盛利II、宏挚家传承、环宇盈活横评：别只看6.5%

你好，我是大贺。

今天聊一篇横评。

不是单独夸某一款产品。

也不是拿一个演示收益，去压另一个产品。

我把接近20款香港储蓄分红险重新看了一遍。包括安盛盛利II、宏利宏挚传承 / 宏挚家传承、富卫盈聚天下II、友邦环宇盈活这些热门产品。

我最大的感受是。

别被6.5%忽悠了。

这个数字不是不能看。

但你更要问一句：要等多少年，才能摸到这个数字？

2026港险高收益榜单，我会这样分

如果只问“哪款港险收益最高”。

这个问题本身就问错了。

港险不是一张静态排行榜。

它要看缴费方式。

也要看持有时间。

还要看你到底在意现金流，还是在意几十年后的终局收益。

我按三个时间段拆。

结果会更接近真实决策。

我的判断很明确。

10—20年。

2年缴，我更看安盛盛利II。

5年缴，我更看宏利宏挚传承。

这一段不要迷信终局收益。

钱能不能早点拿出来。

现金价值释放够不够快。

这才是关键。

20—30年。

2年缴，我会选宏利宏挚家传承。

5年缴，我会选富卫盈聚天下II。

这一段开始看复利爬坡。

谁更早接近6.5% IRR。

谁的优势就更明显。

30年以上。

2年缴，我继续看宏利宏挚家传承。

5年缴，我更偏向友邦环宇盈活。

这时候已经不是单纯比产品了。

是在比保司长期兑现能力。

说得直接一点。

短期想用钱，别拿30年后的演示收益安慰自己。

你未来10年、20年会不会用钱。

这个问题比6.5%更重要。

这次横评，我不是只看演示收益

香港储蓄险的宣传里，长期预期收益经常能看到6.5%。

这个数字很漂亮。

也很容易让人误判。

销售不会告诉你的是。

同样写着6.5%。

有的产品到得早。

有的产品到得晚。

有的中途现金价值很薄。

有的前20年反而更舒服。

这次我看的不是一句宣传口径。

而是把接近20款香港储蓄分红险放在一起。

看现金价值。

看回本时间。

看不同年份的总收益。

也看复利IRR什么时候真正爬上去。

这里我想多说一句。

2025年香港保监局发布GL16修订稿。

到2026年1月，相关要求已经正式执行。

分红险宣传材料里，要更清楚披露“达到演示IRR所需年限”。

监管都开始盯这个点了。

普通人更不能只听一句“长期6.5%”。

小红书之前也清理过大量保险收益夸大内容。

原因很简单。

很多内容只写高收益。

不写等待时间。

你以为的6.5%，不是你以为的6.5%。

10—20年：盛利II和宏挚传承赢在现金价值

10—20年这个阶段。

我不会把终局收益放第一位。

我会先看现金价值。

再看回本速度。

原因很现实。

很多家庭说自己能放30年。

真到第8年、第12年。

孩子教育、房产安排、家庭周转。

钱可能就要用。

这时候，账面演示再好也没用。

取不出来。

或者取出来很伤。

体验就完全不一样。

在2年缴产品里。

安盛盛利II-至尊表现比较扎实。

它的预期回本是第5年。

保单第20年预期总收益是972,312美元。

IRR是6.21%。

这个数据不算浮夸。

但我喜欢它的地方，是现金价值释放比较均衡。

10—20年区间，没有明显短板。

这里要分清楚“预期回本”和“保证回本”。

2年缴产品里。

宏利宏挚家传承、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶万家。

这些都是第13年保证回本。

保证回本更保守。

预期回本更看分红兑现。

两个概念别混。

如果你的钱未来10—20年可能要用。

我会把保证现金价值和预期现金价值都看一遍。

只看预期收益，容易看歪。

5年缴这边。

我更看宏利宏挚传承。

它第20年预期总收益是859,230美元。

IRR是6.00%。

回本也快。

在5年缴产品里，宏利宏挚传承、宏利宏挚家传承、富卫盈聚天下II都是第6年预期回本。

这个速度很重要。

再看保证回本。

5年缴的永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2，保证回本期是第13年。

安盛盛利II-至尊的保证回本期是第25年。

这个地方我会提醒得重一点。

保守型家庭，不要只看预期回本。

尤其是你对现金安全感要求很高。

保证回本时间也要看。

安盛盛利II在10—20年预期现金价值很好。

但保证回本第25年这个点，也不能假装不存在。

我的态度是。

2年缴，看10—20年预期流动性，盛利II很强。

5年缴，看均衡和爬坡，宏挚传承更舒服。

如果这笔钱未来10年一定不能亏。

那就别只盯演示表。

