新加坡全美IUL：9.6万美元撬动100万美元保额，适合谁？

你好，我是大贺。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这类产品，很多人一看参数就头大。指数账户。封顶。保底。费用。现金价值。身故金。全混在一起。

我建议你别先看参数表。

直接上案例你就懂了。

一位38岁男性。趸交96,274美元。买到100万美元终身保额。计划书里演示到110岁，退保价值和身故金都到196万美元。

这个数字很抓人。

但我不希望你只看到“杠杆高”。IUL真正要看的是三件事。保障杠杆怎么来的。账户收益怎么跑。最差情况能不能扛住。

38岁趸交96,274美元，100万美元终身保额怎么算出来的

这个案例很典型。

38岁男性。非吸烟。投保100万美元保额。选择趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是96,274美元。

换句话说，保费和保额之间，大概是10多倍保障杠杆。

这就是IUL最吸引高净值客户的地方。

它不是单纯买收益。它先给你一笔很高的身故保障。然后账户价值再跟着指数账户长期滚动。

计划书按7.25%长期演示收益来看，账户价值是这样走的：

• 60岁，账户价值18.4万美元
• 70岁，账户价值30.1万美元
• 80岁，账户价值47.8万美元
• 90岁，账户价值68.6万美元
• 100岁，退保价值和身故金均达100万美元
• 110岁，退保价值和身故金达196万美元

你看这个过程。

前面是保障杠杆很高。后面是账户价值慢慢追上来。时间足够长，现金价值会接近初始保额。再往后，甚至反超。

这里还有一个细节。

按这个演示，从第11年开始，每年提取10%账户价值，不影响100万美元保额。

听起来很灵活。

但我给客户配置的时候，不会鼓励随便提。

IUL不是提款机。

它的底层逻辑是长期持有。账户价值要给保单成本提供支撑。提太多，晚年保单稳定性会变差。

这点我很明确。

你买IUL，核心不是为了频繁拿钱。核心是用较低保费，锁定高额终身保障。再给账户一个长期增长空间。

标普500账户怎么赚钱，7.25%不是保底

这张计划书，保费全部进了标普500指数账户。

很多人会问。7.25%是不是保证收益？

不是。

7.25%是长期演示利率。不是合同保证。

IUL的关键设计，是“下有保底，上有封顶”。

市场大跌时，指数账户当年结算最低是0%。不会因为指数下跌而出现负结算。

这就是IUL的安全感来源。

但市场涨很多时，也不是全吃。大多数账户有封顶。

全美目前有4个指数账户：

环球指数账户。保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户。保底0%。封顶11.2%。长期假设收益7.25%。每年扣费1%。实际封顶约10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户。保底0%。封顶9.3%。长期假设收益6.5%。扣费1%。

VC无上限指数账户。挂钩标普500波动率控制指数。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益率也有参考价值。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

