永明星河系列2升级：传承更稳，现金流也更适合长期家庭

你好，我是大贺。

今天聊永明「星河系列2」。包括星河尊享2和星河传承2。

这次升级，我不想只从收益讲起。

高净值家庭买这类港险，最怕的其实不是少赚一点。最怕的是人出事了，保单没人接。孩子还小，家里人意见不一致。保单本来是安排财富的工具，最后变成扯皮的源头。

这种保单一签就是几十年。保司得活得比你还久。保单结构也得经得住意外。

星河系列2这次升级，我最看重的不是噱头。是两件很实在的事。

传承不断档。

失能有人管。

这两个点，才是真正贴着家庭风险来的。

星河系列2这次把传承接力做得更细了

高净值家庭做传承，最怕一个词。

不确定。

谁来接保单。什么时候接。孩子未成年怎么办。原本指定的人不在了怎么办。

这些问题，平时没人愿意细想。真出事的时候，全是麻烦。

星河系列2这次新增了受益人保单暂托安排。受保人身故后，指定受益人可以成为新的受保人和保单主权人。保单不需要因为一个人的离开，就停在半路。

这点很关键。

你买的不是一张保单，是一家公司的承诺。可这个承诺要真正传下去，保单架构也要能接住。

如果受益人还是未成年人，也不是直接把权利丢给孩子。会由保单暂托人接管。这个设计很像管家式的安排。不是信托本身，但它解决的是类似痛点。

这次可以指定：

• 受益人暂托3位
• 后补保单主权人3位
• 保单暂托人3位

也就是大家常说的3+3+3结构。

说白了，它形成了一条接力线。

持有人。后备持有人。暂托人。

我挺喜欢这个设计。它不是为了好看。它是为了把未来可能扯皮的空间，提前堵住。

很多家庭资产规模起来之后，真正的风险不是资产不够多。是规则不够清楚。

谁有权管理。谁有权接手。谁只是受益。谁能临时托管。

这些不提前写清楚，后面一定容易出问题。

星河系列2这次传承升级，我认为是实打实的加分项。

尤其适合三类家庭。

家里有未成年子女的。家族成员关系比较复杂的。希望保单资产长期传承，不想中途断档的。

我不建议这类家庭只看IRR。IRR再漂亮，也解决不了家庭内部的权利安排。

失能这件事，很多人买保险时反而没想过

身故传承，大家还能理解。

但丧失行为能力，很多人会绕开。

觉得晦气。觉得太远。觉得自己不会碰上。

我做港险这么多年，反而会把这个问题拿出来讲。

明天和意外，咱永远不知道哪个先来。早点把最坏结果预设出来，不是悲观。是不想给家人增负。

星河系列2这次优化了丧失行为能力支援服务。新增了丧失行为能力转让安排。

你可以预先指定一名或多名家人。作为丧失行为能力后，保单转让的继承人。

转让方式也比较细。

可以定义100%转让保单。也可以做25%比例以上的多人转让保单。

这个设置很适合家庭资产安排。

比如夫妻共同管理资产。又或者父母希望未来几个孩子都有明确比例。都可以提前把规则写进去。

保障金领取人也升级了。

原来只能指定1位。现在可以按优先顺序指定最多3位。

还可以定义100%领取保障，或者25%比例以上的多人领取保障。领取顺序也能提前安排。

我对这个升级的评价很直接。

这不是花哨功能。它是家庭风险预案。

人清醒时，把规则定好。人不方便表达时，家人按规则办。

这比事后争论要强太多。

尤其是做长期港险的人。保单时间很长。中间可能经历婚姻变化、子女成年、家庭成员离世、企业经营波动。

保单不能只在理想状态下好用。极端状态下也要能运转。

这一点，星河系列2做得更完整了。

三大升级里，货币变化也值得单独看

星河系列2这次升级，一共三件事。

传承。失能。货币。

前面两个偏家庭控制权。第三个偏全球资产安排。

新增的保单货币有3种。

新加坡元、欧元、迪拉姆。

加上原来的币种，整体选择更宽。

我看这个升级，不会只把它当成“多了几个币种”。

2025年以来，全球资产波动更明显。高净值家庭对避险资产的配置比例在上升。港险、海外寿险也被更多家庭重新拿出来讨论。

这背后不是简单追收益。

更多是想把家庭资产，放到不同市场、不同货币、不同规则里。

货币选择越多，未来调度空间越大。

当然，货币多不代表随便买。你要看家庭未来的真实支出场景。

孩子在哪里读书。老人在哪里养老。企业有没有跨境收入。未来医疗支出可能发生在哪个地区。

这些问题，比“哪个币种看起来更强”重要。

