宏挚传承、环宇盈活们：6.5%若下调，10款港险怎么选

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险第9年。自己也买过3张港险保单。家里人的单子，也前后配过5张。

今天聊一个最近很多人问的事。

香港分红险演示利率上限，会不会从6.5%下调到6.0%？

这个问题不能拍脑袋。更不能一听传闻就冲。

但说句掏心窝的话。

如果你本来就想配香港分红险，这个窗口期，确实值得认真看一眼。

朋友圈那张截图：6.5%要降到6.0%，现在还不能当成定论

4月16日，很多人的朋友圈里，突然传出一张截图。

内容大概是这样。

香港分红险演示利率上限要下调。非港元产品从6.5%降到6.0%。港元产品降到5.5%。生效时间写的是2027年1月1日。

我看到以后，也去问了几家保险公司和经纪公司的人。

回复挺一致。

没听说。监管也没有正式透露。

这句话很重要。

现在它还不是官方消息。不能当政策文件用。

但你也别完全当成谣言。

港险这几年，演示利率本来就在收窄。三年前我给孩子看第一张港险的时候，市场上还有更高的演示。后来一路看着收下来。到现在非港元产品长期演示上限大约是6.5%。

买之前我也纠结过。

当年要是早知道这事儿，我可能会更早一点锁定。

不是因为传闻一定会发生。

而是这类窗口，往往不会提前很久给你慢慢想。

保监局早写过：演示上限本来就会定期检讨

真正让我重视的，不是那张截图。

是香港保监局之前的文件。

2025年，香港保监局首次把非港元保单演示上限调到**6.5%**时，已经写得很清楚。

这个上限不是固定不变的。

保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

这就够了。

传闻可以不信。但监管的口径要看。

如果全球利率继续往下走。美联储继续降息。保险公司的长期资产回报也会受影响。

再次下调演示上限，我认为是大概率事件。

注意，我说的是“大概率”。不是已经确定。

现在还有一个背景，也挺明显。

高净值人群这几年对香港市场的关注在上升。2025年香港富豪净迁入800人，跻身全球前十。英国净流出16500人。胡润白皮书里也提到，45%高净值人群已配置境外金融产品，香港是首选目的地，占比52%。

有钱人用脚投票。

普通人没必要照抄他们。但要看懂信号。

资金在找长期稳定的地方。港险刚好在这个位置上。

想锁住6.5%，先看10款主流产品谁更能跑

这次我放在一起看的，是10款5年缴费主流分红险。

包括：

• 宏利宏挚传承
• 宏利宏挚家传承
• 友邦环宇盈活
• 安盛盛利II
• 永明万年青星河尊享II
• 周大福匠心传承2
• 万通富饶万家
• 国寿海外傲珑盛世
• 太保香港世代鑫享
• 富卫盈聚天下II

