安盛盛利II和永明星河尊享II：一个进攻，一个更稳

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险第9年。也是5年前自己买过港险的人。

今天聊两款很多高净值客户会放在一起比的产品。安盛「盛利II」，和永明「万年青星河尊享II」。

这两款都不是冷门产品。

据我了解，友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II，是高净值客户选择最多的三款港险产品。

友邦环宇盈活更像港险小白的入口款。好理解。接受度高。

剩下这两款，就更容易纠结。

永明星河尊享II，偏稳健。

安盛盛利II，偏进攻。

一个像压舱石。一个像加速器。

5年前我也纠结过。那时候最容易犯的错，就是盯着演示收益看。看到后面数字很漂亮，就觉得差不多。

后来才知道。买港险储蓄险，不能只看一个高收益表。

回本、保证、提领、分红兑现。都要看。

尤其到了2026年这个时间点。2025年7月1日起，香港保监局GL16新规已经落地。非港元/美元保单分红演示利率上限，从7%下调到6.5%。港元保单上限下调到6.0%。

演示上限变低。反而提醒我们一件事。

以后看港险，别只看“演示得多好”。

要看钱是怎么来的。也要看不如预期时，底下有没有垫子。

回本这件事，星河尊享II明显更让人踏实

买储蓄险。很多人第一句话就是问。

多久回本？

这个问题不土。很重要。

尤其是家庭资产配置。钱放进去以后，不可能完全不管现金流。中间要不要换房。孩子要不要用钱。生意会不会周转。都会影响你对回本的敏感度。

从回本速度看，永明星河尊享II的优势很清楚。

它的预期回本通常在第6-7年。保证回本时间是13年。

这个13年保证回本，在港险储蓄险里确实很强。我不绕弯子。这个指标，星河尊享II赢得很明显。

安盛盛利II也不是慢。

它预期大概第6年左右达到本金。问题在保证回本。

5年交情况下，盛利II保证回本是25年。比星河尊享II慢了12年。

这就是它的短板。

不是说它不好。是你要知道，它把更多期待放在非保证部分。保证部分没给你太厚。

看缴费期会更直观。

2年交。盛利II保证回本18年，预期5年。星河尊享II保证回本13年，预期6年。

5年交。盛利II保证回本25年，预期7年。星河尊享II保证回本13年，预期7年。

这里我会说点销售不爱听的大实话。

保守型家庭，我更偏向星河尊享II。

特别是孩子教育金。或者家里长线底仓。你不想中间波动太大。也不想靠很高的非保证分红去完成计划。

那星河尊享II的观感更稳。

盛利II的预期回本不错。但保证回本太慢。这个坑，买之前必须看清。

长期IRR看后劲，盛利II跑得更快

回本看完，再看长期收益。

这一步，盛利II开始发力了。

两款产品的长期预期IRR峰值，素材里都能到6.5%。

注意。这里是预期。不是保证。

而且这个6.5%，也和2025年之后的演示规则有关。现在演示上限被压下来。大家看到的高位收益，更要看它什么时候达到。

盛利II的优势就在这里。

2年交模式下，盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下，盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年。

这个差距不小。

同样是长期持有。谁更早进入高位复利区间，谁的中后段爆发就更明显。

我对这组数据的判断很直接。

想追求长期增值效率，盛利II更强。

尤其是5年交。星河尊享II到第50年才到6.5%。盛利II第30年就到了。

差了20年。

这不是小差别。

不过你也别被“6.5%”三个字冲昏头。

港险分红险的演示收益，本质上还是要看未来分红实现。尤其是盛利II这种低保证、高预期的产品。它的逻辑更依赖保司投资能力和分红兑现能力。

当年销售没告诉我的，就是这一点。

收益表不是承诺书。

它只是一个演示路径。

盛利II能不能让你舒服，关键不只是“表上写到6.5%”。还要看安盛后面能不能把非保证部分持续兑现。

这个产品适合什么人？

我会说得很明确。

你能接受波动。你本来就是30年、40年不用的钱。你希望账户中后期冲得更快。

盛利II值得重点看。

你不能接受太多不确定。你更在意保证和安全垫。那不要硬冲盛利II。

567提领压力下，盛利II的账户韧性更好

很多储蓄险，看静态收益都好看。

真正考验产品的，是边领边长。

这就像一边往水池里放水，一边持续放水出去。最后还能剩多少，才是真的本事。

这次测试背景是：5年交，年缴6万美元。第6年起，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这个提领模型很狠。

