永明星河系列2：1%保证回报很硬，传承结构也更像样了

你好，我是大贺。

今天聊永明「星河系列2」。也就是星河尊享2、星河传承2这一组。

这款产品，我不想绕太远。

我会直接看几个最硬的点。保证回报。悲观情境。长期提领。人民币保单收益。再看这次升级后的传承结构。

我的判断很明确。

如果你要的是长期现金流，且偏稳。星河尊享2是现在港险里非常值得重点看的产品。

它不是短期周转工具。也不是拿来赌高分红的产品。

它最强的地方，是底盘厚。结构稳。长期提领不容易虚。

1%保证回报，是星河尊享2最硬的底牌

港险储蓄险看起来都在讲长期收益。

但我一直提醒客户。演示收益是一回事。保证收益是另一回事。

演示收益再漂亮，也要看分红兑现。保证收益不一样。它是合同底盘。

现在市场上热门港险的保证收益峰值，大多在**0.2%-0.7%**之间。

星河尊享2的长远保证收益，做到1.00%。

这个数字不花哨。

但很稀缺。

我甚至可以说，1%保证回报，在大厂港险里就是高岭之巅。

看5年交热门港险的保证峰值对比。

永明星河尊享2是1.00%。星河传承2也是1.00%。

宏利宏挚传承是0.64%。忠意启航创富是0.60%。万通富饶千秋是0.55%。周大福匠心传承2是0.47%。

再往下，友邦环宇盈活是0.32%。友邦盈御3是0.32%。富卫盈聚天下2是0.32%。安盛盛利2是0.23%。安盛挚汇是0.21%。

差距不是一点点。

再看美元2年缴的保证内部回报率。

星河尊享2从第60年起，稳定在1.00%。

盛利2从第60年起，大概是0.22%-0.23%。

这个对比很直白。

你如果特别在意确定性，我会优先看星河尊享2，而不是只看演示数字更热闹的产品。

不是说别的产品不能买。

而是你要明白。保证底盘越厚，长期越不怕分红打折。

这个地方，我的立场很清楚。

保守型家庭。想做长期现金流。星河尊享2的保证底盘更让我放心。

悲观情境下还能有这个表现，才是真本事

很多产品的演示收益，看顺境都不错。

但我更喜欢看逆风。

尤其是家族资金。不是一年两年。动不动就是20年、30年、甚至跨代安排。

这类钱，不能只看乐观剧本。

美元2年缴下，星河尊享2在悲观情境的预期总内部回报率是：

• 第10年：2.00%
• 第20年：4.32%
• 第30年：4.64%
• 第70年：4.71%
• 第100年：4.69%

同期盛利2是：

• 第10年：0%
• 第20年：3.57%
• 第30年：3.88%
• 第100年：4.46%

这组数据，我会认真看。

第10年差距很明显。第20年也明显。第30年还是明显。

到第100年，差距缩小了。但前中期的体验不一样。

港险分红险不能把预期收益写成确定收益。

这一点必须讲清楚。

但悲观情境有参考价值。

它告诉你一件事。市场没那么顺的时候，这张保单还能不能撑住。

星河尊享2在这一点上，表现很扎实。

我不会把它当成最高弹性的产品。

但我会把它当成抗压能力很强的产品。

对于高净值家庭来说，这个排序很重要。

资产配置里不缺进攻工具。

真正缺的，是能穿过周期的底仓。

566提领跑到第100年，星河尊享2不虚

再看提领。

这才是很多家庭真正关心的地方。

买储蓄险，不是为了看账户数字自嗨。最后还是要用。

教育金要用。养老钱要用。家族成员生活费也要用。

这里看一个「566」提领方案。

也就是保单第6年开始，一直提到100岁。每年提取18,000美元。

这套提领方案很考验产品。

不是看某一年漂亮。

而是看长期提了这么多年后，账户里还剩多少。

数据里，从保单第30年到第100年，星河尊享2的账户剩余价值一直很靠前。

第30年时：

星河尊享2剩余现金价值是694,433美元。

