港险六大保司深度PK：99%的人不知道的选择内幕，选错亏几十万

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个客户问我：手里有500万闲钱，存银行利息太低，买股票又怕亏——我说，你该了解一下港险了。但紧接着他又问了一个让我意识到必须写这篇文章的问题："港险我知道，但友邦、保诚、宏利、安盛……这么多保司，我到底选哪家？"

这个问题，我被问了不下100遍。

今天这篇文章，我就把六大保司扒个底朝天，从市场份额、分红实现率、投资风格、公司背景到代表产品，全方位PK一遍。看完你就知道，选保司这事儿，真不是闭眼跟风就行的。

港险火爆，但选哪家才是关键

先说个数据让你感受一下港险有多火。

香港保监局2025年上半年数据显示，全港新单总保费达到1737亿港元，同比增长50.3%。这个增速，可以说创了历史新高。

为什么这么火？说白了就是鸡蛋不能放一个篮子。

内地银行存款利率一降再降，2025年国有大行五年期定存利率已经降到1.55%，货币基金收益率跌破2%。但与此同时，居民储蓄规模却逆势突破145万亿元——这说明什么？大家不是没钱，是找不到好地方放钱。

而香港主流保险产品收益率约6.5%，横向对比内地储蓄险，优势还是很明显的。

但问题来了：港险火是火，保司那么多，选哪家？

这才是真正的关键。选对了，资产稳健增值；选错了，可能几十年后发现分红缩水一大截。

市场份额PK：谁才是真正的头部？

很多人选保司，第一反应就是看排名。但排名这事儿，门道可深了。

先看非银渠道标准保费排名（2025年上半年）：

• 友邦：111亿港元，市占率11.2%
• 保诚：82亿港元，市占率8.3%
• 国寿：78亿港元，市占率7.9%
• 宏利：77亿港元，市占率7.8%
• 安盛：53亿港元，市占率5.4%

这里有个细节很多人不懂：为什么要看"标准保费"而不是"总保费"？

标准保费的计算方式是：整付×10%+年度化保费。

简单说，总保费高可能是因为一次性交钱的人多。而标准保费高，说明大家更愿意长期买这家的产品。这才是真正的市场认可度。

还有一点值得说：国寿今年挤进前五，情理之中。

国寿傲珑创富这款产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了。中资巨头的产品力，确实不容小觑。

为什么我强调要看非银渠道？因为银行渠道多少会受存款业务带动，而非银渠道的数据，更能真实反映客户主动选择的偏好。

这就是资产配置的基本功——看数据，要看对的数据。

分红实现率PK：谁兑现得更好？

如果说市场份额是"面子"，那分红实现率就是"里子"。

买港险，最怕的就是演示收益很美，实际兑现打折。

我把老五家2025年最新的分红实现率数据拉出来对比：

这张表信息量很大，我帮你划重点：

友邦：产品种类多、时间久、分红实现率稳定。最大值169%说明向上潜力大，最小值64%说明向下波动控制得不错。总现金价值比率中位数97%，几乎是"说到做到"。

保诚：两极分化明显。最大值122%、最小值16%——这个差距太大了。保诚不做"削峰填谷"，真实反映市场盈亏。好的时候很好，差的时候很差。

宏利：最稳。最大值98%、最小值78%，波动区间最小。虽然不会给你惊喜，但也不会让你失望。

永明：和友邦类似，总现金价值比率中位数97%，表现稳健。

安盛：最大值**117%不错，但最小值50%**说明也有踩坑的产品。整体波动控制得还行。

一句话总结：想要稳，选友邦、宏利、永明；能承受波动博高收益，可以考虑保诚；安盛居中。

投资风格PK：稳健派vs激进派

分红实现率的差异，根源在哪？投资策略。

我把六家保司的投资风格整理成一张表：

看懂了吗？保诚是唯一的激进派，权益类占比高达49%，和固收类五五开。

这就解释了为什么保诚的分红实现率波动那么大。市场好的时候，股票涨，收益高；市场差的时候，股票跌，收益低。它不像其他保司会把收益做平滑，而是真实反映市场盈亏。

选保诚，得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益。

而国寿（海外）是最保守的，权益类只有2%，**81%**都是固收。这种策略，收益天花板不高，但下限也有保障。

有钱人都这么干——根据自己的风险偏好，选择匹配的投资风格。格局要打开，不要只看收益，要看收益背后的风险。

背景实力PK：百年老店vs中资巨头

投资策略看完了，再看看公司背景。

友邦：1919年成立，1931年在香港开展业务，覆盖18个市场。香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，香港每3个人中就有1个是友邦客户。业内流传着一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

保诚：1848年于英国伦敦创立，176年历史。在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市，1964年进入香港，扎根60年。理财顾问数量全港最多。

国寿（海外）：中国人寿集团的全资子公司。背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。这个背景，懂的都懂。集团合并总资产突破6万亿元人民币，连续21年入选《财富》世界500强。

宏利：1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁是加拿大总理麦克唐纳爵士。1897年植根香港，服务港澳客户127年。香港最大强积金服务供应商，市占率27.3%，妥妥的**"强积金一哥"**。

安盛：1817年成立，208年历史。全球第三大国际资产管理集团，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。历经两次世界大战仍保持稳健，这实力，硬得很。

永明：1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府还早，158年历史。香港业务始于1892年，在港131年，本土化程度最高。业内唯一荣获AA MSCI ESG评级的保司。

总结一下：百年老店有友邦、保诚、宏利、安盛、永明；中资巨头有国寿。各有各的底气，选谁都不至于踩大坑。

代表产品PK：不同需求选什么？

背景说完了，落到具体产品上。不同需求，选的产品完全不一样。

场景一：未来20年内要用钱（孩子留学、换房）选宏利宏挚传承。这款产品在保单的前20年一直是市场的天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。宏利是香港强积金一哥，投资管理能力毋庸置疑。

场景二：长期规划，前期不急着用钱选友邦环宇盈活。这款产品在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。虽然复归红利占比小，提领灵活性不太行，但如果你本来就是长期存钱的打算，它就很合适。

场景三：有提领需求，想早点提领选安盛盛利2。虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。567提领的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明更大一些。

场景四：对人民币升值有信心，想用人民币投保选永明。永明首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。其他保司的美元保单收益通常比人民币高，但永明做到了一视同仁。对未来人民币大幅升值有信心的朋友，可以重点关注。

场景五：追求高收益，能承受波动可以考虑保诚信守明天。28年可实现**6.5%**收益率，但说实话，我测评下来性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不太推荐。选保诚，更多是看中它的激进策略能在牛市带来超额收益。

一句话：没有最好的产品，只有最适合你的产品。

这就是资产配置的核心——根据自己的需求，选择匹配的工具。

入手时机：现在还是等等？

最后回答一个大家最关心的问题：现在还是入手港险的好时机吗？

先说坏消息：

• 优惠缩水了
• 收益预期下调了（香港保监局7月1日起下调分红险演示利率）
• 部分产品下架了

再说好消息：

• 汇率划算
• 能锁定当前收益水平
• 比等后续产品更划算

万通保险·胡润百富2025白皮书显示，**56%**高净值人群计划增配境外金融产品，境外投资地域集中于香港（52%）、新加坡（40%）、美国（35%）。

高净值人群用行动验证了港险在资产配置中的重要性。

我的观点很明确：对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

大贺说点心里话

六大保司扒完了，相信你心里已经有谱了。但选对保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。