香港12家保司分红实现率横评：别只看演示收益，要看谁跑过10年

你好，我是大贺。

今天这篇，聊一个很多人买港险时会忽略的指标。

分红实现率。

我自己2014年买第一张港险保单。那时候也看计划书。也看演示收益。也会被后面一串漂亮数字吸引。

但10年后再回头看。真正让我踏实的，不是当年计划书写得多好看。是保司到底有没有按接近当初演示的水平去派发。

当年签单的时候没人告诉我这些。

现在到了2026年5月10日。内地朋友赴港投保的热度，过去一年明显起来。2025年上半年，内地访客新造保费约300亿港元。很多人是因为内地存款利率越来越低，才开始看香港储蓄险。

这个方向没错。

但我更想提醒一句。

利率低，不代表随便买港险都对。

港险的核心，不是计划书上写了多少。是10年后，保司兑现了多少。

选港险保司，我只看这3件事

分红实现率的公式很简单。

分红实现率 = 实际派发的分红金额 ÷ 计划书上演示的分红金额 × 100%。

说白了。计划书当年说给你多少。后来实际给了多少。这个比例就是分红实现率。

它又叫履行比率。主要看非保证收益。

香港保监局要求保险公司每年公布。还专门做了分红实现率专页。给公众查询和对比。

我看保司，不太爱听那些虚的。

什么历史底蕴。什么投资策略。什么全球布局。都可以听。但不能替代数据。

只有真真在在的数据，才是硬道理。

我现在看港险保司，就三步。

看有没有10年以上数据。

看实现率的波动大不大。

看具体是储蓄险、年金险，还是重疾险。

这三步很土。但很管用。

我自己就是这么走过来的。

10年前只看演示收益。10年后才看清。真正保护你的，是稳定兑现能力。

10年以上数据里，国寿（海外）这份答卷最干净

5年以内的数据，我会看。但不会太当真。

时间太短。市场顺一点，谁都好看。真正能看出保司投资和风控能力的，还是10年以上。

这里国寿（海外）的数据很直接。

65款产品里，36款超过10年。实现率区间是78%-99%。均值85%。

更关键的是波动。

它是这12家保司里，波动区间最窄的。只有21个百分点。

这个数字很重要。

很多人看均值。我的习惯是先看波动。均值高但忽上忽下，拿到手会很难受。均值没那么夸张，但每年比较稳，反而适合家庭长期规划。

国寿（海外）超10年的36款产品里，80%以上实现率的占比超过90%。

经典储蓄险「丰盛人生」，连续15年实现率稳定在85%-95%。从没低于78%。

终期红利实现率，全部都是100%。

这类数据不花哨。

但我很喜欢。

国寿（海外）适合保守型家庭。

尤其是教育金。养老金。这种钱不能乱折腾。也不适合每年跟着市场心跳。

如果你问我，给孩子准备一笔15年后要用的钱，该怎么选保司。

我会优先看这种。

它不一定是演示最激进的。但它给人的感觉是，账算得住。

这点很关键。

别被均值带偏，保诚92%背后有17%

很多人一看到均值，就容易放松。

保诚就是最典型的例子。

它44款产品里，21款超过10年。实现率区间是17%-1044%。均值是92%。

乍一看，92%挺漂亮。

但这个均值，被极端高值拉上去了。

21款超10年产品里，只有4款能长期维持80%以上实现率。其余17款波动很大。

更夸张的是，某款重疾险某年实现率只有17%。次年又飙到1044%。

这不是稳。

这是很难预测。

我的态度比较明确。

我不会按保诚的均值去做决策。

不是说保诚一定不能买。不是这个意思。

但如果你只看92%均值。你会误判它的稳定性。

长期持有。心理承受能力强。能接受分红大幅波动。可以研究具体产品。

但给孩子教育金。给自己养老。预算又不宽裕。

我不建议把它当成稳健首选。

再看友邦。

友邦63款产品里，38款超过10年。实现率区间64%-169%。均值86%。80%以上占比超过60%。

友邦的特点不是某一个点特别夸张。

它的强，在于覆盖面。

储蓄险、年金、重疾险，全品类都比较能打。像「充裕未来」系列，10年以上实现率稳定在90%-105%。重疾险「加裕智倍保」也能维持85%以上。

重疾险能做到这个水平，不常见。

安盛也值得单独看。

安盛35款产品里，14款超过10年。整体区间28%-102%。均值82%。

但这里要分开看。

剔除1款实现率28%的重疾险后，其余13款储蓄险和终身寿险，实现率在70%-102%。均值88%。

「安进」系列连续12年实现率85%-102%。

安盛我会这样看。

买储蓄险，可以认真考虑。买重疾险，要多看几眼。

这不是挑刺。

重疾险本身受理赔影响更大。分红波动会更明显。

你把储蓄险和重疾险放在一起看平均数，很容易看错。

储蓄、年金、重疾，不能放在一个篮子里比

同一家保司，储蓄险、年金险的实现率，通常会比重疾险更稳。

这个现象很正常。

储蓄险主要看长期投资和资产负债匹配。年金险更看现金流安排。重疾险还要受理赔波动影响。

所以我看分红实现率，不会只看公司总表。

我一定会问一句。

你买的是哪一类？

万通就是很好的例子。

万通11款产品里，只有2款超过10年。实现率分别是80%和89%。均值84.5%。波动不大。

但万通真正亮眼的地方，是派息类年金。

