富卫「盈聚天下II」：4.5%优惠很香，但保证收益偏薄

你好，我是大贺。北大硕士，做港险这块第9年。

今天聊 富卫「盈聚天下II」。

这款产品最近被问得很多。原因也简单。一个是 4.5%预缴利率。一个是市场上常说的“短缴提领之王”。还有一个很抓眼球的数字。25年预期IRR 6.5%。

听起来确实香。

不过我先把话说在前头。它不是一款只看优惠就能下决定的产品。优惠是真的。提领能力也确实强。但它的保证收益很薄。峰值保证IRR只有 0.3%。这点我会很在意。

咱们直接看数据。

4.5%预缴利率，在当下已经算高位

2026年以来，随着美联储降息预期落地，香港主流储蓄险的预缴利率，已经从去年高峰慢慢往下走。

这个背景很重要。

很多人看港险，只盯产品本身。其实预缴利率也会影响你的真实成本。利率高一点，前期少交的钱就更明显。

富卫「盈聚天下II」这次给到的是 4.5%预缴利率。

放在现在的市场里，这个数字不低。甚至可以说，已经是当前主流保司里比较顶的水平。

不过这里要注意时间。

这次预缴优惠的申请截止日是 4月30日。今天是 2026年05月10日。也就是说，新申请这波4.5%预缴优惠，按素材规则已经过了申请窗口。

如果你是4月30日前已经递交申请的人，后面还要看另一个节点。保单需要在 2026年5月31日或之前缮发，才可以享受这次预缴优惠。

这类优惠，不是口头说有就有。时间点很硬。流程卡住了，也可能影响最终资格。

4.5%预缴和最高21%折扣，规则要分开看

这次优惠有两层。

一层是预缴利率。另一层是保费折扣。

先看预缴。

富卫「盈聚天下II」的 5年缴美元保单，如果选择一次性预缴全部5年保费，可以享受 4.5%保证预缴利率。

说人话就是，你一次把未来几年保费先放进去。保司按4.5%给你算预缴利息。这笔利息不直接打给你。它是用来抵扣保费。

这个设计对现金流充足的人有吸引力。

你本来就准备一次性拿出这笔钱。那预缴利息就相当于帮你降低总成本。

但如果你本来资金就紧。甚至需要挪短期周转钱。那我不建议硬上。储蓄险最怕资金周期错配。前面省了一点。后面急用钱退保，反而麻烦。

再看保费折扣。

5年缴美元保单的折扣是分档的：

最高档是年保费 100,000美元或以上。

首年折扣 5%。次年折扣 16%。首两年合计最高可以到 21%。

这里必须划个重点。

21%不是整张保单总保费打79折。

它说的是首两年的折扣合计。不是5年总保费都按这个力度减。很多人第一次看，会把这个数字理解得太满。

我会把它看成前期成本优化。不是产品收益本身。

预缴利率也是一样。它能降低入场成本。但不能替代你对长期分红、现金价值、提取规则的判断。

年缴10万美元，账面能省多少

我给你算一笔账。

假设年缴 10万美元。5年总保费就是 50万美元。

选择预缴。享受 4.5%预缴利率。

按素材里的测算，预缴利息约 4.5万美元。这笔钱直接抵扣保费。

同时，年缴10万美元进入最高折扣档。

首年折扣 5%。次年折扣 16%。合计保费折扣约 2.1万美元。

两项合在一起，大概是：

这个结果确实不差。

50万美元的总保费，实际前期支出约43.4万美元。

差额是 6.6万美元 左右。不是小钱。

但我不会只因为这个数字就建议你买。

原因很简单。这个折扣改善的是入场成本。真正决定你长期收益的，还是后面的分红表现。还有你能不能拿得住。

如果你打算持有20年以上。这个前期折扣就有意义。它会抬高整体资金效率。

如果你只想用几年。或者只是看见优惠想套利。那这款不合适。

短期资金别碰。

25年预期IRR 6.5%，提领能力确实是强项

富卫「盈聚天下II」被叫作“短缴提领之王”。这个称号不是完全没依据。

先看5年缴方案的核心数据。

这个速度，在香港储蓄险里确实靠前。

尤其是 第25年预期IRR 6.5%。很多同类产品到这个水平，要更久。

对比一下：

按这个口径看，盈聚天下II比友邦环宇盈活、安盛盛利II快 5年。比保诚信守明天也快。

这就是它的增速优势。

再看提领。

5年缴方案下，从 第6年末起，每年可提取总保费的 7%。而且可以一直提到 第137个保单年度。

