盛利II、宏挚家传承、环宇盈活横评：别只看6.5%

2026-06-25 14:45 来源：网友分享

本文横评港险安盛盛利II、宏利宏挚家传承、富卫盈聚天下II和友邦环宇盈活，按持有周期分析收益与适合人群。

你好，我是大贺。

今天这篇，我们聊香港储蓄分红险的收益横评。

截至2026年05月10日，我看下来一个很明显的感受是：很多人聊港险，还是太爱盯着一个数字。

6.5%。

这个数字确实好看。香港储蓄险长期预期收益，很多计划书都能演示到这个口径。

但作为一个持有10年的老客户，我想说句掏心窝的话。

你真正要问的，不是它能不能演示到6.5%。

而是你要等多久。

你这笔钱，中间能不能动。

分红兑现，能不能撑过几十年。

我2015年买第一张港险时，也差不多是这个心态。销售给我看30年、50年的演示图。我当年也是这么想的。长期收益高就行。

现在回头看，这个想法太粗了。

人生不是Excel表。孩子教育。房子。现金流。家庭备用金。都会打断原来的计划。

这次我把接近20款香港储蓄分红险重新拆了一遍。包括安盛盛利II、宏利宏挚传承/宏挚家传承、富卫盈聚天下II、友邦环宇盈活等。

我不想给你一个简单排名。

港险不是一张冠军榜。

它更像一个时间分层题。

测完近20款港险，我重新看懂了6.5%

最近两年，内地客户去香港买保险的热度又上来了。

香港保监局2025年Q3统计里，2025年前三季度内地访客赴港投保新单保费是628亿港元，同比增长42%。储蓄险占比超过70%。

人多了。问题也多了。

我被问得最多的，还是这一句：

“大贺，哪款收益最高？”

