国寿「傲珑盛世」：收益不是唯一答案，人民币配置绕不开它

你好，我是大贺。

今天聊国寿「傲珑盛世」。

这款产品很有意思。你单看某些单项。它不一定每项都赢。提领能力不如安盛盛利2和永明星河尊享2。部分年份收益也不是永远第一。

但它在人民币保单里，确实是一个绕不开的选项。

我会从配置逻辑讲。不是只看一个IRR数字。更要看钱放哪、放多久、怎么取。尤其是想做离岸人民币资产配置的家庭，这款产品要认真看。

中国人寿（海外）排到非银保司第3，市场在投票

截至我写这篇文章的时间，2026年05月10日。我们回头看香港保监局2025年上半年的临时统计数据。

非银保司排名里。

友邦大约90亿港元。第1。

保诚大约85亿港元。第2。

中国人寿（海外）大约75亿港元。第3。

宏利大约60亿港元。第4。

安盛大约50亿港元。第5。

这里有个点值得注意。

中国人寿（海外）是第3。也是中资保司第1。

保险这个东西，嘴上说喜欢没用。最后看保费。

市场也在用真金白银投票。

不过我也提醒一句。排名高，不代表所有人都适合买。买保险，不是买“最强”的。是买“最适合”的。

国寿「傲珑盛世」的核心价值，不是它每个指标都第一。

它的真正位置，是人民币保单里一个很稳的配置工具。尤其适合看重中资背景、人民币资产、长期传承的人。

背后是财政部90%持股，这个底子不一样

很多人买「傲珑盛世」，第一反应就是中国人寿这几个字。

这个反应很正常。

中国人寿集团的大股东，是中华人民共和国财政部。持股90%。剩下10%，由全国社会保障基金理事会持有。

中国人寿集团连续21年入选《财富》世界500强。2023年排名第54位。2023年品牌价值是4,855.67亿元人民币。

承保「傲珑盛世」的，是中国人寿（海外）。它是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。

品牌历史超过90年。扎根香港经营超过40年。

说白了，国寿海外是全球大寿险集团在香港的“独苗”。背后站着财政部。

我做港险这些年，有一个很朴素的判断。

长期储蓄险，不能只看演示收益。也要看公司能不能穿越周期。

截至2024年12月31日，中国人寿（海外）的偿付能力充足率是143.05%。高于香港保监局**100%**的监管红线。

这个数字不是用来吹的。

它说明一件事。公司底盘还可以。遇到市场波动时，安全垫更厚。

这也是我敢把它放进候选名单的原因。

不提取看收益，35年预期IRR到6.5%

接着看收益。

这里我只说素材里的测算口径。

30岁女性。年交10万人民币。交5年。总保费50万人民币。不提取。

「傲珑盛世」的预期IRR是这样：

第10年，3.11%。

第20年，5.53%。仅次于万通富饶千秋的5.98%。

第30年，6.31%。和永明万年青·星河尊享2并列。安盛盛利2是6.32%。

第35年，6.5%。达到封顶。

这个表现，我给的评价很直接。

在人民币保单这个细分赛道里，傲珑盛世目前排在第一梯队。

尤其是它第35年到6.5%。这个速度很快。

当然，要注意。这里说的是预期IRR。港险分红产品里，很多收益不是保证的。不能把演示数字当成合同保证。

但从配置角度看，它的方向是清楚的。

你想拿人民币做长期储蓄。又想把一部分资产放到香港体系里。它的吸引力确实很强。

这两年，人民币国际化也在往前走。2025年10月，人民币在全球支付中的占比达到7.03%。位居全球第四。CIPS前三季度处理业务金额同比增长超过25%。

这个背景下，离岸人民币资产的需求会继续增加。

再看内地存款利率。2025年10月，六大行再次下调存款挂牌利率。3年期定存降到1.25%。5年期是1.30%。

钱放银行，确定性强。但长期增值能力变弱了。

咱们拉长时间看。人民币保单的价值，就不只是收益数字。它还承接了一部分低利率时代的资产配置需求。

6.5%背后，要看投资配置和分红兑现

一个产品敢演示到6.5%。不能只看数字。要看它靠什么做。

国寿海外的投资组合里，债券及固定收益资产配置区间是25%-90%。股票类资产及其他投资是10%-75%。

这个区间很宽。

市场好的时候，可以提高权益类配置。争取收益。

市场差的时候，可以提高债券和固定收益。稳住底盘。

这不是玄学。是分红险最核心的资产负债管理。

国寿海外还和贝莱德、高盛、摩根大通、黑石、施罗德等全球资管机构合作。

这里我会特别看两件事。

第一，它有全球资产配置能力。

第二，它在人民币资产端有优势。

作为中资保司，国寿海外更容易理解人民币资产。也更接近内地优质债券、基建和相关资产机会。

这个优势，外资保司不一定具备。

再看分红实现率。

