富卫「盈聚天下II」：4.5%预缴很香，但保证IRR要看清

你好，我是大贺。

北京大学硕士，做港险测评这件事，已经第9年了。

今天聊富卫「盈聚天下II」。

这款产品最近被很多人拿来问。原因很直接。它有4.5%预缴利率。也有“短缴提领之王”“25年IRR全港最快”这些标签。

但先把话说在前头。

截至今天，2026年05月10日，4月30日申请截止日已经过去了。已经赶上申请的人，还要看保单能不能在2026年5月31日或之前缮发。没赶上的朋友，也可以借这篇文章看懂它的产品逻辑。

港险这几年最容易让人心动的，是演示收益。

但真正决定你能不能买的，不是一个漂亮数字。是你能不能接受它背后的条件。

4.5%预缴和最高21%折扣，到底怎么拿？

先看规则。

富卫「盈聚天下II」这次优惠，核心是两件事。

一个是预缴。一个是保费折扣。

5年缴美元保单。选择一次性预缴全部5年保费。可以享受4.5%保证预缴利率。

这笔预缴利息，不是额外打到你账户里。它会直接抵扣保费。

说人话就是，你原本要交的钱，可以少交一部分。

但这里有两个时间点。

申请截止日是4月30日。保单还要在2026年5月31日或之前缮发。

这点很关键。

很多人以为交了申请就稳了。不是。核保、补资料、缮发，都可能影响结果。时间卡得太紧，就有落空的可能。

保费折扣部分，也分档。

5年缴美元保单：

• 年保费30,000美元或以下：首年折扣5%，次年折扣12%
• 年保费30,000-99,999美元：首年折扣5%，次年折扣14%
• 年保费100,000美元或以上：首年折扣5%，次年折扣16%

两项叠加后，首两年合计折扣最高可达21%。

这个力度不小。

尤其放在2026年的环境里看，更明显。美联储降息预期落地后，香港主流储蓄险的预缴利率，已经从去年高位慢慢往下走。

内地这边也一样。2025年公布的普通型人身险预定利率研究值已经到1.99%。分红险保证利率也降到**1.75%**附近。

这种背景下，4.5%的预缴利率，确实有吸引力。

但我不会只因为4.5%就下判断。

优惠是买产品的加分项。不是买产品的理由。

年缴10万美元，实际能省多少？

我给你算一笔账。

假设年缴10万美元。5年总保费就是50万美元。

选择预缴。享受**4.5%**预缴利率。

大致结果是：

• 预缴利息约4.5万美元
• 保费折扣为首年5%加次年16%
• 折扣合计约2.1万美元
• 首两年实际支出约43.4万美元
• 综合折扣约13.2%

这个数字看着很直观。

原本50万美元的保费安排，通过预缴利息和前两年折扣，等于少拿出约6.6万美元。

但这里要注意。

这不是保险公司的保证收益。也不是你账户未来一定多赚的钱。

它本质上是缴费方式带来的资金成本优化。

你一次性把5年保费准备好。保险公司给你预缴利息。利息抵扣保费。你的实际支付压力变低。

这对现金充足的人很友好。

但如果你手里资金本来就不宽裕。为了拿4.5%预缴，硬凑一大笔钱进去。我不建议。

港险储蓄险不是短期理财。

它最怕的不是收益低一点。最怕的是你中途急用钱，又不得不退保。

25年IRR 6.5%，提领能力确实是它的亮点

富卫「盈聚天下II」被叫作“短缴提领之王”。

这个称号不是白来的。

咱们直接看数据。

5年缴方案下，它的演示节点是：

这张宣传图里，也把这几个节点打得很醒目。

横向看，它到达6.5%预期IRR的速度也确实快。

盈聚天下II是25年。

友邦环宇盈活和安盛盛利II是30年。保诚信守明天是28年。安达传承首创V是27年。

这个差距不是一点点。

如果你本来就是长期资金。愿意放20年以上。这个增速优势，值得认真看。

再看提领。

5年缴方案，第6年末起，每年可提取总保费的7%。而且可以一直提到第137个保单年度。

这个设计很适合两类场景。

一个是教育金。孩子读书那几年，需要持续现金流。

一个是退休补充。每年提一点，改善生活。

它的卖点不是一次性取完。是边领边留。

你可以一边提钱用。一边让账户里剩余价值继续滚。

这点我认可。

如果你明确有中期现金流需求，富卫「盈聚天下II」比很多只强调长期终值的产品更顺手。

漂亮数字背后，保证收益是最大短板

这一章必须讲重一点。

盈聚天下II不是没有瑕疵。

它最大的短板，就是保证收益。

这次升级后，保证IRR被砍了。

具体数据是：

• 保单30年保证IRR：从0.2%降至0.1%
• 保单50年保证IRR：从0.4%降至0.2%
• 峰值保证IRR：从0.5%降至0.3%
• 保证回本时间：从13年延长到17年