盛利2是696,452美元。

保诚信守明天是600,447美元。

早期盛利2略高一点。

但你要注意。盛利2的保证收益峰值只有0.25%。

这意味着它的提领表现，更依赖市场和分红表现。

星河尊享2的底盘更厚。

能接受分红波动的人，选盛利2没有问题。

求稳的人，我更推荐星河尊享2。

我做家族财富规划，最怕一种情况。

前期看起来很美。中后期一提钱，现金价值塌得很快。

星河尊享2的优势，正在这里。

它不是只会堆一个长期IRR。

它能边提边留。

这对养老现金流很重要。

对家族长期生活费安排，也很重要。

如果你的目标是长期稳定提领，这款确实可以放进第一梯队。

人民币保单和美元保单收益一致，这点很少见

通常情况下，美元保单收益会高于人民币保单。

这是港险市场里的常见现象。

很多客户想持有人民币保单。原因也很现实。

不想承担汇率波动。家庭支出主要在内地。未来养老也未必出境。

但问题是，人民币保单收益往往会打折。

星河尊享2比较特别。

它是目前市场上少见的，人民币保单与美元保单收益完全一致的产品。

这个点，我认为很有价值。

尤其是对不想换汇来换汇去的家庭。

看30年人民币IRR对比。

宏挚传承是5.63%。盈御多元3是5.83%。信守明天是5.85%。傲龙盛世是6.31%。盛利II是6.32%。星河尊享是6.31%。匠心传承2是6.29%。

星河尊享2的人民币表现，站得住。

不过也要说清楚。

星河尊享2预期回本是7年。预期到达6.5% IRR，要到第50年。

这不是短跑产品。

它是长跑产品。

短期资金别碰。

三五年要用的钱，也别碰。

但你本来就准备长期放。又倾向人民币保单。星河尊享2是我会认真推荐的选择。

它同时解决两个问题。

一个是收益不能太差。

一个是别让汇率把心态搞乱。

这次星河系列2升级，真正有价值的是结构

说完收益，再看这次升级。

这次永明「星河系列2」升级有三块。

保单货币更多。传承结构更细。失能安排更完整。

表面看是功能升级。

但站在高净值家庭视角，我更关心结构。

财富传承比财富积累难十倍。

钱赚到以后，怎么不乱。怎么不被争。怎么不因为意外中断。

这才是难点。

先看货币。

原来星河系列支持6种货币。美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元。

这次新增3种。

新加坡元。欧元。迪拉姆。

一共变成9种保单货币。

更关键的是，5种核心货币的保证及预期回报完全一致。

包括美元、加元、人民币、迪拉姆、澳元。

这个机制很少见。

我觉得永明这次的市场嗅觉很准。

现在很多家庭的生活半径变大了。

孩子可能在英国或加拿大读书。老人可能去新加坡或澳洲旅居。生意可能跟中东有往来。

单一美元保单，未必覆盖所有场景。

通过SunWallet，还可以实现全球17种货币灵活提取。

每年首次海外汇款可0手续费。

这个功能不是噱头。

跨境生活的人会懂。换汇损耗，手续费，收款路径。每个点都可能消耗钱和时间。

再看传承。

这次新增受益人保单暂托安排。

通俗讲，受保人身故后，指定受益人可以成为新的受保人和保单主权人。

受益人如果是未成年人，则由保单暂托人接管。

同时可以指定：

• 受益人暂托3位
• 后补保单主权人3位
• 保单暂托人3位

这就是3+3+3结构。

这个结构对高净值客户很重要。

我以前遇到过一个咨询。

客户问我，如果他和太太同时出事，孩子还未成年。保单会不会被冻结。谁来管。谁来签。谁能继续安排提领。

这个问题很现实。

2025年10月发布的《2025中国私人财富报告》里也提到，高净值人群规模约316万人。其中**67%**已把财富传承列为首要财富目标。