这个问题看着直接。其实很容易问错。

港险长期预期收益宣传口径可以到6.5%。但这个数字，不是第5年给你。也不是第10年给你。

很多产品要到20多年，甚至更久，才慢慢走到这个水平。

你只看最终演示，就容易忽略中间这二三十年。

2年交香港储蓄险收益对比表（0岁男孩、年交15万美元、交2年）

5年交香港储蓄险收益对比表（0岁男婴、年交6万美元、交5年）

我这次横评，没有按“谁第100年最高”来排。

那样意义不大。

真正能帮你做决定的，是三个时间段。

10—20年，看现金价值和回本。

20—30年，看收益爬坡。

30年以上，看分红兑现和保司稳定性。

这三个周期一变，排名会完全不一样。

这也是我现在看港险最核心的逻辑。

不是哪款产品永远最好。

而是哪款产品，刚好匹配你的钱能放多久。

10—20年：盛利II和宏挚传承，胜在钱没锁太死

10—20年，是大多数家庭最真实的持有区间。

别高估自己的耐心。

很多人买的时候说放30年。过几年就发现，家庭现金流变了。

孩子要上学。房子要置换。老人要医疗备用金。生意也可能要周转。

这时候，你会发现一个很现实的问题。

账面长期收益再漂亮，钱拿不出来，也不舒服。

这个阶段，我会重点看两个指标。

回本速度。

现金价值增长速度。

2年缴里面，我更看安盛盛利II-至尊。

它的特点不是特别激进。

但现金价值释放很均衡。

素材里这组测算是，2年缴安盛盛利II-至尊预期第5年回本。保单第20年总收益是972,312美元。IRR是6.21%。

这个表现，在10—20年区间很能打。

它不是靠特别远期的数字来撑门面。中间段就比较顺。

我会把它归为“短中期更舒服”的产品。

你要注意，不是说它长期就一定最强。

不是。

它的优势在前面这段。

尤其适合不想把钱锁太久的人。

2年交10-20年现金价值对比表

5年缴里面，我会优先看宏利宏挚传承。

这款的气质不一样。

它不是一上来就很张扬。前期不吵不闹。后面慢慢发力。

素材里，5年缴宏利宏挚传承第20年总收益859,230美元，IRR是6.00%。

更关键的是，5年缴里面，宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，都是第6年预期回本。

第6年这个节点，对很多家庭很重要。

它不代表第6年就建议退。

但它代表心理压力小很多。

你至少知道，这张保单不是前面长期趴着。

5年交10-20年现金价值对比表

这里我给一个很明确的判断。

如果你的钱大概率只放10—20年，别只看最终IRR。

你要看中间现金价值。

你要看第几年回本。

你要看第15年、第20年手里能拿回多少。

这个阶段，2年缴我会更偏向安盛盛利II。

5年缴我会更偏向宏利宏挚传承。

它们不一定是终局数字最漂亮的。

但在10—20年这个真实用钱周期里，更像人过日子的选择。

尤其是家庭资产配置。

我不建议把全部预算压在“30年以后才好看”的产品上。

那是账面舒服。

生活未必舒服。

20—30年：宏挚家传承和盈聚天下II，开始拉开复利差距

过了20年，港险的差距会开始变明显。

前10几年，很多产品看起来差不多。

到了20—30年，复利效率就开始分层。

这一段，我不再只看回本。

回本只是入场券。

真正要看的是谁爬得更快。

2年缴里面，我会直接看宏利宏挚家传承。

素材里这款数据很清楚。

预期第5年回本。

第24年复利IRR达到6.5%。

第30年预期总收益1,923,756美元，IRR 6.50%。

这个节奏是比较漂亮的。

第5年回本，说明前期不拖。

第24年到6.5%，说明爬坡速度快。

第30年还能站住这个水平。

这类产品适合什么人？

不是短期周转资金。

也不是随时可能动的钱。

它适合你已经想清楚了。

这笔钱就是要穿越一个完整家庭周期。

比如孩子从出生到成年。

比如养老前的长期储备。

比如一笔不准备轻易动的家族资金。

2年交21-30年收益对比表

5年缴里面，我会看富卫盈聚天下II。

它在这个阶段的优势也很清楚。

预期第6年回本。

第25年复利IRR达到6.5%。

第25年预期总收益1,281,941美元，IRR 6.500%。

这说明什么？

它不是慢慢熬到很后面才追上。

在25年这个窗口，它已经走到目标水平。

对5年缴的人来说，这个点很关键。

5年缴本来资金进入更平滑。前期不会像2年缴那么集中。

但它能在第25年到6.5%，爬坡效率就很突出。

5年交21-30年收益对比表

我这里再说得直一点。

20—30年，是港险真正开始体现价值的区间。

10年太短。很多分红险还没完全跑起来。

40年又太远。很多人没有这个确定性。

20—30年刚好卡在一个现实位置。

孩子教育金能用。

养老补充能用。

家庭长期资产配置也能用。

这一段本质上不是比谁宣传好听。

而是比谁能把时间换成空间。

2年缴，我会选宏利宏挚家传承。

5年缴，我会选富卫盈聚天下II。

不过你也要有心理准备。

这类选择要求你有资金纪律。

中途频繁提取，会破坏复利节奏。

短期钱别碰。

不确定的钱也别硬上。

港险最怕的不是收益低一点。

而是你本来该买10年逻辑，却买了30年逻辑。

最后自己难受。

作为一个持有10年的老客户，我对这点体感很深。

买的时候，你觉得几十年很快。

真正过日子，10年已经很长。

30年以上：环宇盈活和宏挚家传承，要看保司能不能长期兑现

30年以上，玩法又变了。

前面两段还在比产品。

到了30年以上，开始真正比公司。

复利不是直线。

它越往后，差距越夸张。

素材里有一张复利曲线。

本金1，按不同复利增长。

到40年时，2%复利终值约2。

4%复利约5。

6%复利约10。

同样是40年。结果不是差一点。

是完全不在一个量级。

1的复利终值曲线（2%/4%/6%）

但这里有个前提。

分红要兑现。

香港储蓄分红险的长期收益，很大一部分来自非保证分红。

演示不是承诺。

计划书也不是存款单。

2025年10月，多家保司公布了2014—2024年这11年的分红实现率追溯数据。

这组数据挺有参考意义。

香港主流保险公司过往11年平均分红总实现率里，周大福100%、立桥100%、忠意100%、万通98%、宏利96%、安盛95%、友邦93%、永明91%、富卫91%、国寿（海外）90%、安达84%、保诚73%。