保诚信守明天多元货币：收益能打，但分红波动要认清

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险第9年。今天聊保诚「信守明天多元货币」。

说实话，我自己就买过保诚老产品。2014年前后买的。后来收到分红实现率相关通知时，我也懵过。

当时我也骂过保诚。

怎么演示的时候看着好好的，后面分红能这样波动？这个坑我踩过。也正因为踩过，我现在反而更愿意把保诚讲清楚。

截至2026年05月10日，保诚在港险市场依然很特殊。它是老牌公司。产品力不弱。也是全港唯一一家回撤过分红的保司。

这几个标签放在一起，就很拧巴。

网上评价也很分裂。有人说它是港险老大哥。有人说它分红不稳。小白看完更乱。

我今天不想替它洗。也不想简单骂它。

我会把它放进老五家里看。看收益。看提领。看投资。看分红实现率。最后再说，什么人可以买，什么人别碰。

保诚有争议，但信守明天不是弱产品

保诚最容易被误解的地方，是大家只记住了一个标签。

全港唯一一家回撤过分红的保司。

这个标签很重。放在任何保险公司身上，都不好听。

但保诚的产品并不弱。比如信守明天多元货币。它有几个很明确的产品点。

8年预期回本。28年预期IRR达到6.5%限高。还有市场首创的自主入息功能。

这几个指标拿出来，不算差。放在老五家的旗舰储蓄险里面，也能打。

不过你要注意。能打，不等于适合所有人。

保诚的问题，不在于产品表面差。它的问题在于机制很有性格。好的时候很漂亮。差的时候也不会太客气。

买之前得先问自己一个问题。

你要的是稳稳当当的安心感，还是愿意接受波动，去换更高的长期预期？

这个问题，比单看演示收益重要。

静态收益看，信守明天确实排得上号

我们先看最基础的产品力。

测评条件是：0岁男孩，年交6万美元，缴费5年，总保费30万美元。

这个条件比较常见。也适合看长期储蓄险的走势。

先看预期回本。

宏利宏挚传承是第6年。宏利宏挚家传承也是第6年。友邦环宇盈活是第7年。保诚信守明天是第8年。安盛盛利II是第7年。永明星河尊享II是第7年。

信守明天不是最快。这个要承认。

再看保证回本。

宏挚传承是18年。宏挚家传承是16年。环宇盈活是18年。信守明天是18年。盛利II是25年。星河尊享II是13年。

这里信守明天也不是最强。它跟友邦、宏利部分产品在同一档。

真正值得看的，是达到6.5%复利IRR的时间。

宏挚家传承是第27年。信守明天是第28年。环宇盈活和盛利II是第30年。宏挚传承是第47年。星河尊享II是第50年。

这个数据，保诚很漂亮。

它只比宏挚家传承慢1年。比环宇盈活和盛利II快2年。比星河尊享II早22年。

从静态收益看，我会给信守明天一个比较高的评价。

它不是每一项第一。但多数时候能排前三。前20年宏挚传承收益最高。保单第20年，宏挚传承预期总收益是859230美元。到了20到26年，信守明天会反超。30到50年，环宇盈活收益第一。

这说明什么？

信守明天的中长期增值能力不错。它不是花架子。

但我不会只看静态收益下决定。港险储蓄险真正麻烦的地方，往往在提取和分红。

566提领下，信守明天不算最舒服

再看动态提领。

这里用的是常见的566提领演示。也就是5年交，年交6万美元，第6年起，每年提取总保费的6%。

这个场景很贴近日常需求。比如教育金。养老补充。家庭现金流安排。

看持续提领，优势主要集中在安盛盛利II和永明星河尊享II身上。

信守明天也不差。但不够亮。

它的问题是太均衡。静态收益能打。动态提领也能过关。可你真拿它跟盛利II、星河尊享II比提领，就没那么爽。

这点我会说得直接一点。

如果你买这类产品，就是为了后面高频、长期、稳定地取钱，我不会优先推信守明天。

安盛和永明更适合这种需求。

但反过来讲。信守明天也不是不能提。它动态提领表现，比友邦和宏利的一些热门产品更强。

我的判断是：

追求静态中长期增值，可以看信守明天。追求提领体验和现金流舒适度，优先看盛利II和星河尊享II。

49%权益加49%固收，保诚不是保守派

讲到这里，很多人会问。

产品看着不差。为什么保诚口碑这么分裂？

但复盘下来其实是这么回事。核心在投资策略。

保诚的投资占比很特别。固收类49%，权益类49%。

它是香港唯一一家债券类和权益类投资接近五五开的保司。

你拿它跟其他几家比，就很明显。

友邦是固收69%、权益24%。偏稳健。安盛是固收60.8%、权益5.4%。67%投资欧洲地区。宏利是固收78.5%、权益6%。42%投美国，27%投加拿大。永明是固收74%、权益5%。43%投加拿大，35%投美国。保诚是固收49%、权益49%。投资亚太，债券占比58%。