2024年，国寿海外终期红利实现率是100%达成。覆盖所有产品。

周年红利实现率平均82%。97%的产品在70%以上。最高109%。

国寿海外65款产品里，有36款产品分红时间超过10年。10年及以上保单的分红实现率，在**78%-99%**之间。

这组数据，我比较认可。

不是说未来一定复制过去。分红永远要看未来投资表现。

但历史兑现扎实，总比只会演示好看要强。

分红实现率表现，是我敢推荐它的核心原因之一。

短板也很明确：边存边取不是它最强

说完好的，也要讲不舒服的地方。

「傲珑盛世」不是万能产品。

它最大的问题，是提领能力打不过安盛盛利2和永明万年青·星河尊享2。

素材里用了566提领方式测算。也就是5年缴。第6年起，每年领取总保费的6%。

以30岁女性，年交20万人民币为例。

傲珑盛世第30年IRR是5.88%。第100年IRR是6.25%。

而安盛盛利2和永明万年青·星河尊享2，在第30年IRR已经达到**6.50%**封顶。

这个差距要承认。

如果你买港险的主要目的，是从第6年开始稳定提钱，我不会优先推傲珑盛世。

你要补充养老金。每年要领钱。

你要给孩子留学生活费。每年要取。

你要做现金流型方案。边存边取。

那安盛盛利2和永明星河尊享2更值得先看。

傲珑盛世不是不能提。只是它不是最擅长这个场景。

它更像一个存钱罐。

放进去。少折腾。等20年、30年。

从大类资产的角度看，这不是产品问题，是配置问题。

你想要现金流，就选提领强的。

你想要长期滚复利，就看傲珑盛世。

短期要动的钱，别放这类产品。

这个判断我说得重一点。储蓄险最怕错配。明明是长期工具，却拿短钱去买。后面要用钱时，体验一定不好。

功能不花哨，但传承和内地服务很实用

再看功能。

傲珑盛世该有的传承功能，基本都有。

支持无限次更改被保人。

可以设定后备持有人。

可以指定保单暂托人。

支持保单拆分。

支持红利锁定。

这些功能听起来不刺激。但对家庭传承很关键。

比如保单拆分。

一张大保单，未来可以拆成几份。分别给不同子女。这个比重新买一堆产品更灵活。

再比如无限次更改被保人。

保单可以从父母这一代，延续到孩子，再延续到孙辈。它服务的是长期家庭资产，而不是某一年收益。

我更喜欢它的身故赔偿设计。

它不是只能一次性给钱。

可以一次性赔。也可以分期赔。分期时间可以选10年、20年、30年、40年、50年。

也可以设置递增。每年增加5%。

还可以组合。

这个功能很适合一种家庭。

父母有资产。也愿意给孩子。

但又担心孩子一下拿到一大笔钱。管不住。花太快。甚至被别人影响。

这种情况，一次性赔付未必是好事。

分期给。按年给。按月给。或者先给一部分，剩下慢慢给。

它就有点像一个小信托。

当然，它不是法律意义上完整替代信托。这个边界要讲清楚。

但对很多家庭来说，已经够用了。

另外，国寿海外对内地客户比较友好。

支持人民币保单直接投保。不用折腾换汇。

提供跨境理赔协助服务。

还有内地医院直付服务。

这点很实际。

很多人买港险，不怕产品复杂。怕的是后续服务麻烦。

作为内地央企直属全资子公司，国寿天然更懂内地客户的习惯。

不想折腾的人，会觉得顺手。

写在最后：三类人适合傲珑盛世

把前面都放一起看。

国寿「傲珑盛世」不是全能型产品。

它不适合高频提领。

也不适合短期周转资金。

更不适合只想看前几年回本的人。

但它很适合三类人。

第一类，想买人民币保单的人。

傲珑盛世人民币保单，35年预期IRR到6.5%。也是目前市场上最快触顶的产品之一。

你想配置离岸人民币资产。它是很扎实的选项。

第二类，看重央企信用的人。

财政部持股90%。香港经营超过40年。偿付能力充足率143.05%。

这些东西不性感。但很重要。

长期储蓄险买的是几十年。公司底子，不能轻看。

第三类，想做中长期规划的人。

比如给孩子留一笔长期钱。

比如做家庭传承。

比如把一部分人民币资产放到香港体系里。

这种钱，最好别频繁动。

放20年、30年。让复利慢慢跑。

我的明确判断是：

如果你要边存边取，优先看安盛和永明。

如果你要人民币长期增值和传承，傲珑盛世值得认真考虑。

这款产品的优势，不是锋利。是稳。

它不是每个单项都赢。

但在人民币保单、央企背景、长期收益、内地服务这几个点叠加后，它的综合位置很清楚。

这也是为什么它能在香港非银保司里排第3。中资保司排第1。

钱是聪明的。

长期钱，更看重确定性。

大贺说点心里话

如果你正在比较傲珑盛世、安盛盛利2、永明星河尊享2，我建议别只问哪款收益高。先把自己的钱分清楚。哪些要取，哪些能放，哪些要传。

有些信息差，不在产品表面。也在怎么买、怎么买得更合适。