3月港险榜单：环宇盈活卖得多，荣耀世代件均更吓人

你好，我是大贺。北大硕士，做港险规划第9年。

今天聊一份挺有意思的榜单。

不是单纯看谁卖得多。那个信息太浅了。

我更想带你看另一层。件均保费。

同一份3月港险榜单。件数榜讲的是“谁更大众”。件均榜讲的是“谁更受高购买力客户青睐”。

这两个故事，差别很大。

尤其是周大福荣耀世代。件数只有32单。可件均保费做到81.7万美元。

这就不是普通家庭随手买一张储蓄险了。

这里面有保费融资。有贷款成本。有杠杆。有分红假设。

有钱人买保险，买的不是保险。

买的是资金效率。也是资产结构。

同一份3月榜单，件数和件均讲的不是一回事

这份数据统计截至2026年3月31日。统计维度是保单数。

从件数看，第一名很明确。

友邦环宇盈活储蓄保险计划，168单。

第二名是立桥智选储蓄保，73单。

后面还有安达Gold富税延期年金计划59单。友邦爱伴航保险计划2为54单。太保鑫安逸储蓄保险计划52单。

储蓄类产品表现很突出。

这点不意外。

这两年很多家庭对确定性更敏感。也更愿意把一部分钱放到美元或港元资产里。

不过，只看件数容易误判。

卖得多，不代表高净值客户买得多。

我平时服务单笔保费50万美元以上客户比较多。我的感受很直接。

件均保费，往往比件数更有信息量。

它能看出一个产品的客群层级。

咱们把件均榜拿出来看。

周大福荣耀世代，32单。总保费US$26,150,000。件均US$817,188。

友邦环宇盈活，168单。总保费US$25,510,109。件均US$151,846。

中银薪火传承，19单。总保费US$11,330,000。件均US$596,316。

永明万年青·星河尊享II，42单。件均US$189,310。

立桥智选储蓄保，73单。件均US$70,203。

太保鑫安逸，52单。件均US$90,896。

还有一个更极端的。永明卓裕人寿II-50，只有2单。件均US$1,367,750。

你看，件数榜和件均榜完全不是一个画风。

件数榜第一，是友邦环宇盈活。大众认知强。品牌解释成本低。产品长期预期也高。

件均榜第一，是周大福荣耀世代。它背后不是简单储蓄。它是保费融资。

这就引出一个很关键的问题。

件均81.7万美元的客户，到底在想什么？

我说得直接一点。

他们不是只看“保单收益”。他们看的是本金占用。贷款成本。退出年限。还有杠杆之后的净IRR。

这套打法，普通家庭不要照抄。

但值得看懂。

周大福荣耀世代：件均81.7万美元，核心是保费融资

周大福荣耀世代这次很显眼。

件数只有32单。可总保费达到US$26,150,000。件均US$817,188。

这就是典型的保费融资保单。

结构大概是这样。

保单基本规模82万美元。

首年保费折扣4%。再加特别折扣第1年2%。

优惠后应缴77.08万美元。

首日现价68.06万美元。

贷款64.657万美元。

客户自付12.423万美元。

也就是，12.4万美元撬动82万美元保单。

这才叫资金效率。

杠杆约6.6倍。客户只需要自付约15%保费。

融资利率这里很关键。

贷款利率是H+1.35%，封顶P-0.45%。

贷款金额500万到1000万港币，利率可到H+0.8%，封顶P-1%。

素材里有两个Hibor口径。一个是1-month Hibor 2.24%。另一个测算图里显示约2.8%。

这两个数字都说明一件事。

Hibor已经比2024年底明显低了。

2025年10月，美联储降息25个基点。区间到3.75%-4.00%。香港Hibor也跟着下行。

这对保费融资很重要。

融资成本低一点。杠杆后的IRR就好看很多。

按素材里的测算。

假设H=3.0%。分红实现率100%。

5年退出复利6.87%。

6年IRR 8.56%。

7年IRR 9.28%。

8年IRR 9.72%。

再按3.6%贷款利率试算。

6年退保净利润12.32万美元。首日年收益率16.53%。IRR 9.23%。

9年退保净利润29.19万美元。首日年收益率26.11%。IRR 10.44%。

每年利息约23277美元。蚂蚁银行LVT 95%。无首年手续费。

数字很好看。

但我不会把它讲成稳稳赚。

保费融资不是谁都玩得起的游戏。

它有三个变量。

贷款利率。分红实现率。退出时点。

这三个变量，只要有一个变差，杠杆收益就会被压缩。

尤其是贷款利率。

Hibor下行时，融资很舒服。Hibor上行时，利息会变成真成本。

再说分红。

这个方案的高IRR建立在分红兑现之上。素材假设里也写了。分红实现率100%。

这不是保证收益。

我的判断很明确。

周大福荣耀世代这类方案，只适合现金流强、能承受利率波动、也能接受长期分红不确定性的客户。

普通家庭拿紧急备用金来做。别碰。

中银薪火传承也类似。

它3月19单。总保费US$11,330,000。件均US$596,316。

