国寿「万里优悠」：预期IRR只有3%-4%，为什么我却说它是2026年必配的"压舱石"？

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。今天这篇文章，追求暴富的人不需要看。但如果你已经有了一定资产，正在思考如何「守住」和「传下去」，请继续往下看。

先说结论：这款产品不适合所有人

我知道很多人一看到"港险测评"就期待看到7%、8%的预期回报率。但**国寿（海外）「万里优悠」**不是这样的产品。

坦白讲，如果单纯比拼二三十年后的内部回报率（IRR），这款产品的预期收益大约在**3%-4%区间。市场上那些主打长期增值的英式分红储蓄险，预期IRR可以做到6%**甚至更高。

所以，如果你追求的是资产短期暴增，这款产品真的不适合你。

但这并非缺点，而是它实现「高保证现金流」目标所必然伴随的特性。真正的富人思维是「确定性优先」——在不确定的时代，能稳稳拿到手的钱，才是真正属于你的钱。

但如果你追求的是「确定性」……

那你需要认真看看这款产品。2026年开年，国寿（海外）把一件事白纸黑字写进了合同：保证派息4%。

什么概念？

选择预缴模式，从第5年末开始，每年保证派发预缴总保费的4%，一直派到第30年末。26年刚性兑现，无论市场如何波动，这笔钱都会准时到账。

以100万美金、5年预缴为例：预缴总保费约97.1万美元，第5年至第30年，每年保证领取38,800美元。26年下来，保证派发的金额达到总保费的104%。

而此时，保单剩余价值还有145万美元。前30年，总领取+剩余现价=本金的2.5倍。

在内地低利率、优质资产荒蔓延的大背景下，这份由央企牵头的长期刚性承诺，其稀缺价值不言而喻。

「央企实力背书+保证派息4%」，堪称「低风险偏好者的终极答案」。在不确定的世界里，确定性就是最大的奢侈。

26年刚性兑付，凭什么敢承诺

你可能会问：市场上敢承诺"保证派息"的产品不多，国寿凭什么敢？答案藏在它的股东背景里。

国寿（海外）是中国人寿境外唯一的全资子公司，由财政部和社保基金直接控股。不是参股，是**100%**控股。

它也是香港规模最大、运营时间最久的中资保司。穆迪评级A1，标普评级A，偿付充足率208%。

2025年理财产品暴雷事件频发，海银财富涉及700亿元「资金池」暴雷，先锋网信、中植集团等大型理财平台相继出事。在这样的时代背景下，央企背书的刚性兑付产品，才是真正的「安全港」。

国寿海外的「国资背景+全球布局」，让**「万里优悠」**的收益和安全都有「硬核兜底」。

分红实现率：历史从不说谎

承诺是一回事，兑现是另一回事。国寿（海外）的分红实现率表现堪称「教科书级」：过往所有终期红利实现率都在100%及以上，发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%。

为什么能做到？因为投资规模达4151.37亿港元，布局全球近50个国家/地区，依托的都是贝莱德、摩根、KKR、Invesco景顺、Blackstone黑石等全球顶尖投资机构。

国寿海外坚持「不求暴利，只求稳赢」的投资理念，适配当下多变的市场环境。资产配置的核心是「不把鸡蛋放一个篮子」，这一点国寿做到了极致。

同类对比：确定性赛道的王者

有人说，美式分红产品又不止国寿一家，友邦、宏利也有。没错。但若将**「万里优悠」**与同类型产品对比，在流动性、安全性和收益性上，它都领先于友邦、宏利等市场同类产品。

具体来看：

• 第30年及以后保证IRR领先，中长期确定性最强
• 短中长期预期IRR全面领先，长期增长潜力优秀
• 「保证部分+周年红利」占比高达63.13%，收益里绝大部分都是写在合同里的「稳拿项」

**「万里优悠」**是一款定位极其清晰的产品。它不追求账面上的高预期IRR，而是把「确定性」做到了极致。

胡润百富2025白皮书显示，高净值人群正在从「资产扩张」转向「风险防控」，长期财富规划（68%）、资产安全隔离（59%）成为配置保险的主要目标。这款产品，恰好踩中了这个趋势。

长期增值+类信托传承

很多人担心：保证收益高了，长期增值会不会拉胯？恰恰相反。

从第31年起，周年分红接力派发，直至终身。保单价值持续攀升：23年翻2倍，47年翻5倍，60年翻10倍，长期回报IRR高达6.23%。100年时，本金增长至130倍。

这不是买保险，是做资产隔离。更重要的是，**「万里优悠」**具备保单分拆、无限次转换受保人、后备机制、身故赔偿自选赔付方式等类信托功能。

2025年家族信托存续规模年均增速超50%，「保险+信托」模式已成为财富传承的主流方案。传承不是留钱，是留确定性——万里优悠的类信托功能，可以实现财富的定向分配、跨代延续、风险隔离、税务筹划和高效传承。

财富管理不是一代人的事，优悠相伴，传承无忧。

最终结论：它究竟适合谁

回到开篇的问题：这款产品不适合所有人，但它是以下几类人群的「天菜」：

• 极度厌恶波动、追求确定性的「现金流爱好者」——26年保证派息，是安抚焦虑的最佳良药。
• 为子女规划明确教育金的父母——用这份保单锁定一笔从孩子青少年时期开始发放的确定「教育年金」。
• 临近退休、寻求养老金确定性补充的人士——一份从50多岁开始发放、持续到70多岁的兜底收入。
• 需要配置低波动、高确定性「防守型」资产的高净值人士——在资产组合中，它是杰出的「压舱石」。

2026年开门红期间，5年预缴可享3.5%保证优惠利率。以5万美金×5交为例，预缴模式下实际保费为23.3万美金，直接省下16,346美金，相当于首期保费打了7折。

根据2025年上半年标准保费数据，国寿海外排名第三（78亿元，市场份额7.9%），业绩扩展速度很快。作为2026年开门红限定产品，先到先得，额满即止。

大贺说点心里话

如果你看到这里，说明你对「确定性」这件事是认真的。但怎么买、怎么省钱、怎么避坑，这里面还有些信息差，我放在下面了。