这个变化很重要。

很多人只盯着第25年预期IRR 6.5%。

但6.5%是预期。不是保证。

真正写进保证部分的收益，峰值只有0.3%。保证回本也要等到17年。

这点我有保留。

不是说产品不能买。而是你不能把它当成高保证收益产品来买。

它的高收益预期，建立在富卫未来分红能力上。

分红好，数据就好看。分红差，实际回报就会被拉低。

这也是港险储蓄险最核心的理解点。

保证部分看安全垫。非保证部分看分红能力。两者不能混在一起。

4.5%预缴利率本身，和保诚、安盛、宏利处在同一水平线。在当时市场里，属于顶格水平。

但优惠再好，也盖不住保证收益偏低这个事实。

如果你是非常保守的人。只接受确定性收益。我不会优先推这款。

富卫分红实现率91%，公司基本面够不够看？

既然盈聚天下II的预期收益，依赖分红能力。

那就要看富卫过往表现。

根据整理数据，富卫22款产品10年以上分红实现率表现如下：

• 总分红实现率10年+均值：91%
• 复归/周年红利10年+均值：91%
• 终期红利10年+均值：91%
• **70%**的产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 分红实现率最大值103%
• 分红实现率最小值56%

横向对比也放一起看。

友邦93%。安盛95%。宏利96%。保诚73%。富卫91%。

富卫不是最高。

它略低于友邦、安盛、宏利。明显好于保诚。和永明大致持平。

我的判断是，富卫分红表现能看。不是完美。也不是弱项。

但你要注意最小值56%。

这说明历史上也有波动。不是每一张单都能接近演示。

分红实现率不是未来承诺。它只能说明过去履约水平。

再看公司背景。

富卫前身是荷兰国际集团ING的亚洲业务。2012年被李嘉诚次子李泽楷收购后，独立运营。

到2025年上半年，富卫总保费已经做到全港第四。仅次于友邦、保诚和宏利。

偿付能力方面，富卫约290%。全港排名第四。也远高于监管要求的150%。

从公司基本面看，富卫已经是香港保险市场第一梯队成员。

这句话我敢说。

但第一梯队，不等于每个产品都适合你。

公司够稳，只解决“能不能信”的问题。产品适不适合，还要看你的钱能放多久。

写在最后：富卫「盈聚天下II」适合谁？

把前面这些放在一起看。

富卫「盈聚天下II」这款产品，我的判断很明确。

长期资金，可以认真看。短期资金，不合适。

它的优势很清楚。

4.5%的预缴利率，在当时市场环境里是顶格水平。叠加首两年最高**21%**保费折扣后，实际支出确实能省一笔。

产品本身也有特点。

25年预期IRR 6.5%。到达速度快。第6年末起，每年可提总保费7%。提领设计也灵活。

如果你要做教育金。或者做退休现金流。它有实用价值。

但它的短板也不能轻描淡写。

峰值保证IRR只有0.3%。保证回本时间长达17年。

这两个数字，决定了它不适合追求高确定性的人。

我会把适合人群说得更直接一点。

适合这三类人：

• 能持有20年以上，追求长期资产增长的人
• 有中期现金流需求，比如教育金、退休补充的人
• 能接受非保证收益波动，并认可富卫分红能力的人

不适合这三类人：

• 5-10年内可能要动用本金的人
• 对保证收益要求极高的人
• 只想做短期套利的人

尤其是最后一类。

别碰。

这类产品不是用来短炒的。你想薅优惠。最后很可能被流动性反咬一口。

我的偏好也很清楚。

如果你看重长期增值和未来提领，盈聚天下II值得放进备选。如果你看重保证收益和本金确定性，我会让你先看别的。

港险不是只看谁演示高。

要看你自己的钱，能不能陪它走完该走的时间。

大贺说点心里话

这类产品最容易看错的地方，就是把优惠当成收益，把演示当成确定。真要买，还是要把缴费方式、分红假设、资金周期放在一起看。

如果你想知道自己适不适合，也可以把预算和用钱时间发我。我帮你把账算细一点。