国寿万里优悠：被吹上天的"3.88%保证派息"，有3个硬伤没人告诉你

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，帮300多个家庭做过退休规划。

元旦前，国寿放了个大招——国寿万里优悠储蓄保险计划。

说实话，刚看到的时候，我是兴奋的。保证派息、3.88%、国寿出品，这几个标签放一起，很难不心动。

但仔细研究完产品条款，又做了几个计划书对比后，一下冷静了。今天咱们就来客观聊聊这款产品，优点缺点都摆出来，你自己判断适不适合。

先泼冷水：这款产品的三个硬伤

买保险最怕什么？被销售一顿吹，冲动下单，几年后才发现踩坑。所以我习惯先把缺点摆出来，能接受再往下看。

硬伤一：派息启动太慢

这款产品从保单第5年才开始派息。在内地，这速度算快的。但在香港，真不够看。

其他派息类产品，有的下个月就派息，有的保单第一年结束就开始。你要是急着用钱，这5年空窗期就很难受。

硬伤二：保证派息只有26年

很多人被"3.88%保证派息"吸引，但没注意一个关键细节——保证派息只持续到保单第30年。

30年之后呢？每年确实还有**3.73%**的现金流，但这笔钱不再是保证的，而是周年红利。红利是什么？是保险公司根据投资情况决定给不给、给多少。

虽然国寿历史分红实现率不错，但"不确定"就是"不确定"。你指望这笔钱养老，30年后万一打折怎么办？

硬伤三：保证回本要25年，收益也一般

这可能是最扎心的一点。保证回本时间需要25年，属于非常慢的水平。

为什么这么慢？因为前30年拿走的保证利息，大大伤害了保证本金。保单前50年，保证现金价值基本都在40万以下——你交了100万，保证能拿回的只有两三成。

持有八九十年，保证现金价值才基本回本。收益呢？40岁女性领到100岁，保单60年预期复利5.16%。

这个收益，在收益已经卷到白热化的港险市场，真不算特别好。追求快速回本、高收益回报的朋友，这款产品可能不适合你。

但是，3.88%背后的真相值得细看

说完缺点，再来看看这款产品到底有什么独特之处。先澄清一个被市场反复误读的点：

所有跟你说派息3.88%的人，全是玩文字游戏。

所谓的3.88%，是指派发基本金额的3.88%，而基本金额不等于保费。以40岁女性、每年交20万、交5年、总保费100万为例：

100万保费对应的基本金额是961,585元。实际每年派息37,310元，算下来真实派息率是3.73%。

但话说回来，3.73%的保证派息，在港险市场上依然是独一份。从保单第5年开始，每年派息37,310元，连续派发26年，整个保障年期合共派发基本金额的100.88%。

港险市场上，如此高的派息比例，还是保证派息，几乎没有第二个。

惊喜一：吃息26年，本金还能翻倍

很多人担心：每年领利息，本金会不会越领越少？这款产品的设计挺有意思——吃息的同时，本金还在快速增长。

还是刚才那个例子：从保单第5年开始，每年领3.73万利息，领到保单第30年。

26年下来，总共保证领回97万的利息。此时保单里剩余的本金还有140万，总收益接近240万。

如果继续持有到90岁（保单50年），本金甚至能涨到近400万。

这笔账越早算越好——100万本金，领了97万利息，账户里还剩140万，长期能翻好几倍。

惊喜二：无限传承+国家队背书

这款产品还有两个加分项。

第一，无限传承

保单满一周年后，可以无限次更改被保人。每次转换后，保单保障年期延长至新受保人138岁。什么意思？你可以给儿子，儿子给孙子，孙子给曾孙……

无限传承，吃息永动机。每一代的现金流都安排好，账户里的本金还越滚越大。

第二，国家队背书

买保险图的就是一个放心，而国寿就是稳的代表。股东是谁？中华人民共和国财政部持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%。

把钱放这里，跟你放社保里，一个安全等级。

分红实现率呢？国寿过往所有终期红利实现率都在**100%**及以上。这个水平，就算跟香港一众世界顶级保险集团比，也是强得可怕。

结论：它解决的是不能出错的钱

2025年1月1日，延迟退休正式实施。专家预测，未来养老金替代率可能降至30%-40%——退休后每月能拿的钱，可能只有工作时的三分之一。

社保只是基础，不是全部。早准备，老了不求人。这款产品有比较明确的适用场景，它解决的是人生关键阶段不能出错的钱：

▌场景一：给孩子买教育金给刚出生的孩子买，从孩子5岁开始领钱，一直领到30岁。孩子人生前30年，成长、读书、成家、买房、创业——每一年的利息都是确定的。

等孩子30而立，自己足够成熟稳重了，这笔现金流变成分红也没问题。

▌场景二：35岁给自己兜底35岁投保，40岁开始领钱，可以一直领到65岁。每年这笔确定的现金流，就是你重新出发的底气。知道自己饿不死，这很重要。

到了65岁，社保养老金的现金流接上，保险账户里的分红还能让养老金更上一层楼。

但如果你追求的是快速回本、高收益回报，这款产品不适合你。使用范围比较窄，想清楚再下手。

大贺说点心里话

这款产品适不适合你，取决于你要解决什么问题。但不管买什么产品，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大。