刚交完保费，就开始每年拿钱。对保单回血能力要求很高。

结果很清楚。

第30年，盛利II账户余额约51.9万美元。星河尊享II约44.6万美元。

盛利II还和宏挚传承拉开了近20万美元差距。

这说明什么？

盛利II在早期提领状态下，韧性很强。

领得多。还剩得多。

这是它最有吸引力的地方。

它的底层资产配置更偏向权益类。进攻性更强。账户在提领后，仍然有机会继续滚起来。

对一类客户，这个逻辑很顺。

比如你希望第6年以后就开始拿现金流。每年拿一笔钱。用于生活、养老、家族安排。又不希望账户很快被抽干。

那盛利II很合适。

如果你要的是“增值+提领”，两款里我会优先看盛利II。

它不是单纯账面收益高。它是在持续提领后，余额还更能扛。

不过这句话要加一个边界。

盛利II不是保守型提款机。

它更像一台高性能发动机。跑得快。也更依赖路况。

路况是什么？

就是市场表现。资产配置。分红实现。保司长期投资能力。

永明星河尊享II在剩余价值上，确实略逊于安盛。但它的波动性更小。它更像稳稳开。不会给你太强的冲刺感，也不会让你过度依赖进攻端。

我不建议所有人都拿盛利II做现金流主力。

如果这笔钱是刚性养老钱。你每年都必须领。不能少。不能断。也不能承受心理波动。

那星河尊享II反而更舒服。

保证收益这道安全垫，星河尊享II更厚

分红险最怕什么？

预期很漂亮。现实打折。

这几年大家越来越关注分红实现率。是好事。

截至2025年10月，各保司官网披露的数据里，安盛35款产品平均分红实现率约95%。永明28款产品平均约87%。最低实现率分别是28%和52%。

这组数据不能简单理解成“谁一定更好”。

平均值有参考意义。最低值也要看具体产品、年份和账户。

但它提醒我们一件事。

低保证、高预期的产品，必须更关注兑现能力。

回到盛利II和星河尊享II。

星河尊享II长线保证收益率达到1%。

这个数字不夸张。但在同类型产品里，非常稀缺。

它的复归红利占比也高。前50年保单年度均值是22.76%。

盛利II的保证收益率约0.23%。盛利II-至尊复归红利占比是14.12%。

这里我会非常明确。

盛利II最大的弱点，就是保证收益低。

不是一点低。是结构上就偏低。

你买它，买的是安盛的全球资产配置能力。也买它过去长期分红实现的兑现力。

安盛作为全球保险巨头，这个能力不能忽视。它的历史表现也确实抗打。

但你不能把演示收益当成保证收益。

星河尊享II不一样。

它的安全垫更厚。结构更稳。复归红利占比也更高。更适合作为家庭资产里的压舱石。

如果你问我，哪款更适合孩子教育金？

我会偏向星河尊享II。

教育金不是拿来冲刺的。它讲究时间确定。金额相对确定。家长心态也要稳。

如果你问我，哪款更适合一笔长期增值资金？

我会偏向盛利II。

它的弹性更强。提领测试也更漂亮。

买之前我要是知道这些就好了。

同样叫分红储蓄险。底层性格完全不同。

一个把底垫得厚一点。一个把上限做得更猛一点。

写在最后：别问谁更强，要问这笔钱怕不怕波动

最后给一个更简单的判断。

想要增值和提领都强，选盛利II。

尤其是你想第6年开始拿大钱。又希望提领后账户还能继续滚。盛利II就是很强的增值提领工具。

但你要接受它的代价。

保证收益低。保证回本慢。更依赖非保证分红。

这个你不能装作没看见。

偏保守，选星河尊享II。

孩子学费。家庭长线底仓。低波动资产。更看重结构安全。

星河尊享II更适合。

它没有盛利II那么进攻。但它的保证回本、保证收益、安全垫，都更让我踏实。

两家保司都是香港市场里的重要玩家。品牌、历史、分红记录，都不是小公司能比的。

真正的区别不在“谁一定碾压谁”。

而在你的钱是什么性格。

短期要用的钱。别碰这类长期储蓄险。

不能承受波动的钱。别硬选进攻型。

长期不动的钱。又想把现金流和增值都做起来。盛利II可以重点看。

家庭底仓和教育金。星河尊享II更稳。

这就是我自己的选择逻辑。

大贺说点心里话

港险不是只看产品名。更不是只看演示收益。真正省钱和买对，往往在方案细节和渠道信息里。

如果你正在比较盛利II、星河尊享II，或者想知道自己适合哪类结构，可以加我聊聊。少走一点弯路，挺值的。