友邦宏利安盛澳门版储蓄险：现在比香港版更值得看

你好，我是大贺。

今天聊一个最近问得特别多的话题。澳门保险。

更具体一点，是友邦、宏利、安盛这些公司在澳门销售的澳门版储蓄险。

我直接说判断。

到2026年05月10日这个时间点看，跨境储蓄险里，澳门版确实比香港新版更值得重点看。

不是因为澳门突然多神。

而是香港这边的演示收益被监管压住了。澳门暂时还没跟进同样的限制。

同一家公司。同一类产品。底层投资逻辑接近。计划书呈现出来的长期收益，却开始拉开差距。

这事儿我每天都在处理。跟你说点实在的。

别只看“香港保险还很火”。火是一回事。现在买哪一版更划算，是另一回事。

澳门版储蓄险，已经不是备选项了

过去很多人看澳门保险，是当香港约不到时间时的替代方案。

现在不一样了。

2025年第一季度，内地居民在澳门投保平均保费达到23.4万澳门币。同比增长40%。

这个数字很关键。

它说明去澳门买保险的人，不是随便试试。客单价已经不低。

再看一个更直观的数。

2025年Q1，非澳门居民投保保费达到6.89亿澳门币。占澳门总保费的51.2%。

也就是说，澳门保险市场里，外地客户已经撑起了半边天。

这不是小众现象。

澳门储蓄险目前封顶演示回报率可以到7.2%。这个数字当然不是保证收益。

但在香港新规之后，它的计划书优势非常明显。

我的判断很明确。

如果你现在是为了长期储蓄、美元资产、财富传承去看跨境保险，澳门版要优先看。

香港不是不能买。

但香港新版，已经不再是过去那个“高演示收益优先”的香港了。

同款产品放在港澳，长期收益差距会被拉大

很多人第一次看到港澳对比表，会觉得夸张。

同一款产品，为什么澳门能高这么多？

这里要先把逻辑讲清楚。

友邦、宏利、安盛这些国际保险公司，在香港和澳门卖的主力储蓄险，很多属于同源产品。

底层精算模型接近。投资逻辑接近。资产配置也接近。

说白了就是，同一家公司，同一套能力，在两个市场销售。

差别不在保险公司突然换了脑子。

差别在监管口径。

以素材里的宏L宏Z传承为例。澳门可演示7.2%长期IRR。香港从第47年起，被限制在6.5%。

前面几十年，两边差距不一定特别明显。

但储蓄险看的是长周期。

时间一拉长。复利会把差距放大。

这张表里，有几个点要盯住。

第46年之前，港澳两边基本一致。

第47年开始，香港IRR被压在6.5%。澳门还能继续往上走。

到第100年，香港非保证总额是1.20亿。澳门是2.27亿。

到第120年，香港是4.24亿。澳门是9.69亿。

差距不是一点点。

当然，我不会拿第120年去忽悠你。

普通家庭也不会真的只盯着120年。

但这张表有价值。

它告诉你，港澳差距不是产品差异。是监管差异。

澳门主流储蓄险，目前仍可按**7.0%—7.2%**做长期收益演示。

同时，澳门储蓄分红险占比已经超过80%。

市场偏好很清楚。

大家去澳门，主要就是冲着长期储蓄和分红保单去的。

这里也要讲一句冷静的话。

演示收益不等于实际收益。

分红是非保证的。未来能不能实现，要看保险公司投资表现和分红政策。

素材里提到，分红实现率稳定在90%—105%。

这个区间不错。

但我不会建议你只凭一个7.2%就拍板。

我会看公司背景。看过往分红。看现金价值。看提取安排。看保单货币。

数字漂亮，不代表可以无脑买。

不过在同款、同公司、同底层逻辑的前提下，澳门版现在确实更占便宜。

香港GN16之后，7%+演示时代结束了

香港保险这两年很热。

甚至到2025年前三季度，香港长期业务新造保单保费达到2644.52亿港元。同比增长55.9%。

分红业务也同比增长60.1%。

看起来很繁荣。

但你要注意一个反差。

保费在涨。演示收益却被压住了。

2025年7月1日，香港保监局正式实施《承保长期保险业务指引》（GN16）。

这份新规很关键。

港元保单分红演示利率上限是6%。

非港元保单，比如美元保单，上限是6.5%。

政策前，香港主流储蓄险分红演示利率普遍在7%—7.5%。

部分产品长期演示IRR甚至突破8%。

这也是过去十几年，香港储蓄险很吸引内地客户的核心原因。

政策后，演示口径统一被压到6%—6.5%。

非保证收益占比，也从70%砍到50%。

11家主流保险公司集体调整产品结构。

原有高收益产品永久下架。

我对这件事的判断很直接。

香港保险的7%+演示时代，已经结束了。

这不代表香港保险变差。

香港的监管更透明。投诉机制成熟。理赔效率也好。

但如果你买的是长期储蓄险，核心目标是长期现金价值增长。

那香港新版就没那么香了。

尤其是你把香港新版和澳门版放在一起比。

香港现在更像功能优化型产品。

澳门现在更像收益窗口型产品。

两边定位已经不一样了。

零征费、宽核保、多币种，澳门便宜的不只是保费

很多人只盯着7.2%。

其实我更关心三个落地细节。

成本。核保。货币。

先看成本。

