永明万年青·星河尊享2测评：翻完所有资料我愣是找不到明显的坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

三年前给女儿买教育金的时候，我也是把市面上的产品翻来覆去比了个遍。

当时我也纠结过——港险听起来很好，但真的靠谱吗？有没有坑？

后来我发现，选产品这事，就得一个一个维度去验证。

今天聊的这款永明万年青·星河尊享2，我和团队把所有资料前前后后看了好几遍，跟市场上其他产品在多个维度都对比了一下。

说实话，愣是没找到这个产品的明显短板。

这让我有点意外。毕竟630之后港险市场调整不小，能被称为"六边形战士"的产品，真的经得起推敲吗？

我决定一个一个维度去验证。

验证一：收益能不能打？

买之前我也担心，港险收益是不是被吹过头了。

先看硬数据：这款产品支持2年交和5年交两种方式。2年交的话，35年就能达到**6.5%**的复利收益上限。

6.5%是什么概念？正好赶上2025年7月1日政策调整前的末班车。

7月之后新产品演示利率上限就要下调了，现在入手，还能锁定这个收益天花板。

再看保证收益，长期能达到1%，保证回本时间13年，预期回本周期7年。

我的真实感受是：虽然不是市场最高的，但始终能排到前几名。保证收益这块，算是非常快的了。

第一轮验证，通过。

验证二：提领后会不会拉胯？

很多产品不提领的时候数据好看，一开始提领就原形毕露。

我专门测了567提取方案——第6年开始，每年提取总保费的7%。

结果有点惊喜：提取到保单第20年，这款产品剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

后来我发现，这跟星河尊享2的复归红利占比大有关系。不仅适合早期提领，而且提领之后对保单收益的影响比较小。

对比一下提领前后的IRR就明白了——打遍天下无敌手，一路领先。

第二轮验证，通过。

验证三：功能有没有坑？

功能这块，我要重点说几个细节。

货币转换

当时我也纠结过要不要买美元保单。

后来发现，大部分产品的货币转换有非常大的不确定性——转换后相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

永明不一样。货币转换不设调整基数，不让用户额外掏钱。

转换公式写得清清楚楚：转换前的总现金价值×当时兑换率=转换后的总现金价值。

多币种回报一致

这款产品支持6种货币投保。除了英镑和港元，加元、美元、人民币、澳元这4种货币的回报完全一样。

对于想买人民币保单的朋友来说，这是个大好消息。其他产品人民币保单回报基本都会稍微低一点，选这个就不用纠结了。

归原红利双重保证

复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。这个条款清清楚楚写在合同里。

目前没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

第三轮验证，通过。

验证四：保障和附加功能够不够用？

保费豁免

5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，最高可免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。目前很多公司的产品都没有这个功能。

其他功能

货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项……各种管家式类信托功能应有尽有。

功能的丰富程度以及实用性，可以满足**99%**的人需求。

第四轮验证，通过。

验证五：公司靠不靠谱？

买之前我也担心，公司会不会不稳。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

目前管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

有个数据很亮眼：人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍，深受高净值客户偏爱。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题了。

第五轮验证，通过。

验证六：投资策略经得起考验吗？

两个词概括永明的投资策略：多元、全面。

旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：MFS（超5560亿美元）专注股票，SLC（580亿加元）专注固定收益，CRESENT（550亿加元）专注实物资产，BGO（840亿加元）专注地产，InfraRed（170亿加元）专注另类资产。

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每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

投资组合上，**74%**为固定收入，**97%**固定收入被评为投资级。投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等。

投资组合和投资地域非常分散，是永明稳健的根本原因。

第六轮验证，通过。

终于找到了：唯一的短板在这里

六轮验证都通过了，我还是不死心。

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间刚统计过12家主流香港保司的分红实现率情况。12家公司划分成5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的**10+保单表现还不错，平均值有86%**左右。光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且10+保单的数据更有说服力——毕竟时间越长，越能验证一家公司的真实兑付能力。

2024年内地居民赴港投保新单保费达628亿港元，储蓄型保险占了62.1%。这么多人用真金白银投票，不是没有道理的。

我的真实感受是：这个"短板"更像是锦上添花的加分项没拿满，而不是扣分项。

结论：六边形战士实至名归

综合从收益、功能、公司以及产品细节看，永明万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起六边形战士称号的一个。

如果让我重新选，我还是会选这个。

大贺说点心里话

产品好不好是一方面，怎么买、能不能省钱是另一方面。很多人不知道的是，同样的产品，不同渠道买，成本差距可能比你想象的大得多。