友邦盈御多元3：被吹成"配置神器"的港险，3个细节没人告诉你

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个数据挺有意思：香港资管规模突破30万亿港元，高净值人群正在加速布局海外资产。

不少朋友来问我：大贺，我想配置点美元资产，友邦盈御多元3这款产品怎么样？

今天就用这款产品，跟你聊聊选港险到底该关注什么。

结论先行：盈御3适合什么人？

先说我的判断——

盈御多元3适合追求稳健、看重品牌、有全球配置需求的中产家庭。

为什么这么说？三个核心支撑：

第一，收益在第一梯队。 5年交的预期收益最高可达 7.12%（分红达成率100%时），这个水平在目前市场里确实表现不错。不要把鸡蛋放在一个篮子里，美元资产是全球配置的基础，这个收益水平足够承担"稳健底仓"的角色。

第二，友邦的分红兑现有历史背书。 我翻了友邦从2011年之后的历史分红实现率，基本没有低于70%的。虽然不是市场上最能打的，但排名比较靠前，属于"稳中求进"的选手。

第三，多元货币转换功能是盈御3首创。 这个功能对于做全球资产配置的家庭来说，非常实用。

但这款产品也不是完美的，后面会讲到需要注意的点。

论据一：收益水平处于第一梯队

先搞清楚一个基础问题：港险的收益是怎么来的？

香港分红储蓄险的收益由两部分构成——保底收益和分红收益。

保底收益就是确定能拿到的钱。

但说实话，港险的保底普遍很低，像盈御多元3这款产品，保底部分收益最高也不超过 0.32%。大部分收益都来自分红。

分红收益又分为复归红利和终期红利。复归红利一旦公布金额就确定了。

但终期红利公布后，市值仍可能随市场波动变化。

所以对于香港保险来说，只看静态收益是远远不够的。你还得看分红能不能兑现、取钱之后收益怎么样——这些我们后面一个一个说。

论据二：分红兑现有历史背书

收益写得再漂亮，拿不到也是白搭。

怎么判断能不能拿到？看这家公司的历史分红实现率。

而且要看长时间的分红实现率才更有参考意义，最好是找出这家保险公司所有产品来看整体分红意愿和能力。

友邦的表现怎么样？

大部分产品的分红实现率在80%左右徘徊，而且单个产品分红实现率稳健，产品间差距也不大。

这说明什么？说明友邦不是"挑产品派分红"，而是整体分红意愿比较稳定。 资产配置的核心是分散，但前提是你选的标的本身要靠谱。

论据三：提领后收益依然可观

很多人买保险，光看账户里的数字涨得好不好看，却忘了一个关键问题：你总要取钱的。

取钱之后，保单收益会受影响吗？影响多大？

盈御3支持29种提取方式，不同方式对后续收益的影响都不一样。

举个例子：30岁女性年交 40万美金，5年缴，从第6年开始每年提取保费的 6%。到第20年时，提取后账户还能剩 213.7万美金。

这个收益已经很不错了。

但除了静态收益，还要看怎么取钱以及取钱后对保单收益的影响——这一点，很多人选产品的时候压根没考虑过。

需要注意的点

说完优点，该说说这款产品的局限性了。

第一，回本时间中规中矩。

盈御3的保证回本时间是第18年，预期回本需要 8年。目前市场上回本较快的产品可以做到保证部分 13年回本，预期收益 7年回本。

如果你对资金流动性要求比较高，这个回本速度可能不是最优选。

第二，长期收益不是顶尖。

同样的提领方式，和顶尖收益产品相比，第20年差距约 18万美金。时间拉长到 50年，差距会被拉大到几百万。

风险管理比追求收益更重要。但如果你的目标就是追求极致收益，盈御3可能不是最优解。

附加功能一览

除了收益，港险还有很多附加功能值得关注。盈御3在这方面做得不错，我挑几个实用的讲讲。

一、无限被保人转换

简单说就是支持无限次更改被保险人。哪怕被保人身故了，也可以指定新被保人继续承保，让保单一直传承下去。

这个功能的价值在于：保单是按时间复利增值的，越到后期收益越高。有钱人都在做的事情，就是让财富跨越代际传承。

二、红利锁定

这个功能非常实用。

刚才提到终期红利可能会回撤，但红利锁定功能可以把不确定的终期红利锁定为确定的收益，增加整体收益的确定性。

对比产品时要注意看锁定条件，越宽松越好——比如支持更早锁定、锁定比例更多等等。

三、多元货币转换

这是盈御3首创的功能，可以把保单在不同货币中转换。

多元货币转换能最大程度避免汇率风险。对于做全球资产配置的家庭来说，这个功能相当于给保单加了一层"汇率保护"。

四、卓越成绩奖

这款产品专门设立了卓越成绩奖，给取得优秀学业的被保人额外奖金，最高能达到 2800美元。

类似的还有富卫某款产品，会给生孩子的朋友最多 4万港币奖金。如果刚好符合条件，选产品时可以把这些额外奖金考虑上。

选购清单

最后给你一个可执行的对比清单，按这个顺序一个一个对比，就能挑到合适的产品：

1. 产品的静态预期收益——先看天花板在哪
2. 符合你自己提领需求后的动态收益——你的钱怎么取、取完还剩多少
3. 产品和这家保司分红的稳定性——历史分红实现率怎么样
4. 你比较在意的附加功能——传承、锁定、货币转换等

资产配置没有完美的产品，只有适合你的产品。

大贺说点心里话

盈御3是一款不错的产品，但不一定是最适合你的。关键是搞清楚自己的需求，再去匹配产品。

如果你想知道现在买港险有什么信息差、怎么能少花冤枉钱，可以看看下面这张图。