件均也很高。

这说明高净值客户确实在用保单做结构化配置。

不只是买一个收益率。

环宇盈活和星河系列：进取派更看长期分红

如果不做融资，进取型客户会看什么？

我会把友邦环宇盈活和永明星河系列放到一组看。

它们不是短期确定收益产品。

它们拼的是长期预期。品牌能力。分红能力。保单功能。

先看友邦环宇盈活。

3月销量168件。件数第一。

大多数客户选择5年交。

按0岁、5年交、总保费50万美元测算：

第10年预期IRR 3.51%。

第20年预期IRR 5.69%。

第30年及以后稳定在6.50%。

这款产品的优点很直接。

品牌解释成本低。长期预期高。功能也比较完整。

支持9种主流货币投保。

每年可申请1次货币转换。

支持更改受保人。

支持保单拆分。每年1次。

第15个保单周年日起，还能申请保单价值锁定。锁定比例10%-70%。

它还有红利锁定及分红解锁。健康障碍专属选项。卓越成绩奖。

这些功能，对高净值家庭有意义。

因为他们不是只问“30年多少钱”。

他们会问：

这张单能不能传给孩子。

能不能拆分给多个子女。

以后货币环境变了，能不能切换。

市场波动时，能不能锁住一部分价值。

这就是结构化配置。

我对环宇盈活的看法比较明确。

如果你想买一张长期分红储蓄险，又很看重品牌和稳定性，环宇盈活依然是第一梯队。

但它不适合短期资金。

10年内要用的钱，不要为了6.5%的演示IRR硬塞进去。

它的价值在后面。

再看永明星河系列。

永明万年青·星河尊享II，3月42单。件均US$189,310。

永明万年青·星河传承II，13单。件均US$200,055。

测算里，2年交。每年10万美元。

星河传承II第6年IRR 0.07%。

星河尊享II第6年IRR 0.55%。

第20年分别到5.80%和6.00%。

第35年及以后均达6.50%。

这类产品很典型。

前期不好看。后期很好看。

我不会推荐给只想5年、8年退出的人。

但如果你是给孩子做长期教育金、婚嫁金、传承金，能放20年以上，它才有讨论价值。

万通富饶万家也在这个阵营里。

3月32单。件均US$106,172。

整体看下来，高购买力客户的偏好很明显。

他们更能接受前期保证低。

他们要的是长期预期收益。分红空间。还有保单架构的灵活度。

这不是对错问题。

这是资金层级不同。

立桥智选储蓄保：件均7万美元，买的是确定性

接下来讲立桥智选储蓄保。

它3月销量73件。位列第二。

件均保费US$70,203。

这个件均不高。

也正好说明它的客群很清楚。

它不是高净值客户的复杂杠杆工具。

它更像普通中产喜欢的确定收益工具。

我一直觉得，理解这款产品最简单的方法是：

把它当成升级版5年期美元定存。

它是整付缴费。

支持港元和美元。

保障年期20年或25年。

投保年龄0岁15日至80岁。

最低保费USD12,500 / HKD100,000。

它在2026年一季度的折扣很猛。

优惠活动期是2026年3月1日至4月30日。经ePOS投保。

少于5万美元，折扣5%。

5万到25万美元，折扣6%。

25万美元及以上，折扣7%。

收益也比较直观。

5年保证单利最高5.01%。

3年可锁定**3.7%**保证收益。

这个数字在当下不难卖。

尤其是很多客户已经被净值型理财折腾过。

他们不想每天看波动。

他们要白纸黑字写进合同。

立桥这个点打得很准。

看三个案例。

案例一。

年缴3万美元。5%折扣后实缴28,500美元。

第5年退保。保证单利4.48%。

案例二。

10万美元整付。6%折扣后实缴94,000美元。

第5年退保116,303美元。

保证复利4.35%。单利4.75%。

案例三。

25万美元整付。7%折扣后实缴232,500美元。

第5年退保290,758美元。

保证复利4.57%。单利5.01%。

这款还有身故保障。

受保人身故，受益人可获赔102%已交总保费与保证现金价值较高者，再加终期红利。

第6年起会有退保终期红利。

不过这里要讲清楚。

第6年后的红利，不是保证。

立桥人寿的背景，也值得看一下。

它2019年4月获香港保监局批准。2019年7月启动业务。

立桥金融集团业务覆盖银行、保险、证券、资产管理。

立桥银行澳门有8间分行。

立桥人寿资产里，超70%投向政府债和优质企业债等固定收益类产品。

2023年偿付能力比率有资料显示达1300%。另有资料显示2024年底超过204%。

2024年所有分红型产品实现率100%。

我对立桥的判断是：

想放5年左右美元闲钱，又不想承担市场波动，立桥智选很合适。

但它不是用来做三代传承的主力产品。

也不要拿它和环宇盈活那种长期分红险硬比。

它们解决的问题不同。

立桥像香港的城商行打法。

专挑细分市场发力。用高确定收益快速打开规模。

