宏挚传承和宏挚家传承：20年前后，选法完全不同

你好，我是大贺。

今天聊宏利这两款产品。宏挚传承，和今年新出的宏挚家传承。

我身边最近问这两款的人不少。

有朋友是给孩子准备钱。大概13年后上大学。再往后可能买房。

也有人是给自己做退休现金流。差不多25年后才真正用。

还有一类，是想给孙辈留一笔长期钱。时间拉到30年以后。

这三种人，看的是同一家保司。问的是同一组产品。

但答案不一样。

这也是我今天最想讲的点。港险不是只看哪个演示收益高。你先要问自己，钱到底什么时候用。

截至2026年5月10日，宏利这条产品线挺有意思。

宏利今年出了新产品「宏挚家传承」。它不派发复归红利。只保留终期红利。第27年登顶6.5%。这是目前市场上很快的选手。

友邦盈御3已经退居二线。万通富饶千秋也换代了。保诚的信守明天、永明的星河尊享，也都按6.5%重新设计。

你可能会以为，宏挚家传承是来替代宏挚传承的。

我不这么看。

这俩不是接力关系。更像是分工。

20年内，宏挚传承还很能打。20年以后，宏挚家传承才开始真正接管。

存钱是为了用钱：你先想清楚持有几年

过去一年，内地客户赴港投保热度还是很高。

2025年前三季度，内地访客赴港新造保单保费同比增长超20%。背后原因也不复杂。内地利率一路往下。很多人开始重新看美元资产。也开始看香港保险。

但我自己做了9年港险。也给家里配过4份港险。

我越来越觉得，很多人不是产品没看懂。

是问题问错了。

很多人上来就问：

哪款收益最高？

哪款回本最快？

哪款最稳？

这些问题都能问。但顺序不对。

买之前先问自己三个问题。

这笔钱多久不用？

中间会不会提取？

你能不能接受非保证分红波动？

尤其是宏挚传承和宏挚家传承。

它们的差异，不是简单的新旧差异。

一个更适合20年左右的计划。

一个更适合20年以后，甚至25年、30年的计划。

如果你给孩子准备教育金。13年、15年、18年要用。你就别太沉迷30年后的数字。

如果你给自己准备退休金。25年后才启动领取。那20年后的增长轨迹，就很关键。

如果你是传承型资金。30年以后再说。那就更不能只看第10年。

我当年也是这么想的。

一开始总盯着演示IRR。后来真到自己家配置时，才发现最重要的是用钱节奏。

钱是要拿来用的。

不是拿来做表格比赛的。

20年内要用钱，宏挚传承我会优先看

我们先看20年以内。

这个区间里，我的态度很明确。

同样5年缴，20年内要用钱，宏挚传承仍然是我会优先看的产品。

看数据就很直观。

第6年，宏挚传承和宏挚家传承IRR都是0%。友邦环宇盈活是**-3.12%。保诚信守明天是-6.94%**。

第10年，宏挚传承IRR是4.29%。其他5年交产品大概在3.11%到3.60%。

这个差距不小。

第18年，宏挚传承IRR是5.93%。友邦和保诚大概在5.45%到5.46%。

第20年，宏挚传承跑到6.00%。其他5年交产品大多在5.8%附近。

这里我不绕。

如果你的计划就是20年以内。比如孩子大学。婚嫁。或者自己差不多退休要用钱。

宏挚传承很难绕开。

它不是完美产品。

但在这个持有区间，它的演示效率确实很强。

很多客户其实不会真的拿40年、50年。

嘴上说长期传承。实际一问，孩子18岁要用。孩子25岁可能买房。自己60岁后要取一部分。

那就别拿50年后的数字安慰自己。

20年内要用钱，就看20年内。

这句话很土。

但很有用。

别听销售画大饼。

你不是买给表格看的。

你是买给家庭现金流看的。

20年以后才用钱，宏挚家传承开始更有意义

再往后看，情况就变了。

如果你明确20年以后才用钱，我会更偏向宏挚家传承。

原因很简单。

第22年，宏挚家传承IRR反超宏挚传承。

第27年，宏挚家传承登顶6.50%。保诚信守明天是第28年登顶。

