朋友问我：有没有国资背景的港险？

有，而且表现还不错。

先说国寿海外。1933年成立，1984年入港，资产规模611亿美元，是香港最大的中资保险公司。今年公布了64款产品的分红数据，周年/复归红利均值82%，没有特别差的。更关键的是，全线产品终期红利100%达成，非常稳健。

再说中银人寿。资产规模255亿美元，穆迪A1评级。33款分红产品，周年/复归红利均值95%，终期红利均值84%。我之前提过的非凡即享年金，连续6年周年红利都是100%。

太平香港的背景更硬——母公司是中国太平保险集团，财政部控股。16款产品，所有分红达成率全部维持在100%。太保香港2021年才入港，4款产品周年红利和终期红利均为100%。

国资保司背靠国有资本，拥有国家级别的安全感，影响力和信任感不输老牌保司。整体来看，国资这块分红都挺稳定的，没有出现非常极端的情况。

现在个人养老金制度全面推行，第三支柱养老保险的重要性越来越高。如果你正在做养老规划，又希望有国资背书的安全感，国寿、中银、太平、太保都可以闭眼选。

如果你能接受波动换高收益：这两家上限最高

还有一类朋友风险偏好比较高：我不怕波动，我要的是收益上限。

这类人可以看友邦和富卫。

友邦38款10年+保单，分红实现率最大值169%，最小值64%。上限非常高，而且整体也稳，属于"既要又要"都能满足的类型。

富卫的弹性更大。51款产品，复归红利最大值190%，均值86%；终期红利最大值115%，均值85%。上限很高，均值也不低。但是波动区间确实比较大。

还有保诚，44款产品，分红实现率最大122%、最小16%，两极分化格外明显。这和它不采用平滑机制的分红策略有关，完全跟着市场走。市场好的时候分红高，市场差的时候分红低。

如果你能接受这种波动，这几家的收益上限确实诱人。但是如果你是那种"看到分红打折就睡不着觉"的人，还是老老实实选稳定派吧。

最终答案：不同需求的最优解

说了这么多，我帮你总结一下：

• 追求极致稳定：友邦、宏利、永明（方差小，中位数高）
• 追求100%兑现：周大福、立桥人寿、太平、太保（全线100%记录）
• 看重国资背书：国寿海外、中银人寿、太平、太保（国资控股，安全感强）
• 能接受波动换高收益：友邦、富卫、保诚（上限高，弹性大）

这些保司的分红数据足够多，统计结果有参考性；分红实现率和总现金价值比率整体稳定，没有出现极端偏差。

不过我想多说一句：不是说有些保司今年个别产品分红表现稍差，就直接给它"判死刑"了。储蓄险是长达几十年的长期持有过程，短期某一年的数据波动，可能受市场环境、投资周期等阶段性因素影响。不能完全代表长期兑现能力。

我当初也纠结了很久，后来想明白了：选对保司比选对产品更重要。产品会停售、会迭代。但是保司的投资能力和兑现态度是长期的。

现在中产家庭的教育和养老压力越来越大，**48%**的压力来自子女教育，**38%**来自养老。在这种背景下，选一家分红稳定兑现的保司，能为你的长期规划提供真正的确定性。

保司选对了，躺着等分红就行。

大贺说点心里话

数据我都帮你整理好了，但怎么买、买多少、怎么省钱，这里面还有不少门道。