这招很有效。

但你也要接受一个现实。

它的品牌厚度，不是友邦那类百年头部。

如果你非常看重全球服务网络。非常看重长期分红历史。那友邦、永明这类会更顺手。

太保鑫安逸：件均9万美元，买30年的确定底线

再看太保鑫安逸。

3月销量52件。

件均保费US$90,896。

它和立桥一样，也抓住了保守型客户的需求。

但它的思路不同。

立桥更像5年美元定存升级版。

鑫安逸更像一份超长期定存。

它打动人的地方就一个词：

写死。

保证收益30年。

美元保单期满保证IRR达3.5%。

3年缴费。

回本期6年。

支持美元和港元。

美元第10年保证IRR 3.02%。

第20年3.30%。

第30年3.50%。

港元30年保证IRR 3.10%。单利4.75%。

看非预付保费方案。

缴付保费总额999,990。

第6年保证退保价值达到1,000,000。

第10年末，保证现金价值增值36.6%。

第15年末，增值62.4%。

第20年末，增值93.6%。

期满30年，保证增长183.3%。

对应复利约3.53%。

活动期内一次性预缴三年保费。

储备账户按每年**4.5%**生利息。

这算一个小加分。

但真正核心不是这个。

核心是合同保证。

没有预期收益的小字。

没有非保证分红的变量。

我的判断很直接。

保守型家庭，缺一块美元确定性资产，鑫安逸可以放进候选。

但这张单的代价也很明确。

时间太长。

封闭期6年。

6年内退保，可能亏本金。

你选了保证3.5%，也等于放弃了分红险可能更高的长期预期。

比如传统分红港险，长期演示可到6%到7%复利区间。

但那部分不保证。

鑫安逸是拿上限换底线。

这没有高低贵贱。

只有适不适合。

如果你这笔钱未来10年内可能要用，鑫安逸不适合。

如果你就是想锁定30年美元确定收益，它反而很干净。

还有一点别忘了。

它是美元或港元保单。

未来换回人民币，汇率风险自己扛。

产品能保证美元现金价值。

不能保证人民币口径收益。

写在最后：看榜单可以，但别照着榜单买

这份3月榜单，我建议这样看。

件数榜，看市场热度。

件均榜，看客户层级。

融资方案，看资金效率。

保证收益产品，看确定底线。

长期分红险，看时间和分红能力。

但你千万别把榜单当成购买清单。

这份数据只限2026年3月。

不代表4月。也不代表未来趋势。

到了4月，安盛盛利2的2年交开售。富卫盈聚天下也有很大折扣动作。市场一定会重新分流。

港险产品迭代很快。

榜单只能给你一个观察窗口。

不能替你做决定。

我把最后几个关键点说透。

第一，所有香港储蓄险的高IRR，包括6.5%，都包含非保证分红。

保证部分一般只有0.5%-3.5%复利。不同公司，不同产品，差别很大。

环宇盈活、星河系列这类长期分红险，看起来后期很漂亮。

但漂亮的部分，大多来自非保证分红。

非保证分红取决于保司投资实力。也取决于市场环境。

分红实现率高，是好事。

但它不是未来承诺。

我自己做方案时，不会只拿演示IRR做决定。

我会看保证利益。看实现率历史。看保司资产结构。看客户能不能拿得住。

第二，短期资金别碰长期储蓄险。

前5年退保，可能只能拿回10%-60%保费。

这不是吓人。

这是储蓄险的费用结构决定的。

香港储蓄险要吃到复利，通常至少要放10-20年。

越往后，收益越接近IRR峰值。

你要是3年、5年可能用钱。

那就别买长期分红险。

立桥这种短期保证型，可能更匹配。

再短一点，就别用保险解决。

第三，合规投保是底线。

内地客户投保香港保险，必须亲自赴港。

要在保险公司或持牌中介机构完成签约。

内地签署的所谓地下保单，无效。

不受法律保护。

后续理赔、提取、服务都会很麻烦。

这点我态度很强。

不合规的单，再便宜也不要碰。

第四，外币需求要想清楚。

香港储蓄险多以美元、港元计价。

个人每年还有5万美元外汇额度限制。

过去十年，人民币对美元年化波动率超过5%。

如果你未来有子女留学、海外消费、移民、美元资产配置需求。

美元保单更顺。

如果你所有支出都在人民币体系里。

就要提前想清楚汇率波动。

别只看美元IRR。

人民币口径才是你最后感受到的钱。

最后，我给几类人一个更直接的判断。

高净值客户，现金流强，又能承受利率波动，可以研究周大福荣耀世代这类保费融资。

长期传承、教育、养老规划，优先看友邦环宇盈活、永明星河这类长期分红险。

5年左右美元闲钱，追求保证收益，立桥智选更顺手。

保守型家庭想锁定30年确定收益，太保鑫安逸可以看。

短期周转钱、备用金、借来的钱，不适合买长期储蓄险。

这就是我的真实看法。

不是哪款产品最好。

是你的钱，适合哪种结构。

大贺说点心里话

港险不是只比收益表。更要看资金期限、币种需求和购买渠道。你要是已经有预算，建议先把结构算清楚，再决定买哪一类。