宏挚传承呢？

按演示，它大概要到第46年左右，才跑到6.5% IRR。

这个差距就很明显了。

有人会问。

宏挚传承会不会未来分红表现更好。提前跑到6.5%。

我觉得不要这么想。

按100%分红实现率，它就是6%左右的水平。保司维持100%，或者略高一两个百分点，已经能交卷。

你指望它长期超额很多。这个假设太乐观。

我自己不会按这个假设下决定。

看终期红利也能看出变化。

第10年，宏挚传承终期红利40.1万。宏挚家传承34.3万。

第22年，宏挚传承106.0万。宏挚家传承106.3万。这里开始反超。

第27年，宏挚传承158.7万。宏挚家传承185.7万。

差距拉开到27万。

但这里也要泼一点冷水。

宏挚家传承的长期演示很漂亮。

可它不是白来的。

终期红利CAGR里，Y10到Y20，宏挚传承是8.3%。宏挚家传承是9.4%。

到了Y20到Y27，宏挚传承是8.6%。宏挚家传承提高到11.9%。

接近12%的终期红利复合增速。

说实话，我看到这里是有点紧张的。

长期收益不是某一年冲一下。

它需要很多年兑现。

终期红利越集中，未来分红实现率对最终收益的影响越大。

这点你一定要知道。

我不会说宏挚家传承不好。

恰恰相反。

如果你是25年、30年的资金，宏挚家传承是更合理的选择。

但你要接受它的前提。

它对长期投资回报要求更高。

它不是那种让你很踏实、每年锁一块红利的结构。

想要保证早点回本，宏挚家传承也更舒服

很多人看港险，只看演示总收益。

我会多看一眼保证现金价值。

尤其是家里钱比较明确。中途又怕万一要变现。

保证层就很重要。

宏挚传承和宏挚家传承，都只有终期红利一层。没有复归红利。

这个结构很宏利。

好处是速度能跑起来。

坏处是保证层不厚。前期没有复归红利逐年锁定。

交完5年保费，到第10年。

宏挚传承保证能拿回总保费的60%。宏挚家传承是64%。

具体数值看。

宏挚传承第10年保证现价30.0万。宏挚家传承32.1万。

宏挚家传承第16年保证回本。

宏挚传承第18年保证回本。

这里的取舍很清楚。

宏挚传承为什么前20年快？

一个重要原因，就是保证层压得更薄。

保证部分稳。增速慢。

把保证层压低一点，就能让更多钱跑进终期红利里滚。

第10年，宏挚传承终期红利大概40万。宏挚家传承同期大概34万。

多出来这一块，就是前期IRR领先的来源。

但代价也清楚。

宏挚传承保证回本要等18年。

宏挚家传承是16年。

如果你很在意保证回本。或者家里人比较保守。看到前期保证现价低会睡不着。

那我不建议硬上宏挚传承。

保守型家庭，宏挚家传承反而更舒服一点。

收益少一点点。

保证回本早两年。

心理压力也会小一点。

这个账，不只算收益。

也要算你能不能拿得住。

手里有一笔钱想快点放进去，安盛盛利2也要看

再讲一个常见场景。

有些客户不是每年慢慢交。

他手里本来就有一笔钱。

比如企业分红。房产置换。奖金。或者已经换好美元。

这种情况，宏利不一定是唯一选择。

安盛盛利2至尊支持2年期缴费。

它和宏利5年缴放在一起比，其实不完全公平。

因为启动时间不一样。

宏利是5年交满。

安盛是2年内把钱放进去。

同样总保费50万美元，安盛的钱更早进场。

第5年，宏挚传承IRR是**-15.95%。安盛盛利2是0.05%**。

第18年，安盛盛利2率先破6%。达到6.05%。比宏挚传承早两年。

第20年，安盛盛利2是6.21%。宏挚传承是6.00%。

但IRR只看效率。

账户值看的是体量。

这个区别很重要。

第10年账户现金价值。

宏挚传承70.1万。宏挚家传承66.4万。安盛盛利278.2万。

第30年。

宏挚传承260.7万。宏挚家传承292.7万。安盛盛利2320.5万。

