盛利II、宏挚家传承、环宇盈活：6.5%复利别看错

你好，我是大贺。北京大学硕士，做港险9年。

今天聊的不是某一款产品。是几款主流香港储蓄险放在一起看。

包括安盛盛利II、宏利宏挚传承 / 宏挚家传承、友邦环宇盈活、富卫盈聚天下II、永明万年青星河尊享II。

最近很多朋友问我。

港险是不是又卷到6.5%复利了？

这个数字能不能信？

我直接说我的看法。

6.5%可以看。不能只看。

你只盯着计划书里的最高收益。很容易被带偏。

6.5%复利人人都能做，为什么到手的钱差很多

港险销售最喜欢讲一个词。

高收益。

计划书一拉。第30年、第50年、第100年。数字都很漂亮。

但这话销售不会告诉你。

市面上很多收益榜单，默认前提是完全不提领。

钱放进去。几十年不动。中间不拿学费。不拿养老金。不做资金周转。

这当然容易跑出好看的复利。

问题是，普通人买储蓄险，真的是为了把钱锁几十年吗？

多数不是。

很多家庭买它，是给孩子准备教育金。是给自己做退休现金流。是未来某个节点要拿钱用。

你中途一提领。排名就变了。

你交费方式一变。排名也变了。

我这次对比了近20款香港储蓄险产品。看完之后，感受很明确。

问“哪款收益最高”，这个问题本身就不对。

要问两个问题。

你怎么交？

你准备放多久？

再问第三个。

你中间要不要拿钱？

这三个问题不讲清楚。所谓榜单，就是话术。

2025年10月，香港保监局也在继续强调分红保单演示透明度。要求强化分红实现率披露。也要避免片面宣传最高收益。

监管盯的，就是这种现象。

只讲高点。不讲条件。

只讲演示。不讲提领。

这不是专业。是选择性展示。

10-20年要用钱，回本速度比IRR更重要

10-20年这个阶段，我不会把长期IRR放在第一位。

我更看重两个东西。

回本快不快。现金价值厚不厚。

原因很简单。

这个时间段，很多家庭会遇到真实用钱点。

孩子上学。换房。创业。家庭周转。父母医疗。

你账面收益再高。拿不出来。意义就打折。

2年交的场景里，安盛盛利II-至尊表现很稳。

它预期第5年回本。第20年复利IRR 6.21%。预期总收益972,312美元。

这个组合很难得。

前期回本快。中期收益也没掉队。

我对盛利II的判断很直接。

如果你是2年交，又不确定10-20年会不会用钱，我会优先看安盛盛利II。

不是因为它某一年特别夸张。

而是它这段现金价值释放很舒服。没有明显短板。

再看5年交。

宏利宏挚传承预期第6年回本。第20年复利IRR 6.00%。

富卫盈聚天下II也很强。预期第6年回本。第20年IRR 6.00%。

这两款在20年这个节点，都不弱。

但我会更偏向宏利宏挚传承。

原因不是单点收益。

是它在5年交的中期表现更均衡。前期回本也快。现金价值不薄。

5年交、10-20年视角，我会优先宏利宏挚传承。

富卫盈聚天下II可以看。不是不能选。

但在这个阶段，我更在意确定感和中期账户厚度。

这里还有个细节。

安盛盛利II-至尊5年交的保证回本期，是第25年。

预期回本和保证回本，不是一回事。

销冠最怕你问这个问题。

你问“预期第几年回本”，他很开心。

你问“保证第几年回本”，很多话术就没那么顺了。

20-30年，宏挚家传承和盈聚天下II开始发力

20-30年，是港险储蓄险真正拉开差距的阶段。

前20年，很多产品还在比现金价值释放。

到了20年后，复利开始显得更明显。

但这里要记住。

这是建立在长期持有的前提下。

短期资金别碰这个逻辑。

你只是想放个三五年。不要拿30年演示来安慰自己。

2年交里，宏利宏挚家传承很突出。

第30年预期总收益1,923,756美元。IRR达到6.5%。

它到6.5%复利IRR的时间，也很靠前。

素材里给到的是第24年。

这个速度，在2年交里很强。

如果你明确能放20年以上，2年交我会看宏利宏挚家传承。

这个判断很明确。

它不是短期灵活型的答案。

它是长期赛道里的强选手。

5年交里，富卫盈聚天下II开始明显好看。

它第25年达到6.5%复利IRR。同级别里很快。

第30年预期总收益1,756,392美元。IRR也是6.5%。

这个数据，不需要拐弯。

5年交，20-30年维度，我会把富卫盈聚天下II放在前面。

它适合什么人？

适合明确做长线养老金的人。

也适合给孩子准备更长周期教育金的人。

不是小学、初中就要大量提钱那种。

而是本科、研究生、海外深造这种节奏。

不过我也提醒一句。

富卫这个答案，是在不提领测试下成立。

你中间每年拿钱。排序可能变。