「万通即享年金」「延期年金」实现率几乎100%。

我对万通的判断很清楚。

明确想买年金险，想要稳定现金流，可以看万通。

比如退休后每月领钱。或者提前安排一笔相对规律的现金流。

但储蓄险呢？

我会谨慎一点。

不是说不好。是超10年的储蓄险样本太少。只有2款。样本不够，我不会大比例下判断。

宏利则是另一个方向。

宏利49款产品里，21款超过10年。实现率区间20%-98%。均值只有58%。

21款里，只有2款超过80%。其余19款都低于70%。

这个数据，我没法轻描淡写。

宏利多数产品的实际收益，大概只做到预期的5.8折。

计划书如果演示10万美元分红。按这个均值理解，实际可能只有5.8万美元。

当然，不同产品会有差异。

但从整体超10年数据看，我会把宏利放在更靠后的位置。

尤其是你本来就保守。又希望收益尽量确定。

那我不建议优先选它。

周大福、永明、富卫，不能一刀切

中间梯队的保司，最考验筛选能力。

不能直接否定。也不能盲目乐观。

我们把前面三步套进去。

看10年。盯波动。分品类。

先看周大福。

周大福66款产品中，18款超过10年。均值75%。波动84个百分点。

这个波动不小。

但它不是完全没有亮点。

18款超10年产品里，有6款实现率超过90%。储蓄险「盛世传承」10年实现率95%-105%。

周大福我会这样给建议。

可以挑王牌产品。不要按公司平均水平盲选。

它的旗舰产品分红表现确实亮眼。

但波动也是真实存在的。

如果你愿意花时间看具体产品。能接受产品之间差异。它可以进入备选。

如果你只想省心。

我不会把它放第一。

再看永明。

永明28款产品中，12款超过10年。均值86%。波动33个百分点。

12款产品里，6款实现率超过90%。储蓄险「永明鑫满意」10年实现率95%-105%。

永明的数据挺好看。

但我会留一个口子。

它超10年的样本只有12款。比友邦38款、国寿36款少很多。

样本少，不代表差。

但代表参考强度要打折。

永明可以选。大比例配置前，我会再看具体产品和保单年度。

尤其是你要做家庭主资产配置。别只盯一个均值86%。

富卫的数据更朴素。

富卫51款产品中，24款超过10年。均值69%。60%的产品实现率低于70%。

这个均值不高。

但它也有一个特点。

没有低于40%的产品。

储蓄险「盈聚天下」10年实现率稳定在65%-85%。

富卫我不会夸大。

它不是高收益型选手。

但也不是特别激进的选手。

预算有限，小金额试水港险，可以看富卫。

前提是你能接受收益略低。

如果你追求长期高兑现率。它不是我最优先推荐的那一类。

太平、忠意、太平洋，短期满分也不能照抄

这几年，一些相对新的保司或寿险业务较晚的公司，短期数据很好看。

太平（香港）、忠意、太平洋（香港）就是这一类。

它们目前没有超10年保单数据。

但短期表现确实漂亮。

太平（香港）9年数据里，只有1款实现率98%。其余全是100%。

忠意人寿8年数据里，所有产品实现率都是100%+。

包括重疾、储蓄、年金。

太平洋（香港）2年数据全是100%。

但它开展寿险业务较晚。有效数据还很短。

这类公司我怎么看？

短期表现满分。长期稳定性还要等。

我会把它们放进潜力备选。

愿意尝鲜的人。可以小金额配置。边持有边观察。

但我不建议一上来大比例投入。

原因很简单。

港险不是买一年两年。很多保单要看10年、20年、30年。

2年全100%，很好。

但它还没有经历足够长的市场周期。

9年全100%，也不错。

但离真正穿越10年以上周期，还差一点验证。

我不喜欢把短期好成绩，直接当长期能力。

这个习惯，帮我少犯了很多错。

写在最后：把这3步记住，再去聊保险

分红实现率不是未来承诺。

它是历史参考。

未来还会受全球经济、利率环境、保司投资策略影响。这个边界一定要讲清楚。

但历史数据没有意义吗？

当然不是。

保险公司说自己稳。说自己强。说自己长期主义。都可以。

我更愿意看它过去10年有没有做到。

我的排序偏好很明确。

国寿（海外）、友邦、安盛，是我会优先看的三类。

国寿（海外）胜在波动小。适合保守家庭。

友邦胜在品类完整。适合一站式配置。

安盛的储蓄险表现不错。但重疾险要单独看。

保诚和宏利，我会更谨慎。

保诚的问题是波动太大。均值容易误导。

宏利的问题是整体兑现偏低。58%的均值，不适合拿来做稳健预期。

周大福、永明、富卫，可以进入备选。

但要挑产品。不能只看公司名字。

太平、忠意、太平洋（香港），短期成绩很好。

但暂时更适合小金额观察。

回头看真的感谢当初，我没有只按演示收益做决定。

10年后才看清的事，其实就一句话。

收益确定性，比高均值更重要。

你去聊港险前，可以把这三句话放进手机备忘录。

看超10年数据。

盯波动，不迷信均值。

分品类看，别把储蓄险、年金险、重疾险混在一起比。

这三步不复杂。

但足够帮你过滤掉很多表面漂亮的方案。

大贺说点心里话

如果你已经在看港险，不要只问哪款收益高。更要问这份收益，过去有没有被长期兑现。买之前多做一次对比，后面会省很多纠结。