安盛盛利/友邦盈御3大PK：99%的人不知道，选错港险保司亏几百万

你好，我是大贺。

2025年初人民币跌破7.3，年底又升回7.05——汇率像过山车。但聪明的钱早就完成了布局。

这一年，中美利差扩大到300个基点的历史高位，中国10年期国债收益率跌破1.6%，美国10年期国债接近4.8%。资本外流压力下，越来越多人开始思考：我要不要配置一些美元资产？

说实话，资产配置决定**90%**的收益。鸡蛋不要放一个篮子，这是机构都在用的配置逻辑。

但问题来了——香港保险市场以高预期收益和全球化资产配置著称，各家保司的投资策略却差异巨大。同样的保费投入，不同保司的资产组合可能带来数百万收益差距！

今天，我就带你看看八大港险公司的投资策略，用竞技PK的方式，帮你找到最适合自己的"财富合伙人"。

第一回合：投资规模PK——谁的"弹药库"最充足？

投资规模直接决定了保司的议价能力和资源调配空间。规模越大，越能拿到优质资产的"入场券"。

先看各家的"家底"：

安盛以超1万亿美元的管理总资产稳居第一，相当于香港外汇基金的2.4倍，被誉为欧洲排名第一的资产管理公司。

宏利作为138年历史的老牌公司，4425亿加元的投资总额分散于美国(42%)、加拿大(27%)、亚洲(22%)等地区，全球化布局相当扎实。

万通2853亿美元的投资资产中，**83%配置于债券，且96%**为高评级债券，稳健程度可见一斑。

周大福虽然规模相对较小，但复合年度增长率达到18%，增速惊人。

本回合小结：规模上安盛、宏利、万通领跑。但规模不是唯一指标——关键还要看钱怎么投。

第二回合：资产配置风格PK——谁激进谁保守？

资产配置风格直接影响收益的波动性和长期回报。这是区分各保司"投资性格"的关键。

友邦堪称保守型投资的典范：近70%配置于固定资产，股权资产仅占24%，房地产仅3%。更关键的是，70%以上投资期限超过10年，充分体现保险资金的长期性特征。

金融投资总额161,184百万美元" />

保诚则以高权益类资产占比著称：权益类资产占比高达50.3%，显著高于行业平均水平。相较于2023年，保诚权益类资产增持了25%，债权类减持了11%，年度净利润整体增长了40%。这种激进策略波动大，但长期复利潜力也更强。

