友邦盈御多元3：被吹成"养老神器"，但有3个坑必须先说清楚

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年1月延迟退休正式落地，男职工退休年龄逐步延至63岁，养老金最低缴费年限也要从15年提到20年。很多80后朋友开始焦虑：社保养老金替代率可能不足40%，退休后的生活质量怎么保障？

最近咨询友邦盈御多元计划3的人明显多了，都在问这款产品能不能当养老金的"第二支柱"。养老这件事，越早想越好。但在你掏钱之前，我得先泼几盆冷水。

先泼冷水：港险的三个「不确定」

很多人被**7%+**的收益吸引过来，但你知道这收益是怎么构成的吗？

第一，保底收益低得可怜。盈御3的保底部分收益最高不超过0.32%，几乎可以忽略不计。

第二，分红有回撤风险。分红分为复归红利和终期红利，复归红利公布后金额确定。但终期红利即使公布了，市值仍可能随市场波动变化，甚至往下走。

第三，回本周期长。保证回本要等到第18年，预期回本也需要8年。

对于香港保险来说，只看静态收益是远远不够的。别指望退休金能养老。但也别被高收益数字冲昏头脑。

与顶尖产品的差距有多大？

实话实说，盈御3的回本速度属于中规中矩。市场上回本较快的产品，保证部分13年就能回本，预期收益7年回本。

更扎心的是收益差距：同样的提领方式，与顶尖产品相比，第20年差距约18万美金。时间拉长到50年，这个差距会被拉大到几百万。

但是，友邦的分红稳定性值得关注

说完缺点，该说说友邦的优势了。

我翻了友邦从2011年至今的历史分红实现率，基本没有低于**70%的，大部分产品都在80%**左右徘徊。不仅单个产品稳健，产品间的差距也不大。

长时间的分红实现率才更有参考意义。友邦分红水平在市场上不算最能打。但排名比较靠前。对于养老规划来说，稳定性比极致收益更重要。

收益拆解：7.12%是怎么算出来的？

香港分红储蓄险收益由保底收益和分红收益两部分构成，分红又分为复归红利和终期红利。

5年交的情况下，如果分红达成率都是100%，收益最高可达7.12%。这个水平在目前市场里表现不错。但记住，这是理想状态，实际要打个八折来看。

提领测算：每年取6%，20年后还剩多少？

养老不是老了才想的事，现在就要算清楚退休后怎么取钱。

盈御3支持29种提取方式。以30岁女性年交40万美金、5年缴为例，从第6年开始每年提取保费的6%，第20年时提取后账户还剩213.7万。

213.7万的收益已经很不错了。除了静态收益，还要看怎么取钱以及取钱后对保单收益的影响。

三个加分项：盈御3的差异化功能

无限被保人转换：支持无限次更改被保险人，被保人身故后可指定新被保人继续承保。保单按时间复利增值，越到后期收益越高，这个功能让保单可以一直传承下去。

红利锁定：这个功能非常实用。可以把不确定的终期红利锁定为确定收益，增加整体收益的确定性。对于养老规划来说，确定性就是安全感。

多元货币转换：可以在不同货币中转换保单，能最大程度避免汇率风险。这个功能是盈御3首创的。

另外还有个卓越成绩奖，给取得优秀学业的被保人最高2800美元奖金，如果刚好符合条件也可以考虑。

结论：适合谁买？

我也是80后，我懂你的焦虑。全球养老金缺口已达51万亿美元，中国养老基金当期缺口预计1.1万亿元。现在存的钱，决定30年后的生活。

盈御3适合这类人：看重友邦品牌和分红稳定性，不追求极致收益，有货币配置需求，计划长期持有做养老储备。如果你追求最高收益、希望快速回本，市场上有更好的选择。

选产品时记住这个顺序：静态预期收益 → 符合自己提领需求后的动态收益 → 保司分红稳定性 → 在意的附加功能。按这个顺序一个一个对比，就能挑到适合自己的产品。

大贺说点心里话

养老规划这件事，选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。