3月港险榜：环宇盈活卖得多，荣耀世代件均高

你好，我是大贺。今天这篇，我们不只看“谁卖得多”。

截至2026年05月10日，我重新看了一下某头部经纪公司3月的港险成交数据。这个榜单统计到2026年3月31日。口径是保单件数。

表面看，冠军很明确。友邦「环宇盈活」，168单。第二是立桥「智选储蓄保」，73单。太保**「鑫安逸」也有52单**。

但我更想带你看另一张表。件均保费。

这张表更有意思。它会告诉你。不同购买力的人，到底在买什么。

同一份榜单，件数榜和件均榜讲的是两个故事

先看件数榜。

3月卖得最多的，还是储蓄类产品。这点不意外。这两年内地客户来香港配置保险，主线就是储蓄险。教育金。养老钱。美元资产。传承安排。都绕不开这类产品。

3月件数第一，是友邦环宇盈活储蓄保险计划。168单。

第二，是立桥智选储蓄保。73单。

太保鑫安逸储蓄保险计划，52单。也排在前面。

只看这张表，你会觉得。市场在买友邦。也在买立桥。太保的保证收益产品，也挺受欢迎。

但换成件均保费，故事就变了。

周大福荣耀世代，只有32单。件数不算多。但总保费是US$26,150,000。件均达到US$817,188。

这才是件均第一。

友邦环宇盈活，168单。总保费US$25,510,109。件均US$151,846。

立桥智选储蓄保，73单。总保费US$5,124,797。件均US$70,203。

太保鑫安逸，52单。总保费US$4,726,589。件均US$90,896。

还有一个很夸张。永明卓裕人寿II-50，只有2单。件均US$1,367,750。

这就是我常说的。件数看热度。件均看客群。

一款产品卖得多，不代表高净值客户最爱。一款产品件数少，也不代表没人买。它可能只是门槛更高。客户更集中。

这份3月榜单里。普通家庭更容易冲向确定收益。高净值客户更愿意用结构。甚至用杠杆。

有钱人买保险，买的不是保险。买的是现金流结构。买的是税务和传承工具。买的是资金效率。

件均81.7万美元的荣耀世代，高净值客户在算杠杆

件均US$817,188的客户在想什么？

不是简单想“这产品收益高不高”。他们想的是。自有资金占用多少。贷款成本多少。分红能不能覆盖融资成本。退出时净利润够不够厚。

周大福荣耀世代这类保单。核心不是全款买。而是保费融资。

这次测算里。客户不是自己掏82万美元。而是自付124,230美元。撬动一张820,000美元的保单。

杠杆大约6.6倍。

12万撬动82万，这才叫资金效率。

具体结构也不复杂。

首年保费折扣4%。再加特别折扣第1年2%。优惠后应缴约77.08万美元。首日现价约68.06万美元。贷款约64.657万美元。自付约12.423万美元。

贷款条件也很关键。贷款利率是H+1.35%。封顶是P-0.45%。贷款金额在500万-1000万港币之间。利率可做到H+0.8%。封顶P-1%。

这里就牵涉到2026年的一个大背景。美联储在2025年10月降息25个基点。香港Hibor也跟着往下走。1个月Hibor从2024年底的4.5%以上，降到2026年初约2.24%。

保费融资最怕什么？怕贷款成本高。Hibor下行，融资成本就下来了。这对杠杆保单很重要。

按资料里的测算。假设H为3.0%。分红实现率为100%。5年退出复利6.87%。6年IRR 8.56%。7年IRR 9.28%。8年IRR 9.72%。

另一个按3.6%贷款利率的试算。6年退保净利润12.32万美元。首日年收益率16.53%。IRR 9.23%。9年退保净利润29.19万美元。首日年收益率26.11%。IRR 10.44%。

