香港15家保险公司横评：传承、灵活、养老怎么选

你好，我是大贺。

今天这篇，聊一个很多朋友反复问的问题。

香港分红储蓄险，到底该选哪家保险公司？

友邦、保诚、宏利、安盛、永明。再加上富卫、万通、周大福、立桥。还有中银、国寿、太保、太平这些国资背景。

名字很多。产品更多。计划书一摞摞。越看越乱。

我按 2026 年 05 月 10 日能看到的资料，帮你把香港主要保司分成三个梯队。

老5家。中坚6家。国资4家。

说人话。你不用一上来研究几十家公司。先把梯队选对。后面再挑产品。

传承看老5家，灵活看中坚6家，养老看国资4家

我直接把判断放前面。

长期传承，优先看老5家。友邦、安盛、宏利、保诚、永明。它们拼的是历史、评级、全球投资能力。也拼长期分红兑现能力。

3到5年想锁定收益，优先看中坚6家。万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。它们拼的是产品创新。也拼前中期现金价值。

养老社区、人民币保单、高保证部分，重点看国资4家。中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。这类公司不一定最会讲故事。但对接内地资源很有优势。

你要是我亲戚我就这么跟你说。别一上来问哪家公司最好。这个问题太空。先问自己钱要干嘛。

给孩子传承。看老5家。

几年后可能要取钱。看中坚6家。

养老社区、人民币资产、内地生活半径。看国资4家。

这里还有个背景要放进去。

2025 年人民币对美元离岸汇率一度跌破 7.35。中美 10 年期国债利差扩大到约 300BP。很多家庭开始认真看美元资产。

还有一件事。2025 年 6 月香港保监局 GL16 指引修订。2026 年起，港险分红储蓄产品预期 IRR 有上限。美元保单不得高于 6.5%。港币保单不得高于 6%。

这意味着什么？

光看计划书演示，意义变小了。公司底子更重要。分红历史更重要。资金用途更重要。

2025年新单保费排名，能看出市场真实偏好

买保险不能只看销量。但销量完全不看，也不现实。

市场用钱投票。这个信号很硬。

2025 年友邦香港非银总保费达到 447亿港元。排名第一。宏利和富卫紧随其后。

宏利是 2025 年保费规模非银第二大保司。富卫是非银第三。

友邦还有一个很夸张的数据。它是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过 360万。香港每 3 个人里，就有 1 个人持有友邦保单。

行业里有句话。香港有两种保险公司。一个是友邦。一个是其他。

这话有点夸张。但也不是空穴来风。

友邦的优势不是某一张计划书特别漂亮。而是品牌、保单数量、长期经营能力，都太厚了。

我身边真实客户就是这么选的。想省心。想少折腾。想给孩子留长期资产。多数会先看友邦、安盛、宏利这一类。

不过我也得把话说完整。

保费规模大，不等于每款产品都适合你。排名靠前，也不等于短期回本最快。你要用这笔钱做什么，才是第一层筛选。

我不建议只按公司名气下单。尤其是分红储蓄险。你买的是几十年的现金流。不是买一个 Logo。

老5家适合传承，但别只看演示收益

老5家，指的是友邦、安盛、宏利、保诚和永明。

它们共同特点很明显。

成立时间都超过 100年。偿付能力全部超过 200%。历史、评级、投资能力，都属于市场标杆。

我对老5家的判断很明确。

传承资金，优先看老5家。尤其是你这笔钱准备放 15 年、20 年、30 年。公司稳定性比短期 IRR 更重要。

友邦成立于 1919年。投资风格以稳健著称。它的投资里，67.5% 是固收类。主要是政府债券。权益类占 26.2%。

友邦超过 10 年以上的保单。分红实现率普遍高达 95%以上。这个数据我会看。它比一张新产品计划书更有参考价值。

安盛成立于法国。时间是 1817年。已经 200 多年历史。

安盛是全球第三大国际资产管理集团。也是全球 9 大“大而不能倒”的保险公司之一。标普、穆迪、惠誉评级都在 AA以上。偿付能力 250%。行业及格线是 150%。

安盛的固收类投资占 74%。历史分红实现率几乎都在 95%以上。

安盛给我的感觉就一个字。稳。

不是说它每款产品收益都第一。不是这个意思。它更适合不想折腾的人。尤其是长期钱。

宏利也非常稳健。它 1887 年成立。1897 年就在香港运营。

截至 2025 年 12 月 31 日。宏利全球投资资产总额 4599亿加元。政府债券、企业债券、私募债券占 59%。按揭抵押贷款占 12.5%。接近 77.5% 是固收类。