这个设计，适合有现金流需求的人。

比如孩子读书。比如退休补充。比如家庭每年想固定拿一笔钱。

说人话就是，你可以边领钱，边保留账户继续滚动的空间。

当然，这里也要讲清楚。

提取不是凭空多出来的钱。提取会影响账户后续现金价值。只是这款产品的演示逻辑里，提取之后仍有继续增值的空间。

我会把它定义为一款现金流友好的长期储蓄险。

它最适合的不是“只存不拿”的人。也不是“几年就想撤”的人。

它适合长期放钱。中途又希望有计划提领的人。

漂亮数字背后，保证收益是最大短板

这部分很重要。

富卫这次 4.5%预缴利率，和保诚、安盛、宏利处于同一水平线。在当前市场里，确实算顶格。

但产品升级也有代价。

盈聚天下II的保证收益被砍了。

具体看：

同时，保证回本时间从 13年 延长到 17年。

这点我有保留。

不是说它不能买。是你必须知道，它的高收益预期，建立在富卫未来分红能力之上。

港险储蓄险的演示收益，通常分保证和非保证两部分。保证部分写进合同。非保证部分看保司投资表现和分红政策。

盈聚天下II的问题就在这里。

它的预期收益很漂亮。但保底很薄。峰值保证IRR只有 0.3%。保证回本要等 17年。

如果你是特别保守的人。只认保证收益。不能接受分红波动。

我不建议你选这款。

你会很难受。因为它真正吸引人的地方，不在保证部分。

富卫分红实现率91%，公司基本面不弱

既然盈聚天下II依赖分红能力。那富卫过去分红表现就必须看。

根据素材里整理的数据，富卫22款产品，10年以上分红实现率表现如下：

横向对比也可以看。

友邦 93%。安盛 95%。宏利 96%。保诚 73%。富卫 91%。

富卫略低于友邦、安盛、宏利。明显好于保诚。整体表现不算差。

我不会把富卫说成最强。这个不客观。

但我也不会说富卫弱。数据摆在这里。91%的10年+均值，属于能看的水平。

再看公司基本面。

富卫前身是荷兰国际集团ING的亚洲业务。2012年被李泽楷收购后独立运营。

到2025年上半年，富卫总保费已经做到全港第四。排在友邦、保诚、宏利之后。

偿付能力方面，富卫约 290%。全港排名第四。也远高于监管要求的 150%。

这些数据说明一件事。

富卫已经不是小玩家。它属于香港保险市场第一梯队。

不过第一梯队，不等于分红一定兑现。分红险永远有非保证变量。这个边界要守住。

写在最后：盈聚天下II适合谁，不适合谁

把这款产品放在一起看，我的判断比较明确。

富卫「盈聚天下II」适合长期资金。适合想要中后期提领的人。也适合能接受非保证收益波动的人。

它的优点很清楚。

4.5%预缴利率，在当下算高。首两年最高 21% 的折扣，也确实能降低前期支出。

产品本身的增速也快。5年缴第6年预期回本。第25年预期IRR 6.5%。再加上第6年末起，每年可提总保费 7%，最长提到第137个保单年度。

这套组合，在同类产品里很有辨识度。

但它的短板也很清楚。

保证收益偏低。峰值保证IRR只有 0.3%。保证回本时间长达 17年。

我会这样分人群。

适合的人：

• 追求长期资产增长，能持有 20年以上。
• 有中期现金流需求，比如教育金、退休补充。
• 能接受非保证收益波动，也认可富卫分红能力。
• 手上是长期闲钱，不影响家庭日常流动性。

不适合的人：

• 5-10年内可能要动用本金。
• 对保证收益要求极高。
• 不能接受分红实现率波动。
• 只是想趁优惠做短期套利。

我自己的态度是。

如果你资金周期够长。又看重未来提领。盈聚天下II可以认真看。

如果你最在意保底。或者钱随时可能要用。那我不会推这款。

另外，内地寿险这几年利率也在往下走。普通型人身险预定利率研究值已经到 1.99%。不少分红险保证利率也下调到 1.75%。在这个大环境下，港险储蓄险的吸引力确实更明显。

但吸引力不等于适合所有人。

港险买的是长期规划。不是抢优惠。

这点别搞反了。

大贺说点心里话

这类产品，真正要比的不是谁宣传数字更好看。是你的钱能放多久，能不能接受分红波动，还有怎么买得更划算。如果你已经在对比富卫、友邦、保诚、安盛、宏利，可以把方案发我，我帮你把关键差异拆开看。