这个数字很漂亮。但我不会让普通家庭照抄。

保费融资不是谁都玩得起的游戏。

它需要你能承受三件事。利率波动。分红波动。补仓压力。

贷款利率不是永远3.6%。分红实现率也不是合同保证。如果保单现金价值跌。银行也可能要求补保证金。

这类玩法适合资产厚的人。适合现金流有余的人。适合本来就有港元、美元资金池的人。不适合拿家庭安全垫去赌杠杆。

中银薪火传承也类似。3月只有19单。总保费US$11,330,000。件均US$596,316。

件数不大。件均很高。这就是典型高净值客群产品。

真正有实力的客户，风险偏好更进取。他们会接受保证低一点。他们想要更高预期。也愿意借银行的钱，放大资金效率。

这不是对错问题。这是资产体量决定打法。

友邦环宇盈活和永明星河，是进取派的主流选择

讲完保费融资。再看不融资的长期分红险。

这里最典型的就是友邦环宇盈活。3月168单。件数第一。件均也不低。达到US$151,846。

友邦这个品牌，解释成本最低。客户听得懂。家里人也比较容易接受。这点在大额保单里很重要。

环宇盈活大多数客户选择5年交。以0岁、5年交、总保费50万美元测算。第10年预期IRR 3.51%。第20年5.69%。第30年及以后，稳定在6.50%。

我对环宇盈活的看法比较明确。它适合长期钱。也适合重视品牌的人。

尤其是养老。教育金。跨境资产配置。还有未来想做传承的人。

它的功能也很全。支持9种主流货币投保。每年可申请1次货币转换。支持更改受保人。支持保单拆分。保单拆分也是每年1次。

第15个保单周年日起。可以申请保单价值锁定。锁定比例是10%-70%。

它还有红利锁定和分红解锁。健康障碍专属选项。卓越成绩奖。

这些功能，不是每个人都会用。但大额家庭很看重。因为未来三十年，家庭结构会变。孩子会长大。婚姻、移民、留学、养老计划都会变。保单能拆。受保人能换。货币能转。容错率就高。

永明万年青·星河系列，也是进取型分红险里的代表。

星河尊享II，3月42单。件均US$189,310。星河传承II，3月13单。件均US$200,055。

这两个件均，比环宇盈活还高。说明买它的人，预算也不低。

按星河传承II和星河尊享II测算。2年交。每年交10万美元。第6年IRR分别是0.07%和0.55%。第20年分别是5.80%和6.00%。第35年及以后，都达到6.50%。

注意这个节奏。前期并不性感。第6年IRR很低。真正发力在20年以后。

这类产品我不会推给短期资金。也不会推给心态特别保守的人。

你要的是确定收益，就别盯着6.5%。你要的是长期复利，才适合看它。

万通富饶万家也在榜里。3月32单。件均US$106,172。它也属于长期储蓄配置里的一个选择。

但如果只在友邦和永明之间看。我会更偏向友邦给普通高净值家庭打底。理由很简单。品牌解释成本低。功能弹性够。历史分红稳定。长期持有的心理压力更小。

永明可以看。但更适合愿意做细节比较的人。也更适合对具体利益演示很敏感的人。

件均7万美元的立桥智选，买的是保证收益

再看立桥智选储蓄保。3月73单。件数第二。件均只有US$70,203。

这个数字很说明问题。它不是高净值杠杆玩法。它更像中产家庭在买确定性。

我会把它理解成一款升级版的美元定存。这样最直观。

它是整付缴费。支持港元和美元。保障年期可选20年或25年。投保年龄是0岁（15日）至80岁。最低保费USD12,500 / HKD100,000。

1季度它的折扣力度很大。活动期是2026年3月1日至4月30日。经ePOS投保。

少于5万美元，折扣5%。5万-25万美元，折扣6%。25万美元及以上，折扣7%。

最吸引人的点，是保证收益。5年保证单利最高可到5.01%。3年可锁定**3.7%**保证收益。

这个在当下不低。尤其对不想碰净值波动的人。吸引力很直接。

看三个案例。

3万美元保费。5%折扣后实缴28,500美元。第5年退保。保证单利4.48%。

10万美元整付。6%折扣后实缴94,000美元。第5年退保116,303美元。保证复利4.35%。单利4.75%。

25万美元整付。7%折扣后实缴232,500美元。第5年退保290,758美元。保证复利4.57%。单利5.01%。

这类产品，我的判断也很明确。如果你只想放5年左右。立桥智选比长期分红险更合适。

它不靠长期非保证分红讲故事。它主要靠合同里的保证数字。你不用天天关心市场波动。

当然，第6年以后会有退保终期红利。这部分不是保证。不要把它当成确定收益。

它还有身故保障。如果受保人身故。受益人可获赔102%已交总保费与保证现金价值的较高者。再加终期红利，如有。

立桥人寿本身也有一些背景。立桥金融集团覆盖银行、保险、证券、资产管理。立桥银行在澳门设有8间分行。立桥人寿2019年4月获香港保监局批准。2019年7月启动业务。

