友邦「环宇盈活」：6.5%新品30年收益吊打7%老产品，但有个隐患必须说清楚

你好，我是大贺。

今天聊一款让我眼前一亮的新品——友邦「环宇盈活」。

先说结论：这款6.5%限高的新产品，30年收益居然比市面上绝大多数7%老产品还高。

没看错，新品打老品，而且是正面硬刚。

从资产配置角度看，2025年的投资环境确实让人头疼。

存款利率跌破1%，房产占家庭资产比重从近**70%**开始显著下降，股市依然是过山车。

中美利差维持300基点左右的历史高位，人民币汇率在7.1-7.4区间波动——你的钱该往哪放？

港险储蓄，正在成为越来越多中产家庭填补"低风险、高收益"资产空白的选择。

而环宇盈活，可能是7月1日新规后最值得关注的产品。

收益数据实锤：30年达到6.5%上限

先看硬数据。

以0岁投保、5年交、总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40年到100年：均维持6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

长期来看，这个收益曲线非常稳健——30年触顶后一直贴着**6.5%**走到终身，没有大起大落，风险和收益匹配得很好。

友邦内部对比：新品完胜老产品

有人可能会问：跟友邦自家的7%老产品比呢？

我拉了一张对比表：

前40年，环宇盈活收益比自家两款老产品都高。

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20~40年市场收益第一"。

现在被自家**6.5%**的新品超过了。

友邦这次确实诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

全市场横向对比：30年内几乎无敌

放到全市场是什么水平？

我统计了主流5年交7%老产品（含保费折扣后）的复利收益：

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数产品要到50年左右才能到6.5%。

而环宇盈活30年就给你6.5%。

友邦采用了一种讨巧手段——尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

这很符合人性。30~40年是绝大多数客户持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

鸡蛋不要放一个篮子，但放进去的鸡蛋，得在你需要的时候能拿出来。

功能全面升级：老产品有的它有，没有的它创新

收益只是一方面，功能同样重要。

环宇盈活在功能上可以说是一应俱全：

• 多元货币：支持美元、港元投保，保单第2年末可在9种货币间转换（美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元）
• 基础功能齐全：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖
• 市场首创——未来守护选项：保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，未来守护选项是刚需。

这是对冲思维在家族传承中的应用——提前规划，降低不确定性。

特色功能详解：灵活提取与健康障碍保障

还有两个功能值得单独说。

灵活提取选项：可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围非常广——自己、血亲、非血亲、慈善机构、甚至香港安老院都可以。

实现效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

健康障碍选项：持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，指定接收人可以接管保单权益。

从资产配置角度看，这两个功能解决的是"钱怎么用"和"意外情况下钱归谁"的问题——都是长期规划中绑不住的刚需。

风险提示：分红结构变化，提领能力存疑

说了这么多优点，该说说隐患了。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（复归红利的面值=现金价值）。

听起来没问题。但问题出在复归红利的占比上。

同样投保10万美元，我对比了两款产品第20年的复归红利：

新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二。

这意味着什么？

复归红利占比越高，产品越适合早期提领。新式复归红利的代表产品（活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天）都是最适合早期提领的产品。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是基于现有信息的预测。目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

我的建议是：如果你的需求是"前期就要频繁提领"，这款产品可能不是最优解；如果你是"长期持有、后期使用"，那问题不大。

风险和收益要匹配，选产品之前先想清楚自己的钱什么时候用、怎么用。

最终建议与上市信息

环宇盈活销售日期为2025年7月1日（香港及澳门）。

另外，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高后重新上架。与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益更高，预期回本期也快1年。

功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象。

从资产配置角度看，在内地增额终身寿险利率从3.5%降至2.75%甚至更低的背景下，港险**6.5%**复利确实是稀缺的高收益稳健资产。环宇盈活支持9种货币转换，可以灵活应对汇率波动，实现资产全球化配置。

总结一句话：环宇盈活是7月1日后最值得关注的港险储蓄产品之一，收益极致、功能齐全，但要注意分红结构变化可能影响早期提领能力。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，中间的信息差可能比产品本身更值钱。