这个比例，比2023年上升了14个百分点。

传承已经不是少数人的话题。

它变成了刚需。

再叠加家事纠纷增加。继承争议变多。保单归属争议也更容易冒出来。

这时，保单暂托、后备持有人、暂托人机制，就不是可有可无。

结构大于产品。

别让家人在扯皮里消耗感情。

最后是失能安排。

星河系列2优化了丧失行为能力支援服务。

可以预先指定一名或多名家人，作为丧失行为能力后保单转让的继承人。

可以定义100%转让保单。

也可以安排25%比例以上的多人转让。

保障金领取人，也从原来只能指定1位，升级为最多指定3位。还可以按优先顺序来。

这类安排听起来不舒服。

但我建议高净值家庭一定要提前做。

把最坏的情况先预设出来。

这不是悲观。

这是负责。

人还清醒的时候，把权限、顺序、比例讲清楚。家人才不会在最慌的时候乱成一团。

2026年分红数据，也给了星河系列一层支撑

截至2026年05月10日，永明已经公布了2026年相关分红数据。

万年青系列产品的总现金价值比率，连续2年100%达成。

这个指标我很重视。

很多人只看终期红利实现率。

但总现金价值比率，更接近客户实际看到的账户表现。

万年青·星河尊享计划2年缴和5年缴，2023缮发年度终期红利实现率高达106%。

万N青·尊享储蓄计划2年缴，2024缮发年度实现率是105%。

其余多数产品实现率为100%。

还有一个细节。

永明对部分产品归原红利进行了**5%-8%**的上调。

而且涵盖已停售产品。

已停售的万N青·星H尊享计划，以及万N青·星H传承计划，2026年归原红利率上调至5%。

调整自2026年4月1日起生效。

我不会说分红一定每年都好。

这不专业。

分红险的非保证部分，本来就有波动。

但永明这次数据，至少说明过去这段时间，它的兑现表现是能看的。

星河系列的分红表现，我整体是放心的。

不过我还是那句话。

不要只靠分红做决定。

星河尊享2真正吸引我的，是保证底盘和长期提领能力。

分红表现，是加分项。

不是唯一答案。

写在最后：1%保证回报背后，是永明161年0违约

最后讲一点品牌。

我知道有些朋友不爱听历史故事。

觉得保险就该看数据。

我同意。数据一定要看。

但做长期保单，尤其是几十年、上百年的保单，只看当下数据也不够。

保司能不能穿越周期，很重要。

永明这个名字，在我心里一直有特殊位置。

二战期间，英国启动鱼雷行动。要转移价值25亿美元黄金和50亿美元有价证券。

其中50亿美元有价证券，存入永明金融位于蒙特利尔总部大楼的三层地下金库。

永明是加拿大银行和英国银行共同选定的唯一证券保管方。

战后，这批证券完整归还给英国政府。

丘吉尔当时等于把英国的金融血脉，托付给了永明的地下室。

永明已有161年0违约历史。

经历过1929年大萧条。经历过二战。经历过2008年金融危机。也经历过近3年疫情。

它没有走到需要政府援助那一步。

每八个香港人中，就有一位是永明客户。

这不是说永明永远不会有风险。

金融世界没有这种话。

但一个保司能经历这些大风大浪走到今天，至少值得认真看。

回到星河系列2。

我的判断是：

想做长期现金流。偏稳。看重保证底盘。可以重点看星河尊享2。

想做跨代传承。重视身故、失能、未成年继承安排。星河系列2这次升级很有意义。

短期资金、三五年要用的钱，不适合放这里。

保险不是万能工具。

但放对位置，它能把很多复杂问题提前处理掉。

这也是我做家族规划这么多年，越来越重视保单结构的原因。

大贺说点心里话

如果你已经在看星河系列2，别只问收益高不高。更要问自己，这笔钱未来给谁、怎么给、什么时候用。买港险最怕信息不对称，方案差一点，长期结果会差很多。