香港保险有保险征费。大概是0.07%—0.1%。

澳门是零征费。

单看比例，不吓人。

但大额保单就不一样了。

以100万美元保单、20年缴费期计算，澳门无征费可节省1400—2000美元。

这笔钱不算决定性。

但它是真实少付的钱。

更重要的是长期复利。

素材里有一个测算。

以100万美元保单为例，50年收益差额超过500万美元。100年差额高达3.4亿美元。

这个跨度很长。

你不能把它当成短期收益承诺。

但它能说明一件事。

演示利率只差0.5%—1%，时间够长，差距会非常大。

再看核保。

澳门核保相对宽松。

免体检额度比香港高10%—20%。

对企业主、高管、家庭资产复杂的人来说，这点很实用。

很多人不是身体有大问题。

是资产证明复杂。收入结构复杂。公司流水复杂。

香港核保会更细。

澳门这边的财务核保，通常更贴近内地客户的材料习惯。

这会影响投保效率。

也会影响能不能顺利批单。

再看货币。

澳门保单可以用美元、港币、澳门币计价。

对于内地家庭来说，美元保单最常见。

它解决的是人民币之外的资产配置问题。

这几年大家明显更关注外币资产。

不是为了赌汇率。

而是家庭资产不能只放在一个篮子里。

这里我也要提醒。

澳门监管更灵活，不等于信息披露更强。

香港强制披露近5年分红实现率。

如果低于演示70%，还要额外提示。

澳门目前没有同样的强制披露要求。

这点我有保留。

它不是不能买。

但你不能只看计划书。

你要让顾问把分红实现、历史派息、现金价值结构讲明白。

尤其是大额储蓄险。

我不建议只看演示IRR。

真正要看的是总现金价值、保证现金价值、退保价值、提取规则。

计划书数字越漂亮，越要看底层条件。

跑澳门买，现实里并不麻烦

以前去香港买保险，大家习惯了。

去澳门，很多人反而会问。

流程麻烦吗？缴费方便吗？后续服务怎么办？

我给你讲现实情况。

澳门这几年最大的优势之一，就是通关方便。

港珠澳大桥很成熟。

横琴口岸是24小时通关。

对珠三角客户来说，去澳门的时间成本很低。

对外地客户来说，也没有想象中复杂。

有些澳门产品支持内地银行柜台缴费。

这点很贴近内地客户习惯。

不是所有产品都支持。

但已经比过去友好很多。

服务上，澳门也更本地化。

有些机构提供微信客服。人民币缴费安排也更接地气。

这不是说澳门服务一定全面超过香港。

香港理赔周期通常是3—5个工作日。

投诉机制也更成熟。

香港这套系统，确实很专业。

但澳门的优势在于更顺手。

尤其是你买的是储蓄险。

后续大部分动作，是缴费、变更、提取、保单服务。

这些动作越贴近内地习惯，体验越好。

法律体系也要简单说一下。

香港是普通法系。

澳门是大陆法系。

香港重判例。澳门重成文法。

两地都不是没有监管。

只是风格不同。

如果你特别重视成熟的保险司法环境，香港依然有优势。

如果你更看重手续便利、产品演示、投保成本，澳门更有吸引力。

税务上，澳门也有特点。

澳门免征遗产税、资本利得税。

澳门个人所得税率最高12%。

香港是17%。内地是45%。

对普通储蓄家庭来说，这些税率不一定马上用得上。

但对高净值家庭、企业主、跨境家庭，就很重要。

尤其是资产传承安排。

保单不只是收益工具。

它还涉及受益人、传承节奏、货币配置、资金隔离。

这类需求，澳门确实越来越有存在感。

友邦、宏利、万通等国际品牌的澳门版产品，也已经成为热门选择。

我会这样给客户分类。

如果你要的是成熟监管和理赔效率，香港还能看。

如果你要的是长期储蓄险的演示收益、投保成本和通关便利，澳门更值得跑一趟。

如果你资金短期要用，不管香港还是澳门，都别碰长期储蓄险。

这类产品适合长期钱。

不适合周转钱。

写在最后：澳门窗口，不一定一直开着

澳门保险现在的优势，很大一部分来自监管差异。

香港已经限高。

澳门暂时还没有跟进同样政策。

这就是窗口。

窗口的意思是，它可能不会一直在。

澳门保险保留了香港保险的国际品牌、多元货币、长期储蓄属性。

同时又避开了香港新规后的演示收益限制和保险征费。

站在2026年5月这个时间点，我会把澳门版储蓄险放到优先位置。

尤其是友邦、宏利、安盛这类国际公司澳门版产品。

但我不会建议所有人都去澳门。

短期资金不适合。

保守到完全不能接受分红波动的人，不适合。

只想看保证收益的人，也不适合。

你要接受一点。

高演示收益不是保证收益。

它只是给你一个更高的长期预期空间。

我更愿意把澳门保险看成一个机会窗口。

不是永远存在的便宜。

能不能买，要看产品。看家庭现金流。看未来用钱时间。

但方向上，我的判断不含糊。

长期跨境储蓄险，现在澳门版比香港新版更值得重点比较。

大贺说点心里话

如果你已经在看港澳储蓄险，别急着只问哪家公司收益高。先把版本、通道、缴费方式和后续服务看清楚。很多时候，真正省钱的地方，不在计划书第一页。