不过，我不会只拿过去10年说事。

历史收益不代表未来。

但它至少说明一点。7.25%的演示，并不是凭空拍脑袋。

尤其2025年标普500表现很强。2025年1到10月，标普500累计涨幅约23%。远高于7.25%的长期演示利率。

如果触及封顶，IUL吃到的是上限。不是指数全部涨幅。

这点要讲清楚。

IUL不是直接买美股。

它更像一个带保障杠杆的指数挂钩寿险。你用一部分上涨空间，换取下跌年份不回撤的账户结算底线。

我个人更偏好标普500账户。

原因很简单。透明。市场认知高。客户也更容易理解。

但不是所有钱都必须押一个账户。全美支持每年重新分配账户比例。可以固定账户和指数账户搭配。也可以多个指数账户搭配。

风险承受低一点，就多放固定账户。希望增长强一点，就提高指数账户比例。

说白了就是，IUL的核心不是赌一个指数。是把保障、账户和风险偏好放在一起设计。

指数年年0%，这张保单会怎样

讲IUL，不能只讲演示好看的那一面。

这个案例里，也有一个很重要的极端情况。

如果指数每年都是0%，这份保单会在客户67岁时终止。

这个数字一定要看。

它提醒你，IUL不是没有成本。保险成本、账户费用、保单维持，都需要账户价值支撑。

指数账户保底0%，指的是当年指数结算不为负。

不等于保单永远不会失效。

这是很多人容易混淆的地方。

全美也有固定账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

产品还有完全退保保障利率2%。

同时，它提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。

这就是兜底层。

它不能把指数账户变成稳赚。也不能替你消灭所有保单成本压力。

但在极端情况下，它能守住一部分基本保障。

我对这点的判断很直接。

如果你计划频繁提领，或者晚年现金流很紧，不要把IUL当成主要养老提款工具。

这类产品更适合长期资金。

尤其是本来就要做美元保额、本来就有传承需求、本来就能承受长期账户波动的人。

短期资金别碰。

参数之外，全美IUL的传承功能很实用

再看产品本身。

新加坡全美「IUL」投保年龄覆盖很宽。出生15天到80岁都可以。

最低起投保额是100万美元。

缴费方式也比较多。趸交。2年交。5年交。10年交。15年交。20年交。都可以。

还可以限额追加保费。

400万美元保额以内，不需要额外体检。

每年保费可以分期12个月定投到指数账户。

这个设计对客户体验很友好。尤其是不想一次性把全年保费打进市场的人。

还有一个小细节。

戒烟满一年，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

对吸烟客户来说，这个规则挺实在。

再说传承功能。

全美支持设置后备投保人。可更改被保人。更改时要重新做健康告知。

它也可以办理身故金类信托。最长可分10年分期给付身故金。

受益人设置也比较灵活。

可以设置多位受益人。可以支持非血缘、非婚姻关系。也可以设置第二顺位受益人。

这块我很看重。

高净值家庭买大额寿险，很多时候不是只问收益。

更现实的问题是，钱最后给谁。怎么给。一次性给，还是分期给。家庭结构变了，能不能调整。

全美这套功能，确实是围绕高净值家庭做的。

不是普通储蓄险那种简单受益人安排。

想买全美IUL，合格投资者这关要先过

全美IUL还有一个很大的现实优势。

内地客户可以远程投保。

但不是所有人都可以。

按照新加坡当地要求，需要符合“合格投资者”身份。

满足下面任意一项即可：

• 年收入超过30万新币，约合160万人民币
• 个人流动金融资产超过100万新币
• 个人总净资产超过200万新币

这里的流动金融资产，一般指银行存款、股票等。

不包含保单。

个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多贡献100万新币。

我接触的客户里，大多数是用第二项。

也就是个人流动金融资产超过100万新币。

这个路径最清楚。材料也更容易准备。

新加坡现在可让内地客户直接投保的IUL，只有两家。全美和永明。

全美的一个突出点，是支持全中文体检资料。

这个优势很实际。

IUL健康告知本身比较严格。结节。高血压。既往病史。都可能要补材料。

有健康问题时，需要提交经认可、有医生签字盖章的体检报告。内地符合要求的医院并不多。

其他公司通常要求翻译成英文。

全美可以接受全中文体检报告。

这会省掉很多沟通成本。

我会把话说得更明确一点。

内地客户想远程配置IUL，全美确实是我会优先看的产品。

不是因为它所有参数都最好。

而是投保路径、中文资料、核保体验、产品机制，放在一起看，它更顺。

全美的底气，来自长期大额寿险经验

IUL是长期合同。

买的时候看演示。真正陪你走几十年的，是保险公司。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立了首个销售据点。

1999年，全美被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美在IUL领域的历史也很早。

1997年，它推出美国市场首个指数型万能寿险雏形，叫Transdex 500。

这点很关键。

IUL不是全美后来跟风做的产品。它本来就是这个领域的早期定义者。

再看财务实力。

全美集团总资产达1710亿美元。

信用评级是：S&P A+，A.M. Best A，Moody's A1。

投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

它还曾承保张兰女士1487万美元保费的保单。

这类案例说明什么？

说明它处理复杂财务背景和大额保单，有真实经验。

高净值客户买保险，材料经常不简单。公司股权。境内外资产。税务身份。健康记录。都可能影响核保。

全美在这个市场深耕多年。核保速度和服务态度，我自己接触下来也比较稳。

2026年2月，新加坡还出现了一张很轰动的人寿保单。

一位富豪签下约3亿美金，折合约3.8亿新币的人寿保单。刷新吉尼斯世界纪录。

市场分析认为，这类巨额保单很可能就是IUL。

我不会拿这个新闻来证明所有人都该买。

但它能说明一件事。

在顶级高净值圈层，IUL已经是很主流的工具。不是小众玩法。

写在最后：这份案例适合哪类客户

新加坡全美「IUL」，我会给出很明确的判断。

符合条件的高净值客户，可以重点看。

尤其是这几类人：

第一，已经有美元资产配置需求。想要高额终身寿险保障。

第二，能接受长期持有。不是三五年就要动用这笔钱。

第三，重视传承安排。希望受益人、分期给付、后备投保人这些功能更灵活。

第四，人在内地。希望远程投保。也希望中文体检资料能被接受。

但我不建议所有人都买。

现金流不稳定的人，不适合。

只想短期博收益的人，不适合。

看到账户可以提钱，就想年年提的人，也不适合。

IUL的本质，是保障杠杆加长期账户。

新加坡全美「IUL」的优势很清楚。远程投保友好。中文体检友好。账户选择丰富。公司大额寿险经验强。

短板也要看清楚。7.25%不是保证。指数年年0%的极端情况下，保单也可能终止。随意提领会影响稳定性。

我自己给客户做这类方案时，最看重的不是演示表最漂亮的那一列。

而是客户的钱，能不能长期放。

能长期放。又符合合格投资者条件。

这款就值得认真评估。

大贺说点心里话

IUL这种产品，买对结构很重要。怎么买，怎么配账户，怎么控制提领节奏，都会影响最后结果。你如果想知道自己适不适合，可以把现有资产和预算先梳理清楚，再做方案。