测算假设也统一。

0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

先看不提取的长期总收益。

现在监管演示上限长期约为6.5%。

谁更快接近这个上限，谁的早期增值能力就更强。

数据挺直接。

盈聚天下II第25年触顶。速度最快。

宏挚家传承第27年触顶。

环宇盈活、盛利II、富饶万家、傲珑盛世，第30年到达6.5%。

再往后看，就慢了。

匠心传承II要42年。宏挚传承要47年。星河尊享II要50年。世代鑫享长期达不到6.5%。

不过，这里别只盯触顶时间。

很多家庭根本不会持有到50年、100年。前20年，才是更现实的区间。

回本时间也要看。

宏挚传承、宏挚家传承、盈聚天下II最快。第6年回本。

世代鑫享最慢。第8年回本。

其他产品大多第7年回本。

我自己的判断很明确。

20年内想增值，宏利宏挚传承很强。

它第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这个中短期表现，确实可以说是“一骑绝尘”。

更有意思的是，宏挚家传承作为升级版，前20年也跑不过老款宏挚传承。

这点很多人容易看反。

新产品不一定前期更猛。

拉到30年以后，格局又变了。

前30年，盈聚天下II累计收益领先。

30年之后，友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承更亮眼。

如果只看收益。

我的选择会这样排。

20年内要用钱，选宏挚传承。

20年以上做传承，看环宇盈活和宏挚家传承。

二选一，我会更偏环宇盈活。

原因很简单。

它的增长轨迹更均衡。友邦的历史投资能力和分红实现记录，也更让我安心。

真要用钱时，提领规则比演示收益更重要

很多人看港险，只看总收益。

我不太建议这样看。

一份好保单，不只是账面长得漂亮。

你真的要用钱时，它能不能支持你。取完钱以后，账户里还能不能继续长。

这才是保单好不好用。

这次用了两个模型。

第一个叫566提领。

5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。也就是每年提18000美元。

566提领的结果，很有参考价值。

前15年，宏挚传承账户剩余价值最高。

后面是盛利II和盈聚天下II。

到了15到25年，盛利II反超宏挚传承。

30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II变成更优选择。

这里我想多说一句。

友邦环宇盈活不是不好。

但它明显不鼓励早期频繁提取。

你要是第6年就开始年年拿钱，它表现就没那么舒服。

这点要提前知道。

我不会把环宇盈活推荐给那种“前10年就想经常取钱”的家庭。

它更适合长期放。

第二个模型，是5/15/12提领。

也是5年交。年交6万美元。

从第15年起，每年提取总保费的12%。也就是每年提36000美元。

这次的节奏不一样。

15到20年，还是宏挚传承领先。

20到30年，盈聚天下II逐渐胜出。

30年以后，星河尊享II和盛利II追平。

说白了。

前20年要提钱，宏挚传承更合适。

20年以后想做提领收益最大化，可以看盛利II和盈聚天下II。

你要更稳一点，就看星河尊享II。

尤其是养老现金流。

我会更重视确定性，而不是单一年份的漂亮数字。

养老的钱，最怕中间断档。

星河尊享II在这点上，确实更踏实。

不确定的时候，保证部分才是底线

分红险的收益，分两块。

一块是保证部分。

另一块是预期部分。

很多人喜欢盯预期部分。因为数字大。看起来也更爽。

但我自己买单时，一定会看保证部分。

这是底。

分红实现不如演示时，底还在不在。这个问题很重要。

从保证IRR看，太保香港世代鑫享很突出。

它终身保证内部收益率可达2.0%。

这个在港险分红险里，安全感很强。

它有点像“港版增额寿”。

不过代价也明显。

长期预期收益约5.1%。上限不高。

我会把它放在“特别保守”的篮子里。

你要的是确定。你不想太依赖分红。可以看它。

但如果你还想兼顾长期预期收益，我不会首推世代鑫享。

再看永明万年青星河尊享II。

它长期保证回报可达1.0%。预期收益也有潜力达到6.5%。

这个平衡更舒服。

保证不算低。预期也没放弃。

特别看重确定性的人，我会更建议认真看星河尊享II。

尤其是给父母养老。或者给自己做退休现金流。

这类钱，不适合太激进。

你要的不是某一年冲得多高。

你要的是几十年都别掉链子。

说句掏心窝的话。

我自己这张单踩过的坑，你别再踩。

不要只看最高演示。也不要只看回赠活动。

2025年也出现过一些限时福利。比如周大福匠心传承2，当时有最高**26%首年保费回赠，预缴保费享6.8%**保证利率。很多人在6月30日旧版建议书停印前集中签约。

这种抢窗口的事，不是第一次发生。

但活动归活动。产品底层还是要看。

保证、预期、提领、回本。

一个都不能少看。

写在最后：别被传闻推着走，但也别错过窗口

我们把今天的逻辑收一下。

不是说6.5%一定会降到6.0%。

现在没有官方文件。

但保监局本来就保留定期检讨的权利。利率环境也在变化。

如果你本来就没有港险需求。

不用因为一张截图冲进去。

如果你本来就在看香港分红险。

我建议你别拖太久。

趁现在锁住现有演示口径，至少是更稳妥的选择。

产品怎么选，我给一个简版。

20年内不提取，只想增值。

看宏利宏挚传承。

20年以上做传承。

看友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。我个人更偏环宇盈活。

20年内有提领需求。

还是宏挚传承更顺手。

20年后追求提领收益。

看安盛盛利II或富卫盈聚天下II。

想做养老现金流，重视稳定。

重点看永明万年青星河尊享II。

特别保守，只想要更高保证底线。

可以看太保香港世代鑫享。

保险配置这件事，没有标准答案。

但有错配。

短期要用的钱，不要硬塞长期分红险。

看重确定性的人，不要只看最高演示。

想做传承的人，也别被前几年回本速度牵着走。

种一棵树最好的时间是现在。

前提是，你得先知道自己种的是什么树。

大贺说点心里话

港险不是越贵越好，也不是演示越高越好。真正省钱的地方，往往在渠道、时间点和方案细节里。你要是正在看这几款产品，可以先把需求说清楚，再决定怎么下手。