安盛盛利2的账户绝对值全程最高。

这不是安盛简单赢了。

而是钱更早进去滚了。

IRR看效率。账户值看体量。

2年缴赢在钱早进场。

5年缴赢在资金压力更低。

我的建议很直接。

如果你本来就打算一次性配置，或者短期内把预算全部放进去。预缴安盛2年，比预缴宏利5年更合适。

但如果你是普通家庭现金流。每年安排一笔预算。想把压力摊开。

那5年缴更现实。

港险客户里，5年期缴费一直是主流。

别为了追账户值，把自己现金流压得太紧。

这个坑我见过不少。

前两年信心满满。

第三年现金流一紧张，就开始纠结要不要退。

这种体验很差。

踩过的坑我不想你再踩。

宏利凭什么给这个预期，我会看但不会神化

最后看一眼保司。

宏利能不能支撑这个预期？

这个问题不能只靠感觉。

宏利分红基金规模在香港排名第三。规模有3000多亿。

债券比例大概43%左右。

权益配置比例30%多。排在保诚、友邦后面。

从公开资料看，宏利的资产配置范围比较复杂。

除了债券和股权，还有物业、衍生品、再保险这些。

手册里披露的投资政策也能看到。

债券和其他固定收入资产，占25%到55%。

非固定收入资产，占45%到75%。

还有一个点值得看。

宏利的精算假设，在几家公司里偏高。

10年期是5.67%。

20年期是6.47%。

其他公司10年期普遍在5%左右。20年期普遍在6%以内。

这说明什么？

宏利对自己的投资能力，确实比较有信心。

它还有约617亿加元的另类长期资产，也就是ALDA。

里面包括基础设施、私募股权、林木、农地。

这类资产流动性低。锁定期长。

理论上，它能赚到比公开市场更高的长期回报。

但这里我有保留。

财报没有直接写明：因为ALDA，所以折现率能到6.47%。

这只是一个合理线索。

不能当结论。

再看分红达成数据。

宏利2024年现价比值率是82.8%。

保诚是81.3%。

差距不算大。

如果ALDA优势特别明显，我原本以为分红达成会拉开更多。

现在没有。

可能是回报周期还没到。

可能是市场环境拖累。

也可能是优势本来没那么夸张。

仅凭公开资料，我不能说宏挚家传承资产池更激进。

我只能说，它的演示轨迹，对长期投资回报要求更高。

这点你买之前要接受。

写在最后：宏挚传承和宏挚家传承，别选反了

把话讲简单一点。

20年内要用钱，我更偏向宏挚传承。

孩子教育。婚嫁。20年左右退休启动。

这个区间，它的演示IRR很强。

20年以后才用钱，我更偏向宏挚家传承。

25年养老。30年传承。长期资金。

它的后段速度更匹配这个周期。

很在意保证回本，宏挚家传承也更舒服。

Y16保证回本。宏挚传承是Y18。

这两年，对保守家庭很重要。

但有一条底线必须讲清楚。

宏挚传承和宏挚家传承，都是100%押在终期红利上。

没有复归红利逐年锁定。

没有这个缓冲垫，就要接受更高波动。

你要拿高收益，就要接受高波动。

中途如果频繁提领，也会从终期红利里提。

这会影响后面的高预期收益。

早期有确定提领需求的人，会很难受。

我不建议这类客户硬买这两款。

不是产品不好。

是你们不匹配。

宏挚传承过去争议很大。

买的人很多。绕开的也很多。

核心原因不是产品对错。

是每个人的钱不一样。期限不一样。承受能力也不一样。

我自己也买了一份港险。

越到后来越觉得，买保险最怕的不是收益少一点。

最怕的是选了一个自己拿不住的结构。

宏利这两款产品，适合有耐心的人。

也适合能接受分红波动的人。

如果你心脏不大。又希望每一步都稳稳锁住。

那这两款未必是最舒服的选择。

大贺说点心里话

如果你已经在看宏利这两款，别只让销售给你发一张高收益表。把缴费节奏、用钱年份、能不能承受波动都摊开看。买港险，信息差有时候真的会影响最后结果。