港险不是只看一个榜单。

它更像一张地图。

你走哪条路，决定哪款更合适。

30年以上，复利背后拼的是保司兑现能力

30年以上，我会换一个看法。

不再只看谁跑得快。

要看谁更能兑现。

因为港险储蓄险的收益，大头往往来自分红。

分红不是保证收益。

演示写得再漂亮，也只是演示。

这也是行业内部都懂的秘密。

到了30年、40年、50年，时间越长，分红实现率越重要。

先看复利威力。

1元本金按6%复利，40年约10.29。

按4%复利，40年约4.80。

按2%复利，40年约2.21。

差距不是线性的。

后面会越拉越大。

但问题也在这里。

你得拿得到这个分红。

过往11年平均分红总实现率里，数据差异不小。

忠意、周大福、立桥是100%。

万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。

富卫和永明都是91%。国寿海外90%。

安达84%。保诚73%。

这个表我建议认真看。

它不代表未来一定这样。

但它能告诉你，哪些公司过往兑现更稳。

超长期里，我不会只看计划书最高点。

我会把保司历史、分红实现率、公司底盘一起看。

友邦、安盛、宏利、永明这类老牌公司，至少值得重点放进比较池。

不是说小公司不能买。

而是30年以上的钱，容错率要低一点。

再看具体产品。

2年交场景下，宏利宏挚家传承和安盛盛利II-至尊，第50年预期总收益均约678万美元，IRR 6.5%。

这个级别已经非常高。

5年交场景里，友邦环宇盈活第50年预期总收益约618.9万美元，IRR 6.5%。

我的判断也很清楚。

30年以上，2年交我会看宏利宏挚家传承。5年交我会看友邦环宇盈活。

友邦的优势，不只是表格里的数字。

它的品牌底盘、销售规模、长期经营能力，都要一起看。

2025年友邦以111亿元标准保费，居香港非银保险市场榜首。份额11.2%。

大公司不等于一定更好。

但超长期资金，稳定性权重必须提高。

要边拿边用，永明星河尊享II更稳

前面讲的，大多是不提领。

但真实世界里，很多人一定会提领。

这才是销售最不愿意认真算给你的账。

我们看一个常见的566提领演示。

5年交。

年交6万美元。

第6年起，每年提取总保费6%，也就是18,000美元。

这个场景很像教育金和养老金。

每年要拿钱。

账户里还要继续滚。

演示里，前15年，宏挚传承账户价值领先。

这点没问题。

但到了第30年开始，盛利II、盈聚天下II、星河尊享II三款产品，账户价值基本步调一致。

这就很有意思了。

早期领先，不一定代表长期提领最舒服。

提领场景，我最推荐的是永明万年青星河尊享II。

原因就一个字。

稳。

它保底收益高达1%。

复归红利占比在20%以上。

这两点很关键。

保底高，代表底线更厚。

复归红利派发后即保证。占比高，代表一部分非保证收益能更早变成确定性资产。

主流强提领产品里，同时兼顾这两点的，不多。

如果你明确要边拿边用，我会优先看永明星河尊享II。

不是它所有年份都最猛。

而是它更适合真实提领。

这里也别被话术忽悠了。

“最高收益”和“适合提领”，不是一个概念。

很多产品在不提领下很好看。

一旦开始每年拿钱，节奏就变了。

你买之前，一定要让顾问按你的真实用钱方式做演示。

不是按他最容易成交的方式做演示。

写在最后：2026港险别问谁收益最高

到2026年5月10日，我看这些主流港险储蓄险，最想提醒你一句。

别再问哪款收益最高。

这个问题太粗了。

你要问的是：

• 我是2年交，还是5年交？
• 我准备放10年、20年，还是30年以上？
• 我中间要不要提钱？
• 我更重视回本，还是更重视长期复利？
• 我能不能接受分红波动？

在完全不提领的测试里，可以这样看。

10-20年。

2年交看安盛盛利II。

5年交看宏利宏挚传承。

20-30年。

2年交看宏利宏挚家传承。

5年交看富卫盈聚天下II。

30年以上。

2年交看宏利宏挚家传承。

5年交看友邦环宇盈活。

如果你要提领。

尤其是每年都要拿钱。

我会把永明万年青星河尊享II放到很前面。

它不是最会讲故事的产品。

但它的保底和复归红利结构，更接近普通家庭要的安全感。

最后再强调一次。

港险储蓄险不是短期理财。

也不是看一张高收益榜就能定。

钱放多久，怎么拿，什么时候拿。

这些才是决定产品好坏的核心。

大贺说点心里话

如果你已经有明确预算，别只拿一份计划书做决定。把缴费期、提领节奏和回本要求讲清楚，很多“高收益推荐”会立刻换答案。