这类配置不性感。但抗波动。

宏利这几年让人记住的产品，是宏挚传承。前 20 年收益领先。这点确实很有吸引力。

但我不会只因为前 20 年漂亮，就直接拍板。还要看你是不是会中途提取。也要看分红兑现的长期稳定度。

保诚要单独说。

保诚 1848 年在英国成立。1964 年在香港开展业务。它是香港英式分红储蓄的先驱践行者。理财顾问数量超过 20000名。全港最多。

但保诚近几年分红实现率惨淡。收益回撤也被很多人吐槽。这点我有保留。

我不会把保诚从名单里划掉。瘦死的骆驼比马大。它的公司底子还在。2025 年新产品信守明天，计划书收益也不错。

但你要注意。保诚权益类股票占比较高。波动就会更明显。保守型家庭，不要只看演示收益。

永明是另一种风格。

永明 1892 年进入香港。本土化程度很高。

2025 年永明香港卖出的 17.8亿美元 保险里。过亿保额占比 15.2%。千万保费占比 34.8%。高净值客户占比超过 34%。

说永明是高净值用户喜欢的公司。不算过分。

永明万年青系列，长期收益整体不算最靠前。但稳健。也抗提领。

它还有几个特点。保证部分长期 1%。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。提取不会有折损。

这就是老5家的看法。

别被计划书忽悠了。老5家不是用来拼短期刺激的。它们更适合长期传承。更适合资金周期长的人。更适合不想频繁换方案的人。

中坚6家拼创新，短中期钱我会重点看它们

中坚6家是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过 50 年。信用评级普遍低于老5家。但偿付比率基本保持在 200%+。

我对这个梯队的态度也很明确。

短中期资金，别硬套老5家的逻辑。你想 3 年、5 年、7 年看到现金价值。中坚6家反而更有看头。

这几家公司最大的竞争力，不是历史。是产品创新。

立桥就是典型。

立桥 2010 年成立。到现在也就 16 年。它很年轻。也知道自己不能跟老牌保司拼历史。

它主打高保底的中短期储蓄。

立桥储蓄保这类产品。1 年趸交。3 年回本。加上优惠，5 年 4.75% 单利收益。前 5 年都是保证收益。

这类产品我会怎么用？

我会把它当成短期存款的替代选择。特别是 10 年以下的钱。不想承受太多分红不确定性。又想放在香港保险体系里。可以看。

但我不会把它当传承主力。公司太年轻。历史太短。长期分红样本不够厚。

这不是说它不好。而是用途要对。

富卫、万通、周大福人寿，是另一组。

富卫 2013 年成立和运行。前身是荷兰 ING。主要股东是盈科拓展集团。背后是李泽楷相关体系。

富卫 2025 年规模非银第三。增长很快。市场存在感很强。

万通 1851 年成立。1975 年香港万通运营。2019 年云峰集团收购香港万通 60% 股权。美国万通持 40%。

万通最大的特色，是可转年金。全港唯一。

转全部也行。转部分也行。转成年金之后，可以像养老金一样持续领取。这个功能很适合养老现金流设计。

周大福人寿原名富通保险。隶属周大福企业集团新创建集团旗下。2023 年，周大福原富通最早提出 567 概念。

这几家产品有个共同点。前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。早期提取场景更友好。

这类产品适合谁？

孩子教育金。五六年后有明确用钱点。家庭想做一部分灵活储蓄。这些都可以看。

但我也要提醒一句。

中坚6家的信用评级，普遍不如老5家。分红实现率波动，也要认真看。不要只盯着“第几年回本”。也不要只看首年优惠。

忠意和安达，我会放在备选里看。

忠意母公司意大利忠意集团，创立于 1831年。香港业务 1981 年开始。忠意所有产品分红实现率都是 100%。偿付能力比率 212%。

安达母公司安达保险成立于 1985 年。也是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。可以说是巴菲特看好的公司。

