安盛盛利II、宏利宏挚、友邦环宇盈活怎么选

你好，我是大贺。

今天这篇，我们不单聊一款产品。我们把安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、**友邦「环宇盈活」**放在一起看。

截至2026年05月10日，港险储蓄分红险的竞争已经很激烈了。长期预期收益，很多计划书都能做到**6.5%**这个口径。2025年下半年，还有一些新产品把预期长期IRR打到更高。

但我跟你说句直接的。

别只盯着6.5%。

这个数字不是没用。它有参考价值。但它不是你做决定的核心。

真正要看的是三件事。

你交几年。你放多久。你中途要不要用钱。

我这次看的是接近20款香港储蓄分红险。不是看宣传页。是看计划书里的现金价值。看回本时间。看IRR爬坡。也看保司过去的分红实现率。

数字不会骗人。但数字要放在对的时间里看。

买港险之前，先问清楚这笔钱什么时候用

很多人看港险，第一句话就是问哪款收益最高。

这个问法，我不太建议。

港险不是股票。不是今天买，明天看涨跌。它更像一条现金流曲线。前10年长什么样。第20年长什么样。第30年以后长什么样。差别很大。

同一款产品，放在10年看，可能不突出。放到30年以后，可能很强。

反过来也一样。

有些产品前期现金价值释放快。中期用钱很舒服。但你让它去拼100年终值，它未必是最强的。

我把表格摆在这里。你先看两个总表。

看完这两张图你就明白了。

港险没有一款产品，能在所有缴费年期、所有持有周期里都排第一。

真正决定排名的，不是产品名字。是你的时间。

我会把它拆成三个家庭场景。

第一种，10到20年内可能要用钱。比如孩子留学。购房安排。家庭备用金升级。

第二种，20到30年。更像教育金后段。养老补充。或者家庭长期资金池。

第三种，30年以上。这个就不只是储蓄了。它更接近财富传承。

这三个场景的答案完全不一样。

你要是把它们混在一起看，很容易被一个漂亮的长期IRR带偏。

10—20年要用钱，安盛盛利II和宏利宏挚更占优

先说最现实的场景。

这笔钱，未来10—20年可能要拿出来用。

这类家庭很多。孩子现在还小。以后可能留学。也可能换房。也可能给家庭留一笔外币资产。

这时候我不会把长期终值放在第一位。

我更关心两件事。

回本快不快。现金价值厚不厚。

10—20年这个阶段，真正拉开差距的，不是最高收益率。是钱能不能更快拿出来用。

2年缴产品里，安盛盛利II-至尊表现很均衡。

它的预期回本在第5年。到保单第20年，预期总收益是972,312美元。IRR是6.21%。

这个数据很有意义。

第20年能到6.21%。前期现金价值释放又不拖。对10—20年用钱的人来说，这比一个遥远的第100年数字更实在。

再看保证回本。

2年缴产品里，宏利宏挚家传承、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶万家，都是第13年保证回本。

这个也要看。

预期回本是一回事。保证回本又是另一回事。你不能只看演示数字。

我的判断很明确。

如果你是2年缴。10—20年内有用钱可能。安盛盛利II更适合。

它不是最激进的那类产品。但它在这个区间没有明显短板。现金价值释放比较均衡。这个很重要。

再看5年缴。

5年缴的资金进入更慢。前期曲线没有2年缴那么猛。但对不少家庭来说，5年缴更舒服。现金流压力小一点。

在5年缴里，宏利宏挚传承值得重点看。

它第20年预期总收益是859,230美元。IRR是6.00%。宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，都是第6年预期回本。

