盛利II、宏挚家传承等横评：别只看6.5%

你好，我是大贺。北大硕士，做港险9年。

今天这篇，我们聊一个很容易买错的点。

不是哪家公司更会讲故事。也不是哪张计划书的数字更漂亮。而是你到底选2年缴，还是5年缴。

这件事看起来只是缴费方式不同。其实会直接影响回本速度、现金价值、后面二三十年的收益爬坡。

我这次把接近20款香港储蓄分红险重新拉了一遍。包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」等。

我越看越觉得，很多人不是买错产品。

是买错赛道。

2年缴和5年缴，是两张完全不同的榜

截至2026年05月10日，香港储蓄险常见的长期预期收益口径，还是会看到6.5%。

这个数字当然吸引人。

但我会提醒你一句。

别只盯着6.5%。

你要问的是，这个6.5%要等几年。前面十几年能不能回本。中途要用钱，会不会很难受。

2025年有一个现象很值得注意。媒体报道里提到，港险相关咨询和投诉上升。集中在两类问题。一个是收益预期和实际不符。另一个是缴费期选择错配。

我见过太多类似情况。

客户一开始觉得2年缴更利索。钱一次性多放一点。后面不用管。

结果他真正的用钱时间，是第10年到第15年。那就要看现金价值释放够不够快。

也有人反过来。明明是长期传承资金。准备放30年以上。却只看前期回本快。最后选了一个短期漂亮、后段一般的方案。

不是劝你不买。

是劝你买对。

这次横评里，我最大的判断是：

港险没有一款放之四海而皆准的最高收益产品。

真正决定排名的，不是产品名字。是你交几年。放多久。中间要不要用钱。

这三个问题一变，榜单就变。

这张榜，可以先看个大方向。

你会发现，它不是一张总榜。

它是按时间拆开的。

10到20年，看现金价值和回本速度。20到30年，看收益爬坡。30年以上，看保司兑现和长期稳定。

我不建议你拿一个产品，硬套所有场景。

这就是很多纠纷的根源。

销售讲的是“长期预期”。你心里想的是“十几年后可能要用”。这中间差了一个真实人生。

2年缴：前期现金价值快，但别只看前5年

先看2年缴。

2年缴的特点很清楚。前期资金集中进入。现金价值通常跑得更快。适合手上已经有一笔闲钱的人。

但它也有一个前提。

这笔钱最好真的是闲钱。

如果你未来三五年可能要周转，我不建议碰储蓄分红险。港险储蓄险不是活期，也不是短债基金。前期退保的代价不低。

香港保监局在2025年也提醒过。储蓄险前10年退保，平均可能损失本金30%-40%。部分产品前5年退保损失更高。

这个提醒很现实。

计划书上的数字再好。中途退保，就不是那个故事了。

我们先看2年缴大表。

2年缴这条赛道，我会分三段看。

第一段，是10到20年。

这一段，我更看安盛盛利II-至尊。

它不是那种只靠后期数字撑场面的产品。它的现金价值释放比较均衡。10到20年没有明显短板。

数据上看，2年缴安盛盛利II-至尊，预期回本在第5年。保单第20年预期总收益是972,312美元。IRR是6.21%。

这个表现很实际。

不是说它长期一定最强。不是。

它的优势在中期。

你未来10到20年有教育金、换房、家庭备用金安排。又不想把钱锁太死。这个阶段，安盛盛利II更对路。

这里还要看保证回本。

2年缴产品里，宏利宏挚家传承、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶万家，都是第13年保证回本。