9种货币和17种提取，适合有全球支出的人

星河系列2原有6种货币。

美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元。

这次新增新加坡元、欧元、阿联酋迪拉姆。合计变成9种保单货币。

这个范围就比较完整了。

亚洲。欧洲。北美。中东。基本都能覆盖到。

我看保司先看它熬过了几场金融危机。看产品，也会看它有没有贴着真实生活。

永明这次货币升级，我觉得市场嗅觉很灵。

现在很多家庭不是单一城市生活。孩子可能在英国、加拿大、澳洲、新加坡读书。父母可能考虑海外养老。企业收入可能有美元，也可能有人民币或迪拉姆。

这时，一张保单如果只能单一币种提款，就会多一层换汇损耗。

星河系列2通过SunWallet，可以实现全球17种货币灵活提取。每年首次海外汇款0手续费。

这个功能很实在。

你需要美元，就提美元。需要欧元，就提欧元。需要新加坡元，也能处理。

永明想做的，其实就是“全球生活，一单搞定”。

这句话听起来有点大。但落到家庭账本上，就是减少换汇损耗。减少跨境支付麻烦。让长期现金流更贴近实际支出。

还有一个点，我认为非常值得讲。

5种核心货币回报相同。

美元、加元、人民币、迪拉姆、澳元。保证及预期回报完全一致。

这在市场里很少见。

很多产品，美元收益明显高。人民币或其他币种会弱一些。星河系列2把这5种核心货币做到同回报，对有多币种资产安排的家庭很友好。

我的判断很明确。

如果你家庭未来有海外教育、跨境医疗、移民旅居、海外养老这些需求，星河系列2的货币设计是强项。

如果你所有资金都在内地使用，未来也没有跨境支出，那这个优势就没那么大。

别为了多币种而多币种。

要跟真实支出匹配。

星河尊享2的1%保证回报，是我愿意重点看的地方

聊完功能，还是要回到产品本身。

这里重点说星河尊享2。

我一直说，港险分红产品不能只看演示收益。演示收益好看，不等于未来一定兑现。

我会更看重两个东西。

保证部分有多厚。悲观情境下还能不能看。

星河尊享2最突出的地方，是长远保证收益高达1%。

这在现在热门港险里，确实很少见。

市场上很多热门港险，保证收益峰值基本在**0.2%-0.7%**之间。

5年交热门产品里，永明星河尊享2和星河传承2都是1.00%。

对比一下就很清楚。

宏利宏挚传承是0.64%。忠意启航创富是0.60%。万通富饶千秋是0.55%。周大福匠心传承2是0.47%。保诚信守明天是0.37%。

友邦环宇盈活、友邦盈御3、富卫盈聚天下2都是0.32%。安盛盛利2是0.23%。安盛挚汇是0.21%。

保证回报1%，在这个市场里就是高位。

这也是我愿意给星河尊享2更高评价的原因。

它不是靠一个很激进的演示数字吸引你。它在保证底线上给得更厚。

美元2年缴的悲观情境下，星河尊享2的预期总内部回报率也不错。

第10年是2.00%。第20年是4.32%。第30年是4.64%。第70年是4.71%。第100年是4.69%。

同期盛利2的悲观情境下预期回报，第10年是0%。第20年是3.57%。第30年是3.88%。第100年是4.46%。

这个差距不算小。

特别是对长期传承资金来说，前期和中期的稳定度很重要。

保证内部回报率也能看出差别。

美元2年缴，星河尊享2从第60年起稳定在1.00%。盛利2从第60年起大概在0.22%-0.23%。

我不说盛利2不好。盛利2有自己的优势。

但如果你问我，保守型家庭做长期现金流，我会优先看星河尊享2。

原因很简单。

底更厚。

分红表现不如预期时，它没那么虚。

566提领和人民币同收益，才像长期现金流产品

星河尊享2另一个让我看重的地方，是提领。

传承产品不是只放着看数字。

很多家庭会需要阶段性现金流。

比如孩子教育。父母养老。家族成员生活费。企业主退休后的长期提款。

这里看“566”提领方案。

保单第6年至100岁，每年提取18000美元。

在这个方案下，从保单第30年到第100年，星河尊享2的账户剩余价值一直占据前列。

第30年，星河尊享2剩余现金价值是694,433美元。盛利2是696,452美元。保诚信守明天是600,447美元。

早期盛利2略领先。

但你要注意，盛利2的保证收益峰值只有0.25%。它的提领表现，更依赖市场和分红。