安盛的投资风格分为谨慎型、平衡型和进取型三档，固定收益占比74%，房地产11%，上市股权3%。灵活适配不同市场环境，稳中求进。

永明稳健的固收资产占比极高达75%，其中**97%**评级为"投资级"高质量。专业化投资团队，跨周期、跨市场、跨区域筛选优质标的，穿越周期才是真本事。

周大福债券投资占75%，采用谨慎稳健投资策略，主打多元化分散风险。

富卫固收类资产投资占比超66%，公司债券占51%，股票和基金占25%，强调主动出击、控制风险分散。

宏利固定资产占比78.5%，万通 **83%**配置于债券——都是稳健派的代表。

本回合小结：

• 保守型：友邦、宏利、万通、周大福
• 平衡型：安盛、永明、富卫
• 激进型：保诚

第三回合：信用评级PK——谁的资产质量更硬？

信用评级决定了资产的安全边际。评级越高，违约风险越低。

友邦政府和机构债券占58%，公司债券占39%，其中企业债券94%为优先票据，亚太地区占67%，资产质量扎实。

保诚 **76%的政府债券和56%**的公司债券达到A级及以上评级，资产质量优异。

永明 97%评级为投资级高质量（BBB及以上级），行业分布覆盖物业、金融、能源、医疗等13个领域，分散风险能力强。

富卫 **99%**是优质投资级别，领先同业。

其他保司的表现：

• 宏利：70%资产为A级及以上优质债券
• 安盛：标准普尔评级AA-，穆迪评级Aa3，惠誉国际评级AA
• 万通：96%为高评级债券

本回合小结：富卫99%、永明97%、万通**96%**领跑信用评级榜单，安盛的公司评级最高（AA-/Aa3/AA）。

终极回合：分红实现率PK——谁的承诺最靠谱？

分红实现率是最核心的指标——直接告诉你，保险公司过去承诺的收益，到底兑现了多少。

2024年各大保司的分红实现率报告均已出炉，来看排名：

友邦整体的分红实现率达到99%，是港险市场中表现最好的第一梯队保司。安盛、万通、周大福、宏利紧随其后，分红实现率都在**90%**以上，效益优良。

保诚虽然分红实现率相对较低，但要注意——这和它的高权益配置策略有关。激进策略在牛市时收益更高，熊市时波动也更大。

本回合小结：友邦**99%断层领先，安盛、万通、周大福、宏利组成第二梯队（94%+），保诚、永明、富卫在84%-86%**区间。

代表产品对比：各保司的王牌储蓄险

了解完投资策略，再来看看各保司的旗舰产品特点。

友邦「盈御3」：债券及其他固定收入工具占比25%-100%，增长型资产占比0%-75%。投资策略稳健，兼顾稳健与增长潜力。

固定收益证券30%，股票类别证券70%" />

保诚「信守明天」：固定收益证券占比30%，股票类别证券占比70%。股票类别证券投资占比高，适合长期主义者。

宏利「宏利传承」：债券及其他固定收入资产占比25%-55%，非固定收入资产占比45%-75%。通过多元化债券及私募债券实现稳健增值。

安盛「盛利」：债券及其他固定收益资产占比25%-80%，增长资产占比20%-75%。收益波动可控，资产灵活适配市场变化。

永明「万年青·星河尊享」：固定收入资产占比25%-80%，非固定收入资产占比20%-75%。收益波动可控，"稳+可持续"。

周大福「匠心传承」：一般情况**25%-50%**固定收入+**50%-75%股权，财富跃进选项15%-40%**固定收入+**60%-85%**股权。三种投资策略，高度灵活，满足不同风险偏好需求。

万通「富饶千秋」：债券及其他固定收益资产占比25%-100%，股权类型资产占比0%-75%。长期资产稳定增值、"机构级别配置"。

富卫「盈聚天下」：固定收益类型资产占比25%-100%，股权类型资产占比0%-75%。投资于不同的地区和行业。

产品对比小结：

• 保守派：友邦盈御3、万通富饶千秋、富卫盈聚天下
• 平衡派：宏利传承、安盛盛利、永明星河尊享
• 进取派：保诚信守明天（70%股票）、周大福匠心传承财富跃进选项（60%-85%股权）

最终推荐：三类人群的最佳选择

看懂大趋势才能做对决策。根据四轮PK的结果，我给出明确的推荐：

1. 极度风险厌恶者（本金安全第一）

推荐保司：宏利、友邦、富卫、周大福人寿

为什么？

• 高比例配置高评级债券（70%-80%+）
• 波动小，本金安全优先
• 适合教育金、养老金等刚性需求

具体选择：

• 求稳首选友邦，分红实现率99%断层领先
• 宏利138年历史，70%资产为A级及以上优质债券
• 富卫99%优质投资级别，信用评级最高
• 周大福三大王牌产品全线100%达成

2. 平衡型投资者（稳中求进）

推荐保司：安盛、永明

为什么？

• 债券打底（60%-75%）+ 弹性增长空间（股票/私募等）
• 安盛提供谨慎型、平衡型、进取型三档策略选项
• 永明融入ESG理念，97%投资级高质量资产
• 适合投资期较长（10-20年），希望收益有一定潜力又不愿承受过大波动者

具体选择：

• 安盛分红实现率97.5%，22款储蓄险最高达117%
• 永明「传富储蓄」连续6年100%，适合看重灵活理财的朋友

3. 进取型投资者（能扛波动，追求高复利）

推荐保司：保诚、万通

为什么？

• 保诚高配权益资产（约70%），波动大但长期复利潜力强
• 2024年保诚权益类资产增持25%，净利润增长40%
• 万通专注债券+精选私募，依托霸凌资管和全球另类投资网络，捕捉高质量非公开市场机会
• 适合资金为长期闲钱，目标年化6.5%+，能承受中期波动者

具体选择：

• 保诚「信守明天」70%股票配置，适合长期主义者
• 万通「富饶千秋」分红实现率99%-101%，机构级别配置

4. 特殊需求者

想自主调控风险：周大福人寿

• 「匠心传承」第10年后可灵活切换策略
• 三种投资策略满足不同阶段需求

需要"类美债"替代品：万通

• 高质债券+私募债
• 83%配置于债券，96%为高评级
• 地域上80%+资产投资北美

汇率视角的补充建议

2026年多数机构预测美元兑人民币汇率将在6.7-7.0区间，2025年可能成为人民币升值周期的起点。

汇率双向波动成常态，分散配置美元资产是应对不确定性的理性选择。港险美元保单可对冲单一货币风险，锁定美元资产收益，实现资产多元配置。

这是机构都在用的配置逻辑——鸡蛋不要放一个篮子。

选保司就像选"财富合伙人"，没有绝对"最好"，只有"最适合"。友邦的稳定、保诚的激进、安盛的灵活、万通的进取……每家保司都有其独特优势。

但这些保司的目标一致：在控制风险的前提下，最大化长期收益。选择香港保险，就是选择把钱交给"全球顶配的资管团队"打理。

大贺说点心里话

八大保司的投资策略都摆在这了，但具体怎么选、怎么买，里面的门道还有很多。比如同一款产品，不同渠道的成本差距可能让你少交好几万。