友邦安盛港险 vs 内地险：30年差出201万，高净值人群为何疯抢？

你好，我是大贺。

前几天胡润刚发布的《2025高净值人群金融投资白皮书》里有个数据让我印象深刻：56%的高净值人群计划增配境外金融产品，而境外保险以57%的关注度排名第一。

有钱人都在这样做，他们到底看到了什么？

今天我就用一篇文章，把港险和内地险的核心差异掰开了讲清楚。

一张表看清：港险 vs 内地险的核心差异

先上一张对比表，让你有个全局认知：

几个核心差异一目了然：

• 预期收益：香港储蓄险预期年化IRR 6-6.5%，内地只有 3-3.5%
• 保证收益：香港 0-1%，内地 1.5-2%（这点内地更高）
• 货币选择：香港支持美元、人民币、英镑、加元、港币等高达 10种货币，内地只有人民币
• 保单贷款：香港年利率 8%，内地 5-6%

光看这张表，你可能觉得"内地保证收益更高啊"。

别急，往下看，你就知道为什么高净值人群还是选择港险了。

PK1：收益对比——30年差出201万

我们拿太平洋「世代鑫享」和内地新产品做个直接对比。

投保条件：30岁女性，36万人民币，5年缴。

香港储蓄险长期复利6.5%，内地是3.5%。这个差距放到具体数字上：

• 第10年，「世代鑫享」预期收益比内地产品高出 9.3万元
• 第20年，高出 85万元
• 第30年，高出 201万元

投入同样的钱，30年后差距就是一套房的首付。

保证收益方面，第10年「世代鑫享」保证收益180万元，内地产品179.76万元，几乎持平。

但到了第30年，「世代鑫享」保证收益比内地产品高出近50万元。

收益差距一目了然，这下可不是"多赚一点"，而是彻底拉开财富差距。

PK2：投资能力——全球配置 vs 境内受限

收益差距这么大，原因在哪？

收益的本质是"投资回报"，而两地保司的投资范围天差地别。

香港保司：全球资产配置

香港保险公司能够投资全球多个市场，包括股票、债券、房地产等多种资产类别。

以友邦为例，投资地域主要分布于美国、加拿大、英国和亚太市场。

友邦「环宇盈活」的投资策略：债券固收类占比 20%-100%，增长型资产 0%-80%。

可以根据市场变化灵活调整，在保本基础上追求更高回报。

内地保司：境内为主

内地有严格的"资产负债匹配"和"安全性"要求，主要以固定收益类资产为主，权益类（股票）和海外投资比例不到 3%。

鸡蛋不能放一个篮子里，这个道理谁都懂。但内地保司的投资范围决定了它的收益天花板。

PK3：分配机制——90%+ vs 70%

投资赚了钱，"怎么分"也很关键。

香港：保单持有人优先

香港保单持有人的分红一般不少于可分配盈余的 90%。

部分头部保司更给力，比如安盛明文规定盈利后 95% 的利润分配给保单持有人。

内地：保司留存更多

内地金管局规定分红比例不得低于当年可分配盈余的 70%，所以内地保司默认最高分70%给保单持有人。

90% vs 70%，分配比例的差距直接导致收益落差。

PK4：兑现能力——92%-103% vs 30%-60%

预期收益能不能兑现，要看分红实现率。

香港：透明度拉满

香港早在2017年就要求保司公开分红实现率。

从近5年实际表现看，友邦、安盛等香港头部保司的平均分红实现率在 92%-103% 之间，稳定性很强。

内地：信息披露刚起步

内地披露相关数据仅2年左右，而且很多产品近年实现率只有 30%-60%，能不能拿到高分红比较看"运气"。

这里有个关键结论：就算把香港分红险的实现率打六折，它的收益依然比内地的"满格表现"还高。

PK5：功能对比——"迷你信托" vs 单一理财

如果只看收益，港险还不足以让内地客"跨城投保"。

真正吸引大家的，是它把"全球投资、便捷理财、家族传承、资产隔离、安全保本"等需求打包成一个"操作简单的工具"，这是内地储蓄险很难做到的。

更改受保人

香港支持无限更改受保人。你买了一份保单，受保人可以从你改成儿子，儿子再改成孙子，保单可以一代代传下去。

内地不支持这个功能。

保单拆分

香港支持保单拆分。一份保单可以拆成多份，分给不同的子女。

比如你有两个孩子，一份500万的保单可以拆成两份250万，各给一个孩子。

红利锁定

香港支持红利锁定/解锁。市场好的时候锁定收益，市场不好的时候解锁追涨。

领取方案

香港多达 29种领钱方案，且账户余额不减少。什么时候领、领多少、怎么领，灵活度拉满。

多币种配置

香港货币自由兑换，全球资产配置。美元、人民币、英镑、加元……想配什么配什么。

看看高净值人群怎么选——胡润报告显示，香港以**52%**的占比成为境外配置首选目的地。

还有一点很重要：香港法律保护保单隐私，无权强制披露，不容易查到，执行有难度，资产隔离性会更好。

这不是投机，是配置。资产出海不是选择题，是必答题。

对比结论：谁适合港险，谁适合内地险？

讲完这5个维度的PK，该给结论了。

内地储蓄险适合谁？

• 追求绝对安全，保证收益优先
• 打算长期持有，不考虑传承拆分
• 以人民币为基础资产，不需要多币种配置

内地储蓄险收益不高但确定性强，适合风险偏好极低的投资者。

香港储蓄险适合谁？

• 能承受一定波动，追求更高收益
• 有传承需求，希望保单能拆分、能传代
• 希望分散风险，配置美元等多币种资产

香港储蓄险保证收益低，但潜在回报更高，支持多币种灵活转换。美元保单收益能达到5.1%的复利。

如果您追求更高收益、全球化配置、完善传承，香港储蓄险无疑是更优选择。

最后附上目前在售的香港旗舰储蓄险产品对比，供参考：

大贺说点心里话

看完对比，你应该知道港险和内地险差在哪了。但知道差异是第一步，怎么买、买哪款、怎么省钱，才是真正的关键。