到了第100年，星河尊享2约34,730,588美元。盛利2约34,730,587美元。宏挚传承约34,730,587美元。

长期来看，星河尊享2并不弱。

更关键的是，它的保证底子更厚。

我对这类产品的态度很明确。

能承受波动的人，盛利2可以看。追求稳一点的长期现金流，我更推荐星河尊享2。

尤其是高净值家庭做长期提领。

别只看早期谁多一点。要看30年、50年、100年这条线能不能撑住。

星河尊享2还有一个很特殊的地方。

通常情况下，美元保单收益会高于人民币保单收益。

但星河尊享2是目前市场上少见的，人民币保单与美元保单收益完全一致的产品。

对更倾向持有人民币保单的朋友，这个点很重要。

你不用为了追求更高收益，被迫承担美元汇率波动。

当然，人民币保单也不是人人都该选。

如果你未来支出主要是美元，比如孩子在美国读书，美元保单更顺手。

如果你未来资产和支出主要以人民币为主，星河尊享2的人民币版本就很有吸引力。

30年人民币IRR对比里，星河尊享2是6.31%。盛利II是6.32%。傲龙盛世是6.31%。匠心传承2是6.29%。信守明天是5.85%。盈御多元3是5.83%。宏挚传承是5.63%。

星河尊享2预期回本是7年。预期到达6.5% IRR需要第50年。

这句话要认真看。

它不是短期产品。

短期要用的钱，不适合放这里。

但如果你本来就是做长期家庭现金流，星河尊享2很对路。

写在最后：永明的底气，来自它真的穿越过周期

最后我想聊聊永明这家公司。

我这个人比较保守。

新秀保司我从不碰，得罪人也得说。

因为港险不是买个短期理财。它可能陪你几十年，甚至几代人。

保司的抗风险能力，比纸面IRR更重要。

2025年内地险企风险处置加速。部分中小险企被接管或重组。监管也要求偿付能力充足率低于100%的险企停售新单。

这件事给我的提醒很直接。

买保险，第一位就是看保司能不能长期活下去。

永明的历史，确实有分量。

二战期间，英国启动鱼雷行动。转移价值25亿美元黄金与50亿美元有价证券。

其中50亿美元有价证券，存入永明金融位于蒙特利尔总部大楼的三层地下金库。

永明是加拿大银行和英国银行共同选定的唯一证券保管方。

这不是普通合作。

丘吉尔当时确实是把英国的金融血脉，托付给了永明金融的地下室。

战后，这批证券完整归还英国政府。

没有损失。

永明已有161年0违约历史。

它经历过1929年大萧条。经历过二战。经历过2008年金融危机。也经历过近3年疫情。

没有走到需要政府援助那一步。

每八个香港人中，就有一位是永明客户。

百年老店的底气不是吹出来的。是一次次危机里熬出来的。

再看2026年的分红数据。

截至2026年05月10日，永明披露的信息里，万年青系列产品总现金价值比率已经连续2年100%达成。

万年青·星河尊享计划（2/5年缴）2023缮发年度终期红利实现率高达106%。

万年青·尊享储蓄计划（2年缴）2024缮发年度实现率是105%。

其余多数产品实现率为100%。

永明还对部分产品归原红利做了**5%-8%**的上调。并且涵盖已停售产品。

已停售的万N青·星H尊享计划（SunJoy Global）和万N青·星H传承计划（SunGift Global），2026年归原红利率上调至5%。

调整从2026年4月1日起生效。

我很看重这一点。

保司对已停售产品的态度，最能看出长期主义。

新产品卖得好，大家都会宣传。停售产品还愿意照顾，这才是老保司的做法。

讲到这里，我的判断很清楚。

永明「星河系列2」不是适合所有人。

短期资金别碰。只想三五年回本赚钱的人，也别碰。

但如果你是高净值家庭。关心传承。关心失能后的保单管理。关心多币种现金流。又希望保司足够稳。

星河系列2值得认真看。

星河尊享2更适合偏稳、重提领、重长期现金流的人。

星河传承2更适合更重家族传承安排的人。

两款里怎么选，要看你的家庭目标。

不过有一点我不会含糊。

如果你买港险的第一诉求是长期托付，永明是我愿意放进核心名单里的保司。

大贺说点心里话

港险产品不难比，难的是把保司、渠道、币种、缴费年期都放在一起看。如果你已经在看星河系列2，别急着只盯收益表。先把怎么买、怎么买得省、适不适合自己搞清楚。