环宇盈活vs星河尊享2：被吹爆的两款港险，有个关键差异99%的人没搞懂

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

2025年底，浙金中心祥源系产品爆雷，规模超200亿元。年化4%-5%的"低风险"理财，说没就没了。

我见过太多这样的案例——海银财富700亿资金池崩盘，金钥匙集团老板卷款跑路英国……每次暴雷后，都有人问我：港险真的安全吗？会不会也暴雷？

今天这篇文章，我就拿市场上最火的两款储蓄险——友邦「环宇盈活」和永明「星河尊享2」，做一个全方位对比。不光讲收益，更要讲清楚：凭什么说它们安全。

先说结论：长持选友邦，提取选永明

如果你没耐心看完全文，先把结论放在这里。

如果你的需求是长期持有、快速增值，更适合环宇盈活。

如果你的需求是灵活提取、边存边用，可以选择星河尊享2。

当然，也可以既要又要，两款产品综合配置。这两款产品，不管是收益、功能，还是背后的保司，都是市场当之无愧的第一梯队。

接下来，我用数据一条条论证。

论据一：静态收益环宇盈活领先

先看不提取的情况下，钱放在保单里能涨多少。

以0岁男性、10万美元5年缴费为例：

保单第10年，环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%；星河尊享2现金价值638,919美元，预期IRR只有3.10%。差距已经拉开。

保单第30年，环宇盈活预期IRR达到6.5%，星河尊享2是6.31%。别小看这0.19%的差距，放到几十万美元的本金上，就是实打实的真金白银。

保单第40年，环宇盈活依然保持6.50%的IRR，星河尊享2是6.40%。

环宇盈活第30年就能达到6.5%的增值速度，这个成绩在整个香港保险市场能排到前三名。

而星河尊享2要到第50年才能追平。如果你买港险就是为了长期放着增值、不打算中途动用，环宇盈活的优势非常明显。

论据二：动态收益星河尊享2称王

但如果你需要中途取钱呢？情况就完全反过来了。

同样10万美元5年交，从保单第6年开始，每年提取总保费的6%，也就是3万美元。

星河尊享2从保单第13年开始，账户剩余的现金价值就反超环宇盈活了。保单第31年，星河尊享2的预期复利达到6.5%，并且一直保持下去。

到保单第100年，星河尊享2现金价值5788万美元，环宇盈活只有3750万美元。差距超过2000万美元。

为什么会这样？因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高。复归红利一旦派发就锁定在保单里，提取时优先动用的是其他账户，复归红利继续滚存增值。

这个提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

千万别踩这个坑：如果你明确知道自己会中途取钱，却选了静态收益更高的产品，最后反而亏了。

论据三：友邦分红更稳，市占更高

收益好不好，最终要看保司能不能兑现。这就涉及到一个核心问题：安全比收益重要。

友邦的股东阵容堪称豪华：贝莱德集团持股6.02%，美国资本公司5.12%，先锋集团4.22%，纽约梅隆银行3.37%，摩根大通集团2.07%。这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构。

2025年，友邦公布了63款产品的分红实现率。过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高做到169%，平均值93.1%。向下波动小，而且上限非常高。

10年以上的老产品有38款，长期平均实现率86%。不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，都非常稳定。

2025年一季度，友邦总保费达到82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

友邦的分红实现率在12家香港主流保司里能排到第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。

先保住本金再说——这是我给所有客户的第一条建议。

论据四：永明货币转换独步市场

永明的优势在哪里？160年的分红历史，加上一个全市场独一无二的功能：真货币转换。

永明成立于1865年，比加拿大政府还早，经历过一战、二战，160年间分红从未间断。旗下5大资产管理公司覆盖不同投资领域：

• MFS管理超5560亿美元
• SLC管理580亿加元
• CRESCENT管理550亿加元
• BGO管理440亿加元
• InfraRed管理170亿加元

分红实现率上，永明最新公布的28款产品，平均分红实现率87.8%，8成产品在80%以上。10年及以上产品平均86%，整体也比较稳定。

但永明最大的杀手锏是货币转换。星河尊享2的货币转换是全市场唯一的真货币转换——转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。而且星河尊享2有4种货币保单回报完全相同：加元、美元、人民币、澳元。

如果你担心汇率波动，或者未来可能移民、资产需要跨币种配置，这个功能价值极高。

附录：其他功能差异速览

除了收益和公司实力，两款产品在细节功能上也各有特色。

身故支付选项

星河尊享2可以在受益人发生指定人生事件时——比如大学毕业、结婚、生子——一笔支付指定比例的身故金。这个设计很贴心，可以在孩子人生重要节点给予支持。

环宇盈活有受益人灵活选项。假如受益人不幸患上重大疾病，且达到指定年龄，可以提前把身故金拿走，方便治疗。这个设计很人性化，关键时刻能救命。

红利锁定

环宇盈活从保单第15年开始可以锁定红利，单次锁定10%-70%，锁定金额不低于100美元，没有累计锁定比例的限制。而且环宇盈活支持红利解锁，如果后悔了还能改。

此外，环宇盈活还有一个价值保障选项，从保单第6年开始就能用，除了锁定复归红利和终期红利，还可以锁定保证收益账户。

星河尊享2从保单第5年就能锁定红利，启动更早。但单次锁定比例最高50%，累计也只能锁定50%，而且不支持解锁。

两款产品的功能设计各有侧重，没有绝对的好坏，关键看你的需求。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、找谁买，差距可能比产品本身还大。同样的保单，有人多花几万，有人省下一大笔——这里面的信息差，我想跟你聊聊。