但从产品差异化来看。安达和忠意目前没有那么强。至少不是我会优先推荐的第一梯队。

中坚6家我会这样总结。

要灵活，要前中期现金价值，就看它们。要长期传承，别把它们放在最前面。这个边界要分清。

国资4家适合养老和人民币需求，别只拿收益比

国资4家，是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们都是内地大央企控股。注册和运营地在香港。香港分支大多成立于 1980 到 2000 年之间。

评级上，它们在标普、惠誉等评级里能拿到 A 类评级。偿付能力也都超过监管要求。投资风格偏保守。

4 家国资保司超过 50% 资产，布局在内地基建、央企债券等领域。安全性更强。收益空间也会被限制。

这句话要听清。

国资4家不是单纯拿来拼最高收益的。它们真正的强项，是内地资源连接。尤其是养老社区、人民币保单、高保证部分。

国寿海外，是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。同时是香港最大的中资机构投资者。

中银人寿，是中国银行旗下子公司。买了中银人寿产品后，还能快速开通中银香港银行账户。这对内地客户很实用。

中银月悦出息，是市场稀缺的美式分红产品。可以做到 255提领。也就是 2 年交完保费。第 5 年开始，每年领取总保费 5%。一直领取到终身。

这个设计很适合现金流规划。尤其是退休后想每年拿钱的人。

太保香港更偏养老资源。

太保储蓄产品总保费 22.5万美金。可保证入住内地太保家园全国网点。包括长三角、大湾区等高端养老社区。

太保世代鑫享也值得看。保底 2% 复利。加上分红有 5%+。

这类产品放在内地同类产品旁边。确实很能打。我会直接说。太保世代鑫享，对很多内地储蓄型产品是明显压制。

太平香港也类似。

太平是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。太平香港 90% 股份由国家财政部持有。

太平总保费 180万港币。约 23万美金。可覆盖太平「乐享家」17 家自营高端社区。还有 53 家合作旅居社区。

这个权益很关键。

现在很多人买储蓄险，只看 IRR。我觉得太窄了。

你到了 70 岁、80 岁。钱当然重要。但能不能住进靠谱社区。能不能获得稳定照护。这也是资产价值的一部分。

老龄化已经不是远处的事。未来高端养老社区，大概率会越来越紧张。

储蓄金拿来做养老规划。又能对接社区保证入住。还能通过保单安排资金。这个组合，我认为很适合一部分内地家庭。

但国资4家也不是人人适合。

如果你只追求极致长期演示收益。它们未必是第一选择。

如果你需要全球化投资能力。老5家更合适。

如果你要 3 到 5 年的高保证短钱。立桥这类中坚保司更直接。

国资4家的定位，我会说得很清楚。

养老和内地资源，就重点看。只想拼高收益，不要硬选。

写在最后：先定用途，再定公司

香港保险公司很多。产品也更新得快。看多了容易乱。

但你按用途分，就清楚很多。

长期传承。老5家优先。

短中期灵活。中坚6家优先。

养老社区、人民币、内地资源。国资4家优先。

这不是绝对答案。但足够帮你少走很多弯路。

我不建议你拿一张计划书，就判断一家公司好坏。也不建议只看第几年回本。更不建议只盯演示 IRR。

分红储蓄险，买的是时间。也是公司长期经营能力。还是你未来现金流的安排。

你真正要问的是三件事。

这笔钱多久不用。未来什么时候要取。这钱花得值不值。

把这三件事想清楚。再去选公司。再去选产品。

这样买港险，才不会被表面数据带偏。

大贺说点心里话

如果你已经看到具体产品了，别急着只比收益表。把你的资金用途、年限、币种和领取节奏先讲清楚，方案才会真正省钱。有些信息差，不在计划书第一页。