要把保证表也放到桌面上谈。

20—30年：宏挚家传承和盈聚天下II开始拉开距离

过了20年。

玩法就变了。

前面比的是谁更快回本。

这一段比的是谁爬坡更快。

复利效率开始分层。

这也是很多产品真正拉开差距的地方。

2年缴里。

我会明确偏向宏利宏挚家传承。

它预期回本是第5年。

到第24年，复利IRR达到6.5%。

第30年预期总收益是1,923,756美元。

IRR是6.50%。

这就是我说的“到得早”。

很多产品最后也能展示到6.5%。

但你等到什么时候。

差别很大。

早几年摸到6.5%。

在20—30年这段，会明显影响排序。

宏挚家传承20年以后表现很突出。

我不想说得太玄。

看表就行。

它不是靠一句话赢。

是靠每一年的现金价值往上堆出来的。

5年缴里。

富卫盈聚天下II这一段很亮。

它预期回本是第6年。

到第25年，复利IRR达到6.5%。

第25年预期总收益是1,281,941美元。

IRR是6.500%。

同样是5年缴。

宏利宏挚家传承是第27年达到6.5%IRR。

富卫盈聚天下II更早。

这一段我会选富卫。

判断很简单。

你如果是给孩子做教育金延伸。

或者给自己做养老前置准备。

20—30年就是核心窗口。

这时不只是看回本。

也不是看第100年的巨大数字。

你要看资金在第20年之后，能不能快速爬上去。

这个数字其实是个陷阱。

不是6.5%本身有问题。

问题是很多人看到6.5%，自动理解成“很快就能有”。

现实不是这样。

在不同产品里，触达时间差很多。

30年以上：宏挚家传承看爬坡，环宇盈活看长期兑现

30年以上。

我会换一套眼光。

这时候不只是比产品。

更是在比公司。

复利不是直线。

它越往后，差距越夸张。

一张很简单的复利曲线就能说明问题。

本金1。

按2%复利，40年后大概是2。

按4%复利，40年后大概是5。

按6%复利，40年后大概是10。

看懂这张图。

你就会明白一件事。

长期分红兑现不稳。

后面会被放大得很明显。

不是差一点点。

而是几十年后差一个量级。

2年缴里。

30年以上我还是看宏利宏挚家传承。

第100年预期总收益是157,987,412美元。

IRR是6.50%。

这个数字很大。

但我更看重另一点。

它第24年就达到6.5%IRR。

爬坡速度快。

长期也能接住。

5年缴里。

我会更偏向友邦环宇盈活。

第100年预期总收益是144,246,181美元。

IRR是6.500%。

单看第100年。

几款头部产品差距没有你想得那么夸张。

但长期持有30年以上。

我会把保司稳定性权重提高。

友邦的长期经营能力和分红纪律。

是我愿意给它加分的地方。

这里我不会说友邦一定适合所有人。

但如果是5年缴。

目标又是财富传承。

不是20年内就要动用。

友邦环宇盈活值得放进最终候选。

如果你追求更早爬到6.5%。

宏利宏挚家传承也很强。

它5年缴第27年达到6.5%IRR。

这两个产品的侧重点不一样。

30年以上，别只看谁演示更高。

要看谁更有机会把演示兑现出来。

这才是终局问题。

写在最后：分红实现率这张表，比6.5%更该看

最后这张表。

我建议你认真看。

香港主流保险公司过往11年平均分红总实现率：

周大福100%。

立桥100%。

忠意100%。

万通98%。

宏利96%。

安盛95%。

友邦93%。

永明91%。

富卫91%。

国寿（海外）90%。

安达84%。

保诚73%。

这张表不能单独决定买哪款。

但它能帮你过滤很多话术。

港险长期收益的核心，是分红。

分红不是保证收益。

这句话必须放在前面。

过往实现率也不代表未来一定实现。

但它至少能告诉你。

一家公司的分红纪律怎么样。

长期兑现能力怎么样。

我最后再把判断压缩一下。

10—20年，看现金价值和回本速度。

2年缴更看安盛盛利II。

5年缴更看宏利宏挚传承。

20—30年，看收益爬坡能力。

2年缴更看宏利宏挚家传承。

5年缴更看富卫盈聚天下II。

30年以上，看分红稳定性和长期兑现。

2年缴更看宏利宏挚家传承。

5年缴更看友邦环宇盈活。

真正的问题不是哪款港险收益最高。

而是你交几年。

放多久。

中途会不会用钱。

更怕流动性不够，还是更看重长期传承。

这几个答案一变。

排名就会变。

港险不是固定答案。

它是一个按周期做判断的配置题。

大贺说点心里话

如果你已经有计划书，别急着只看最后一页的收益。把回本时间、保证现金价值、达到6.5%的年份先对齐，很多选择会清楚很多。真要买，信息差也要算进去。