永明万年青·星河尊享2：我把资料翻了5遍，愣是找不到一个能黑的点

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我憋了很久。

因为我一直想给永明万年青·星河尊享2挑点毛病出来，结果翻了好几遍资料，愣是没找到像样的短板。

这让我很不习惯——毕竟做测评这么多年，哪款产品没被我扒出几个坑？

但这次，我得承认，有点服了。

我们把资料翻了好几遍，愣是找不到短板

630之后港险市场洗牌，很多人问我：现在哪款产品最值得买？

我的答案是：如果你要找一款没有明显短板的产品，永明万年青·星河尊享2是目前最接近"六边形战士"的存在。

这话不是我随便说的。

我跟团队的小伙伴把这个产品所有资料前前后后看了好几遍，从收益到功能，从条款细节到公司背景，跟市场上十几款热门产品逐一对比。

结果呢？没找到这个产品的明显短板。

这让我很意外。要知道，港险产品那么多，凭什么说这款是六边形战士？

光靠嘴说没用，得用数据验证。

接下来，我会从六个维度逐一验证这个结论。如果中间发现任何问题，我一定如实告诉你。

验证一：收益能不能打？

先看最核心的——收益。

这个产品支持2年交和5年交两种缴费方式。我重点说5年交的数据，因为这是大多数人的选择。

预期收益方面：

• 2年交方式下，35年就能达到**6.5%**的复利收益上限
• 预期回本周期只要7年

要收益有收益，虽然不算市场最高的，但始终能排到前几名。这个成绩放在630之后的市场里，相当能打。

保证收益方面：

• 保证收益长期能达到1%
• 保证回本时间13年

很多人不知道的是，保证收益才是真正考验产品底色的地方。1%的长期保证收益，在目前的港险市场里算是非常高的水平了。

从这张对比表可以看到，永明在保证现金价值IRR这一栏，长期数据明显优于大部分竞品。

第一轮验证通过：收益确实能打。

验证二：提领后会不会拉胯？

很多产品账面收益好看，但一提领就拉胯。这是我见过最多的坑。

我用567提取模式来测试——第6年开始，每年提取总保费的7%。这是很多人用来规划养老或教育金的常见方式。

结果让我有点意外：提取到保单第20年，星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？

这跟产品的红利结构有关。星河尊享2复归红利占比大，这种设计天然适合早期提领。提领之后，对保单收益的影响比较小，不会出现"提一次伤一次"的情况。

我跟你说个行业内幕：很多产品的高收益是靠终期红利撑起来的，一旦提领，终期红利就没了，账面数字直接腰斩。

但星河尊享2不一样，提领之后打遍天下无敌手，一路领先。

第二轮验证通过：提领后不拉胯，反而更能打。

验证三：功能有没有坑？

这部分我要重点讲，因为很多人买港险只看收益，忽略了功能细节。

选产品要看门道，不是看热闹。

细节一：货币转换不设调整基数

货币转换功能现在很多产品都有，但永明是把这个功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司的条款，发现一个问题：大部分产品所谓的货币转换，有非常大的不确定性。

你看这个条款，转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能会改变，还有一个"调整基数"——意味着你要额外掏钱。

转换后的名义金额、现金价值、各种红利都由保险公司"全权厘定"。说白了，就是个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

而永明呢？

转换公式写得清清楚楚：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

**不设调整基数，不让用户额外掏钱。**这才是真正值钱的地方。

这个细节有多重要？2025年初离岸人民币汇率在7.23至7.36区间内波动频繁，1月31日曾跌至7.3221创16个月新低。

汇率双向波动加剧的背景下，能够透明、无损地转换货币，价值不言而喻。

细节二：多种货币保单回报一致

万年青星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

更关键的是，除了英镑和港元，其它4种货币的回报完全一样。

这对于想要投保人民币保单的朋友来说，是个非常大的好消息。因为其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。选择这个产品就不用纠结了。

细节三：归原红利面值和现金价值双重保证

这个细节很多产品都没做到。

我们都知道，归原红利一旦派发，面值就是确定的。但如果你想提取或退保，到手的钱不是归原红利的面值，而是现金价值。这两个数值之间有个折现率，你到手的钱会少一点。

你看这个条款，明确写着"该等红利之现金价值及面值未必相等"。

而永明呢？

**复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。**这个条款清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。这才是真正的诚意。

第三轮验证通过：功能细节没有坑，反而处处是惊喜。

验证四：保障和附加功能够不够用？

保费豁免功能

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。

5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

不同货币的最高豁免限额也写得清清楚楚：美元200,000、人民币1,400,000、港元1,600,000……

这个功能被永明写进了条款，而目前很多公司的产品，根本没有这个功能。

管家式类信托功能

支持货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项……

功能的丰富程度以及实用性可以满足99%的人。

第四轮验证通过：保障和功能不仅够用，而且非常全面。

验证五：公司靠不靠谱？

产品再好，公司不靠谱也白搭。我来扒一扒永明的底。

历史底蕴

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

在成立之后的160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点比较难得。

财务实力

管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳。

• A.M BEST A+超卓
• DBRS AA优越
• 穆迪 Aa3卓越
• 标准普尔 AA非常强

四大评级机构一致高评。

市场表现

2024年保费规模在非银保司里排名第6，势头很强劲。

但更值得关注的是这个数据：

人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元或以上的保单占当年首年保费30.9%。

**深受高净值客户偏爱。**没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

胡润研究院最新数据显示，56%的高净值人群计划增配境外金融产品，其中境外保险以28%的比例最受青睐。高净值人群选择永明，自有他们的道理。

第五轮验证通过：公司靠谱，而且深受高净值客户认可。

验证六：投资策略经得起考验吗？

最后看投资。两个词概括：多元、全面。

永明旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

• MFS：超5560亿美元，专注股票
• SLC：580亿加元，专注固定收益
• CRESENT：550亿加元，专注实物资产
• BGO：840亿加元，专注地产
• InfraRed：170亿加元，专注另类资产

每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

**74%投资组合为固定收入，97%固定收入被评为投资级。**投资组合和投资地域非常分散，是永明稳健的根本原因。

第六轮验证通过：投资策略多元稳健，经得起考验。

终于找到了：唯一的短板在这里

六轮验证下来，我确实没找到什么大问题。

但硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间刚统计过12家主流香港保司的分红实现率情况。12家公司，我划分成了5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

这是实话，我不会回避。

不过比较亮眼的地方在于，永明的10+保单表现还不错，平均值有**86%**左右。光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且这部分数据更有说服力——**10年以上的保单，才是真正检验一家公司分红能力的试金石。**新保单的分红实现率高不高，说明不了太多问题。

所以这个"短板"，其实也没那么短。

结论：六边形战士实至名归

六轮验证做完，我的结论是：

综合从收益、功能、公司以及产品细节看，永明万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起六边形战士称号的一个。

• ✅ 收益能打
• ✅ 提领不拉胯，反而更能打
• ✅ 功能细节处处是惊喜
• ✅ 保障全面
• ✅ 公司靠谱，深受高净值客户认可
• ✅ 投资多元稳健
• ⚠️ 唯一小瑕疵：分红实现率排名不是最顶尖，但10+保单数据相当亮眼

如果你要找一款没有明显短板的港险产品，这款值得重点关注。

大贺说点心里话

看完这篇测评，你可能觉得产品不错，但还有个问题没解决：怎么买最划算？

同样的产品，不同渠道买，成本可能差出一大截。这里面的门道，比产品本身更重要。