偿付能力方面。资料里提到立桥人寿2023年偿付能力比率达1300%。另有口径显示2024年底超过204%。2024年所有分红型产品实现率100%。

这些数据可以看。但我不会只看一年实现率。立桥成立时间不算长。它像香港的城商行。专挑细分市场发力。通过高收益产品快速扩大保费规模。

这不是坏事。但你要知道它的打法。它不是友邦那种百年大品牌。它走的是高保证、高性价比路线。

短中期确定收益，立桥智选可以选。长期传承主保单，我不会只押它。

件均9万美元的鑫安逸，买的是30年写死的底线

太保鑫安逸也很有代表性。3月52单。件均US$90,896。

它和立桥不一样。立桥偏5年确定收益。鑫安逸偏30年保证收益。

这款产品打动人的地方，就一个词。写死。

保证收益写进合同。退保能拿多少，也写清楚。没有预期收益那套小字游戏。

美元保单。保证收益30年。期满保证IRR可达3.5%。3年缴费。回本期6年。

美元第10年保证IRR 3.02%。第20年3.30%。第30年3.50%。

港元30年保证IRR 3.10%。单利4.75%。

非预付保费方案里。缴付保费总额999,990。第6年保证退保价值达到1,000,000。也就是第6年回本。

第10年末保证现金价值增值36.6%。单利3.66%。复利3.17%。

第15年末增值62.4%。第20年末增值93.6%。期满30年现金价值保证增长183.3%。复利约3.53%。

活动期内。如果一次性预缴三年保费。储备账户按每年**4.5%**生利息。这算是给提前锁钱的人一点补偿。

我对鑫安逸的判断很直接。它适合保守家庭做压舱石。不适合想赚高预期的人。

你选它。就是选确定性。你也放弃了长期分红险可能做到的高预期。

这没有对错。但要知道自己在换什么。

如果你家里已经有股票。有基金。有企业经营收入。还缺一块确定性的美元资产。鑫安逸有价值。

如果你本来钱就不多。还想着30年里随时可能用钱。那我不建议碰。它有6年封闭期。6年内退保，可能亏本金。

还有一个点。它是美元或港元保单。未来如果换回人民币。汇率风险要自己承担。

一句话。立桥智选像5年期升级定存。鑫安逸像30年期保证底仓。环宇盈活和星河系列，像长期分红复利工具。荣耀世代，则是高净值杠杆结构。

别混着买。也别只看IRR。

写在最后：对号入座前，先想清楚这4件事

3月榜单只能说明3月。不代表4月。也不代表未来趋势。

4月市场已经有变化。安盛盛利2的2年交开售。富卫盈聚天下也推出大力度折扣。这些都会分走一部分关注度。

再加上香港家族办公室数量持续上升。截至2025年三季度，香港单一家族办公室数量突破2700家。较2023年底增长超40%。内地高净值家庭占比过半。

大额保单越来越多。保费融资越来越常见。这不是偶然。

但普通家庭不要被大额单带节奏。你不是看别人买什么。你是看自己需要什么。

我建议你配置前，先想清楚四件事。

第一，所有高IRR都要拆开看。香港储蓄险里，6.5%这类高IRR，通常包含非保证分红。保证部分一般只有0.5%-3.5%复利。不同公司，不同产品，差别很大。

第二，时间要够长。前5年退保，可能只能拿回10%-60%的保费。长期分红险至少看10-20年。时间越长，收益才越接近演示里的峰值。

第三，合规投保是底线。内地客户投保香港保险，必须亲自赴港。要在保险公司或持牌中介机构完成签约。内地签署的地下保单无效。这一点别侥幸。

第四，货币要匹配需求。香港储蓄险多以美元、港元计价。个人每年还有5万美元外汇额度限制。过去十年人民币对美元年化波动率超过5%。如果未来没有外币用途，汇率可能吃掉一部分收益。

我的选择顺序会很清楚。

想做高净值杠杆。再看荣耀世代这类融资结构。

想要长期品牌和传承弹性。优先看友邦环宇盈活。

想要5年左右确定收益。立桥智选更直接。

想要30年保证底仓。太保鑫安逸更合适。

别拿短钱买长险。别拿保守钱玩杠杆。也别拿别人的榜单，替自己做决定。

大贺说点心里话

港险产品差异很细。真正省钱的地方，也常常不在演示表里。如果你想把预算、缴费期、收益和渠道一起算清楚，可以来找我聊聊。