这个回本速度不慢。

宏利宏挚传承给我的感觉，是前期不吵不闹。中期慢慢发力。第20年能做到6.00%的IRR。已经很能打。

这里我要提醒一句。

10—20年用钱，不要迷信长期IRR。

你的钱可能第12年要用。第15年要用。第18年要用。那第80年、第100年的终值，对你帮助不大。

一分钱一分货，但得看你怎么算。

这类规划，适合未来10—20年内有明确用钱需求的人。也适合不想把资金锁太死的人。

短期周转的钱，别放这里。未来几年要买房的钱，也别放这里。港险不是活期账户。

但如果这笔钱本来就是中长期资金。又想兼顾一定流动性。那这个区间，我会重点看安盛盛利II和宏利宏挚传承。

教育金和养老补充，要看20—30年的爬坡速度

再往后看。

如果你的目标是孩子教育金后段，或者自己的养老补充。时间大概率会来到20—30年。

这个阶段，玩法变了。

前面十几年，产品之间差距没那么夸张。到了20年之后，复利效率开始分层。

这时候不只是看回本。更要看谁能更快爬到6.5% IRR。

2年缴里，我会重点看宏利宏挚家传承。

它预期回本在第5年。第24年复利IRR达到6.5%。到第30年，预期总收益是1,923,756美元。IRR是6.50%。

这条曲线很漂亮。

不是只在远期漂亮。它从20年以后就开始明显发力。

我的判断也直接一点。

20—30年，2年缴我会优先看宏利宏挚家传承。

它的优势不只是终值。更是爬坡速度。

很多产品最终都能把IRR演示到6.5%。但谁先到，差别很大。

你第24年到。别人第28年到。看起来只差4年。放在复利里，不是小事。

5年缴里，富卫盈聚天下II更突出。

它预期回本在第6年。第25年复利IRR达到6.5%。第25年预期总收益是1,281,941美元。

这个速度，在5年缴里很抢眼。

宏利宏挚家传承也不弱。它第27年达到6.5% IRR。差距不大。但单看20—30年这段，富卫盈聚天下II的爬坡更快。

这一段本质上不是比谁前期拿钱快。

它比的是时间换空间。

教育金和养老补充，都有一个特点。钱不是明天就用。也不是永远不用。它有一个比较清晰的使用窗口。

比如孩子0岁配置。大学阶段是18年以后。研究生、海外生活、创业支持，可能是22年到30年。

养老也是类似。

你现在三四十岁。真正大规模补充现金流，可能是20多年以后。

这类钱，我不建议只盯第10年现金价值。太短了。

但也不要只看第100年。太远了。

20—30年窗口，才是教育金和养老补充最该看的位置。

这里我的组合判断是：

2年缴，看宏利宏挚家传承。5年缴，看富卫盈聚天下II。如果更看重大公司和长期稳定，也可以把宏利宏挚家传承放进备选。

这不是说别的产品不能买。

只是这个场景里，数字已经把差距摆出来了。

真做财富传承，别只看产品，要看保司兑现能力

到了30年以上，问题又变了。

这时候，已经不是简单的“哪款产品收益更高”。

开始真正比公司了。

原因很简单。港险长期收益的核心来源，是分红。分红不是保证收益。它依赖保司长期投资能力。也依赖经营稳定性。

时间越长，兑现差异越容易被放大。

先看一张复利图。

本金1块钱。按2%、4%、6%复利滚40年。结果差很多。

40年时，2%复利终值大约是2。4%大约是5。6%大约是10。

这就是长期复利的残酷之处。

前20年，你可能感觉差距还行。30年以后，差距开始明显。40年以后，已经不是一个量级。

但前提是，分红兑现要稳定。

2025年10月，香港保险业主要保司的分红实现率数据集中披露。这个数据，我会认真看。

过往11年平均分红总实现率里，几家主流公司大概是这样：

周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿（海外）90%。安达84%。保诚73%。

分红实现率不是唯一指标。也不能只看一年。

但做30年以上配置，它一定要看。

我不会只拿演示收益下决定。尤其是财富传承这种周期。

几十年的时间里，产品条款是一部分。保司经营能力是另一部分。后者有时更关键。

2年缴长期看，宏利宏挚家传承仍然很突出。

它第100年预期总收益是157,987,412美元。IRR是6.50%。更关键的是，它第24年就已经达到6.5% IRR。

长期终值接近的产品不少。爬坡更早，体验不一样。

5年缴长期看，我会重点看友邦环宇盈活。

它第100年预期总收益是144,246,181美元。IRR是6.500%。

友邦的过往11年平均分红总实现率是93%。不是最高。但整体稳定性和品牌经营能力，在长期传承场景里有分量。

这里我给一个很明确的判断。

真做财富传承，30年以上，2年缴看宏利宏挚家传承。5年缴看友邦环宇盈活。

这类产品不适合短期资金。也不适合心态很急的人。

它适合什么？

适合已经有基础流动性。家庭现金流稳定。想给孩子、孙辈，留一条长期外币现金流的人。

这才叫传承。

不是买完以后，过几年就想着退。那样很难舒服。

写在最后：别问哪款收益最高，先问你要放多久

最后把这次横评的判断放在一起。

我不会说某一款港险永远最好。这个说法不负责任。

真正的问题是：

你打算交几年。这笔钱准备放多久。你更在意流动性，还是长期收益。

这三个答案一变，产品排名就会变。

直接上数据后的结论是：

• 10—20年，看现金价值和回本速度。2年缴更优安盛盛利II。5年缴更优宏利宏挚传承。
• 20—30年，看收益爬坡能力。2年缴更优宏利宏挚家传承。5年缴更优富卫盈聚天下II。
• 30年以上，看分红稳定性和保司长期兑现能力。2年缴更优宏利宏挚家传承。5年缴更优友邦环宇盈活。

我的建议很简单。

10—20年会用的钱，别硬买长期型逻辑。

30年以上传承的钱，也别只看前期回本。

港险不是一个固定答案。它是一个按周期匹配的配置问题。

你把周期定错了。产品再好，也可能买得别扭。

大贺说点心里话

港险最怕的不是看不懂产品，而是拿错渠道、算错周期、买错版本。你如果已经有大概方向，可以把计划书发我，我帮你看现金价值和实际配置逻辑。