这个指标不能忽略。

预期回本看起来快。保证回本更保守。两个都要看。

我会这么说。

10到20年用钱，2年缴我优先看安盛盛利II。

它不是最激进。胜在现金价值释放舒服。

第二段，是20到30年。

到了这段，答案变了。

我会转向宏利宏挚家传承。

它预期回本也是第5年。但更关键的是，它在第24年复利IRR达到6.5%。

到第30年，宏利宏挚家传承预期总收益是1,923,756美元。IRR是6.50%。

这就不是短期现金价值的问题了。

这是复利爬坡能力。

20年以后，宏利宏挚家传承的表现很强。

我会直接一点。

2年缴看20到30年，我会选宏利宏挚家传承。

安盛盛利II中期舒服。宏利宏挚家传承后面更有劲。

这两个不是谁完全压过谁。

是时间段不同。

第三段，是30年以上。

这时候2年缴还是宏利宏挚家传承更突出。

它第100年的预期总收益是157,987,412美元。IRR是6.50%。

当然，这种100年数字不能当成“确定会拿到”。它是长期演示。要看分红兑现。

但同一套演示口径下，宏利宏挚家传承的爬坡速度很值得看。

这条2年缴赛道，我给你一个很清楚的判断。

10到20年，要灵活，要现金价值，安盛盛利II更顺手。

20年以上，尤其30年以上，宏利宏挚家传承更强。

如果你拿30年资金去买一个只在前20年好看的方案，我会有保留。

如果你拿10年资金去幻想30年收益，也不合适。

5年缴：更平滑，但真正拐点在20年后

再看5年缴。

5年缴适合另一类人。

现金流不是一次性全部拿出来。更希望分批投入。缴费压力平滑一点。

很多家庭做教育金、养老金，会更喜欢5年缴。

但5年缴也有问题。

前期资金进入慢。现金价值增长一般不会像2年缴那么快。你不能只拿第5年、第6年的数字去判断全部。

先看总表。

5年缴的10到20年，我更看宏利宏挚传承。

数据很直接。

5年缴宏利宏挚传承、宏利宏挚家传承、富卫盈聚天下II，都是第6年预期回本。

其中宏利宏挚传承第20年预期总收益是859,230美元。IRR是6.00%。

这个数字不夸张。但很扎实。

宏利宏挚传承给我的感觉，是前面不吵不闹。后面慢慢发力。

如果你是5年缴。又主要看10到20年。宏利宏挚传承更适合。

这里也要提醒一句。

有些产品的长期数字很好看。但保证回本期偏后。

比如5年缴安盛盛利II-至尊，保证回本期是第25年。永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2，保证回本期是第13年。

你不能只看预期回本。

尤其是保守型家庭。

我不建议只拿预期数字做决定。

因为你真正焦虑的时候，不会发生在第80年。往往发生在第8年、第12年、第15年。

这几个坑我见太多人踩了。

第二段，20到30年。

5年缴这条线，富卫盈聚天下II开始变得很亮。

它预期回本是第6年。第25年复利IRR达到6.5%。第25年预期总收益是1,281,941美元。IRR是6.500%。

宏利宏挚家传承也不错。第27年达到6.5%。

但看20到30年的速度，富卫盈聚天下II更快。

我的判断也很直接。

5年缴看20到30年，我会优先富卫盈聚天下II。

它适合那种明确要放20年以上，但又不想一次性交太多的人。

教育金后段、养老金补充、家庭长期账户，都可以重点看这段。

但不要把它当短期周转工具。

这句话要重复。

储蓄分红险最怕错配。

你用短钱买长险。后面一定难受。

第三段，是30年以上。

5年缴这条赛道，我更关注友邦环宇盈活。

数据上，5年缴友邦环宇盈活第100年预期总收益是144,246,181美元。IRR是6.500%。

长期演示都很漂亮。真正要看的，是背后的保司长期能力。

友邦的优势不是某一年特别冲。它更像是长期稳定型选手。

如果你的目标是30年以上财富传承。5年缴这条线，我会把友邦环宇盈活放在更靠前的位置。

5年缴这条线，我给你压缩成一句话。

10到20年，看宏利宏挚传承。

20到30年，看富卫盈聚天下II。

30年以上，看友邦环宇盈活。

不要用一个答案覆盖所有周期。

这样买港险，很容易买偏。

30年以上，真正比的是保司兑现力

前面我们一直在拆2年缴和5年缴。

但两条赛道走到30年以上，会回到同一个问题。

分红能不能兑现。

港险储蓄分红险的长期收益，核心来源就是分红。保证部分通常不是主要看点。真正拉开差距的，是非保证分红。

非保证，就要留余地。

不能把演示当承诺。

复利本身也不是线性增长。看这张图就很直观。

40年时，2%复利终值约是2。4%复利约是5。6%复利约是10。

前面几年不明显。

时间一长，差距会被放大。

这就是我为什么说，30年以上开始真正比公司。

不是只比产品。

再看过往11年平均分红总实现率。

周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿海外90%。安达84%。保诚73%。

这个表也不能简单粗暴地看。

不是100%就一定最好。也不是93%就不能买。

要看产品结构。要看投资策略。还要看长期经营能力。

但我会很明确地说。

30年以上，不看分红实现率，我不会下判断。

因为时间越长，分红兑现打折的影响越大。

你前面看不出太多。到40年、50年，差距就会很明显。

这也是为什么长期传承型资金，不能只看计划书最上面的收益数字。

销售套路再多，我拆给你看。

你只抓住两个问题：

这笔钱打算放多久？

这家公司过去分红兑现怎么样？

这两个问题答不清，就别急着定。

写在最后：按你的时间，对号入座

把2年缴和5年缴放在一起，我的判断是这样。

如果你看10到20年。

2年缴更优的是安盛盛利II。5年缴更优的是宏利宏挚传承。

这一段不适合只追长期演示。更要看现金价值和回本速度。

如果你看20到30年。

2年缴更优的是宏利宏挚家传承。5年缴更优的是富卫盈聚天下II。

这一段开始比复利爬坡。谁更快走到6.5%，谁更值得看。

如果你看30年以上。

2年缴更优的是宏利宏挚家传承。5年缴更优的是友邦环宇盈活。

这一段比的不只是产品。更是保司分红兑现和长期经营。

你买之前，真正要想清楚三件事。

你准备交几年。你准备放多久。你中途会不会用钱。

三个答案一变，产品排名就会变。

港险不是固定答案。

它是一个按周期匹配的配置问题。

我不建议短期资金去追30年演示。也不建议长期传承资金只看前10年回本。

买对赛道，比挑一个漂亮名字重要得多。

大贺说点心里话

如果你已经有目标产品，别只拿收益表来比。把缴费期、持有周期、退保损失一起看，才更接近真实结果。想知道自己适合哪条赛道，可以把资料发我，我帮你一起拆。