安盛盛利2 vs 永明星河尊享2：提领型港险怎么选更稳

你好，我是大贺。

今天聊两款最近被问得很多的港险储蓄产品。

安盛「盛利2」，和永明「星河尊享2」。

这两款都很热门。尤其盛利2，2025年10月发布后，咨询量确实上来了。一代产品在2025年上半年也卖得很猛。

再加上这两年内地客户赴港投保热度一直不低。2024年内地访客赴港投保新造保费有628亿港元。储蓄寿险占比超过60%。到了2025年上半年，热度也还在。

热归热。

产品还是要拆开看。

不吹不黑，用数据说话。今天这篇，我会按静态收益、红利结构、提领方式、适合人群来讲。

我自己的判断也会讲清楚。

放着不动看收益，前30年盛利2更占优

先看最简单的场景。

假设投保25万美金。2年交完。不提钱。不做任何操作。就让保单自己滚。

这个场景下，盛利2的前中期数据确实更好看。

第10年，盛利2预期IRR是4.82%。星河尊享2是4.00%。

第20年，盛利2预期IRR是6.21%。星河尊享2是6.00%。

第30年，盛利2预期IRR是6.50%。星河尊享2是6.35%。

到了第40年和第50年，两款产品预期IRR都到了6.50%。

这组数据怎么理解？

我会很直接地说。

只看前30年静态收益，盛利2赢。

而且不是小赢。第10年差距明显。第20年也还领先。第30年依然略高。

如果你的钱就是准备放二三十年。中间不太动。也不打算频繁领取。

那盛利2的优势很清楚。

不过话说回来。

到了40年、50年以后，两款都靠近6.50%。终点差距就没那么大了。

这也是港险储蓄险很容易被看错的地方。

你只看某一年。会觉得差距很大。你拉长到五十年。会发现终点接近。

但大多数人买这类产品，不是为了纯放着不动。

很多人买它。就是冲着以后能领钱。

一旦开始领，事情就变了。

拆开红利结构，一个更稳，一个更冲

港险储蓄险不能只看IRR。

IRR是结果。结构才是底层逻辑。

一张分红保单里，通常有三笔钱。

第一笔，是保证价值。这个是合同里写明的。白纸黑字。不靠演示。

第二笔，是复归红利。它发下来以后，就确定属于你。我一般把它看成安全垫。

第三笔，是终期红利。这个波动最大。它决定收益上限。也带来不确定性。

看盛利2和星河尊享2，差异就在这里。

永明星河尊享2第30年。保证占比约20%。复归占比约12%。终期占比约68%。

安盛盛利2第30年。保证占比约13%。复归占比约12%。终期占比约75%。

第30年预期总价值也有差别。

星河尊享2是1,507,954。盛利2是1,604,504。

盛利2更高。这点没问题。

但你要看它靠什么高。

星河尊享2的保证价值更厚。复归红利也扎实。它不是特别激进的设计。更像底盘重的车。

盛利2正好相反。

它把保证价值压低。把终期红利抬高。预期收益更漂亮。但底盘没那么厚。

这不是说盛利2不好。

我反而觉得，它的设计很清晰。就是要冲长期预期回报。就是要把上限做出来。

但你不能把预期当保证。

这点很关键。

保守型客户，我不会只拿盛利2的演示收益去做决定。

要看得更深一点。

258提领很漂亮，但普通家庭别这么领

接下来讲提领。

这才是两款产品真正拉开差异的地方。

先看一个很吸睛的方案。叫258提领。

意思是总保费100万美金。2年交。从第5年开始。每年领走8万美金。

这个提法非常猛。

在258提领下，盛利2表现确实亮眼。

领钱之后，账户剩余预期价值还在涨。长期也领先星河尊享2。

盛利2第5年模拟258提取预期IRR是0.05%。第10年是5.06%。第20年是6.50%。

而永明星河尊享2，在258提领下，第54年退保价值只剩1,550。第55年左右账户枯竭。也就是我们常说的断单。

更夸张一点看。

全市场除了盛利2。包括友邦、永明等产品。在258这种提法下，都会断单。

这张图很容易让人激动。

但我必须把话说重一点。

258更像展示产品上限的广告词。普通家庭别按这个节奏领。

尤其是前期就指望保单高强度吐现金流。我不建议。

为什么？

盛利2能扛住258。不是魔法。是结构。

它前九年基本不动本金。先动复归红利。再动终期红利。

也就是两个钱包一起往外拿。本金被消耗得晚。演示数据自然好看。

但终期红利不是保证的。

这句话要反复看。

万一未来分红实现率没有到100%。或者遇到市场回撤。你每年继续提。其实就是在吃未来的增长空间。