这不是小差异。是风格完全不同。

保诚就是进攻型选手。

市场好的时候，它有机会冲得更快。市场差的时候，分红也更容易被影响。

2025年，港股有一轮明显回暖。恒生指数前10个月累计涨幅超过25%。保诚这种高权益配置，确实可能受益。

但我不建议你把这件事理解成“保诚要翻身了”。

市场不会按我们的愿望走。权益资产上来得快，回撤也快。保诚押注亚太市场。它的弹性更大。波动也更大。

这就是保诚的性格。

你喜欢它，就要接受它的脾气。

分红实现率低，不只是运气差

保诚最难绕开的，是分红实现率。

2025年10月，多家港险公司公布最新分红实现率。保诚又被拿出来讨论。披露数据显示，保诚过往11年平均总分红实现率约73%。

这个数字不好看。

对比一下。友邦93%。安盛95%。宏利96%。永明91%。周大福、立桥、忠意总分红实现率达到100%。

保诚在这组对比里，是最低的。

更刺激的是波动范围。

保诚分红实现率高的时候到过128%。低的时候只有13%。

这个差距太大了。

这也是很多老客户骂它的原因。我当年看到类似信息时，也很难受。你买保险，本来是想要安心。结果分红波动这么大，心理落差很强。

不过，只说保诚差，也不完整。

保诚还有一个机制，叫一产品一分红。也有人叫它0平滑。

意思是每个产品独立运营。不会跨产品、跨周期去平衡收益。

这个机制有好处。它对高分红产品很公平。你的产品赚得好，收益就更归属于你。不会被拿去平滑其他产品。

上限高。

但缺点也很清楚。市场不好，产品也要自己扛。没有太多缓冲。波动会直接反映出来。

这就是保诚争议的根。

不是它完全不行。也不是它特别神。

它就是更市场化。更直接。更不平滑。

我对这点的态度很明确。

如果你极度厌恶波动，保诚不适合你。

尤其是买保险只想图省心的人。你看到账户波动，会睡不好。那就别硬上。

多数人买保险，确实求的是安心。站在这个角度，保诚的分红实现率竞争力不强。

但有一类人可以接受。

能拿住钱。看长线。不把演示收益当承诺。也能理解权益投资的波动。

这种人买保诚，才不容易心态崩。

写在最后：信守明天可以选，但别配错人

最后说我的真实判断。

保诚值得看。信守明天也值得看。它不是一个差产品。

但它绝不是保守型家庭的首选。

老五家更像五个性格不同的邻居。

小白，而且极度厌恶波动。选友邦会更舒服。买的是品牌和确定性。

想做百年传承。宏利更顺手。尤其宏挚家传承，长期复利速度很强。27年达到6.5%复利IRR。

追求性价比和高保证。永明星河尊享II很值得看。保证回本期只有13年。提领也比较均衡。

追求高提领收益。安盛盛利II更直接。持续取钱这件事，它更有优势。

抗风险能力强。想要更进攻的长期预期。能接受分红波动。保诚信守明天可以放进备选。

我的立场很简单。

短期资金，别碰信守明天。

不能接受分红波动的人，也别碰。

长期不动的钱，且你看得懂0平滑机制，可以选。

保险没有垃圾，只有错配。

保诚依然是港险市场里的重要角色。它没想象中那么神。也没网上骂得那么不堪。

它更像一个进攻型队友。打顺风局很亮眼。遇到逆风，也会让你心里发毛。

买之前，把这个性格看清楚。

看清楚了，再决定要不要上车。

大贺说点心里话

港险产品不是只比收益表。更要看你用什么钱买，准备放多久，能不能接受中途波动。如果你想把几款产品放在一起算清楚，再看怎么买更省，我可以帮你做一版具体方案。