说白了。

树还没长大。你就不停掰嫩枝卖钱。短期看能卖。后面长高就难了。

这也是我对258最大的保留。

它可以看。可以用来测试产品承压能力。但不适合作为普通人的日常领取方案。

领取结构不同，本金被吃掉的速度也不同

再往里看一层。

同样是领取。不同产品动的钱不一样。

这会直接影响保单后劲。

常见有三类结构。

一种是先取复归红利。再取保证现价和终期红利。本金消耗慢。

一种是复归红利和终期红利一起抗提领。本金消耗更慢。演示表现会更好看。

还有一种没有复归红利。直接取保证现价和终期红利。本金消耗最快。

盛利2在258下能打。核心就是它把复归红利和终期红利都调动起来了。

这让本金晚一点被碰到。表面看，很强。

但代价也在这里。

终期红利本来就波动。你又提前把它拿出来抗提领。保单对未来分红的依赖就更高。

这点我有保留。

不是不能买盛利2。也不是说这个结构有问题。而是你必须知道它的前提。

盛利2适合长钱。适合慢慢领。不适合一上来猛领。

星河尊享2是另一套逻辑。

它更倾向于优先动复归红利。这部分钱确定性更强。心里更踏实。

好处是后劲稳。确定感更高。

坏处也很明显。提得太猛，它会更早显出疲态。

258提领下，星河尊享2大约第55年断单。这不是小问题。但也不能简单说它差。

因为258本来就不是常规用法。

你拿一辆稳重SUV去跑赛道。跑不过跑车。不代表SUV没价值。

换成255提领，答案就清楚多了

我更愿意看255提领。

这个方案更接近真实家庭。

还是2年交。从第5年开始。每年领总保费的5%。

假设总保费是100万美金。每年就领5万美金。

这个节奏温和很多。也更像养老金、教育金、家庭现金流补充。

在255提领下，前20年盛利2剩余账户价值依然领先永明。

比如第5年。盛利2退保价值952,384。星河尊享2是832,831。

第10年。盛利2退保价值1,244,693，IRR 4.96%。星河尊享2退保价值1,139,316，IRR 4.15%。

第20年。盛利2退保价值2,078,415，IRR 6.50%。星河尊享2退保价值1,993,053，IRR 6.33%。

第30年。两款预期退保价值完全一致。都是3,226,750。IRR也都是6.50%。

这就有意思了。

255下，盛利2前20年还是更强。拿钱之后，账户剩余价值更高。前中期体验更舒服。

但星河尊享2的保证价值明显更厚。这也是它最重要的价值。

未来分红不如演示时。永明给你的底更厚。心里更稳。

到了第30年左右。两款的剩余现价和IRR几乎拉平。

这才是真正的分水岭。

我的判断很明确。

想前中期取钱舒服，想要更高预期上限，选盛利2。

想拿得更踏实，看重安全垫，选星河尊享2。

不要把这两款简单排个第一第二。

它们不是同一种性格。

盛利2更像进攻型。星河尊享2更像均衡偏稳型。

如果你硬要我选。

在255这种温和提领下。我会更偏向盛利2。前20年体验更好。长期也没有明显吃亏。

但如果客户特别保守。或者这笔钱未来一定要用。我会优先看星河尊享2。

这不是客套话。这是资金属性决定的。

两类人群，两种答案

最后说怎么选。

安盛和永明都是顶级保险集团。两家保司的投资风格不同。资产周期也不同。

不用纠结谁永远第一。没有哪家公司能永远跑在最前面。

真正要问的是两个问题。

你什么时候开始领钱？你想要多强的确定感？

答案出来。产品就好选了。

第一类人。

这笔钱是长闲钱。近十年基本不动。你也能接受前期保证价值低一点。你想换更高的整体预期收益。

那我会选安盛盛利2。

它的舞台就是长线。也是中后期的提领潜力。只要不是一开始就按258猛领。它的表现确实漂亮。

第二类人。

你很看重安全垫。或者前10到15年就计划开始领钱。比如做养老金。做教育金。做家庭现金流补充。

那我更建议看永明星河尊享2。

它的保证价值更厚。复归红利更扎实。遇到分红波动时，心理压力小很多。

我不建议保守型家庭只盯着盛利2的高预期。

也不建议进取型客户只盯着星河尊享2的保证价值。

选产品就像挑鞋子。光看外表不行。要看你准备走什么路。走多久。中途会不会跑起来。

选对不选贵。

这句话放在港险里，很实在。

大贺说点心里话

如果你已经在盛利2和星河尊享2之间纠结，别只拿一张演示表做决定。先把领取时间、资金用途、能接受的波动讲清楚，再看哪款更贴合你。