宏利宏挚传承：前20年没对手，但有2个硬伤你必须知道

你好，我是大贺。

最近咨询宏利宏挚传承的朋友特别多，问的最多的一句话是："大贺，这产品到底能不能买？"

我理解你的焦虑。2025年银行理财频繁跌破净值，R2风险的固收产品一个多月都能亏几千块。存款利率跌破1%，股市继续过山车——中年人的钱，经不起折腾。

既要安全，又要跑赢通胀，难吗？难。

所以今天咱们一步步来，我先把宏挚传承的硬伤摆出来，你看完能接受，再往下看它的优势。

宏挚传承的两个硬伤，先说清楚

第一个硬伤：20年之后收益掉队。

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例，宏挚传承在前20年确实猛。但过了这个分水岭，就开始被友邦、永明甩开了。

最直观的对比是"达到限高"的时间——友邦环宇盈活 30年就达标，宏挚传承要47年，整整晚了17年。想要长期规划传承的朋友，这个差距必须正视。

第二个硬伤：没有复归红利。

港险的非保证红利通常分复归红利和终期红利两部分。但宏挚传承只有终期红利。这意味着什么？下一节细说。

没有复归红利意味着什么？

复归红利相当于一道"护城河"——有它在，提领时可以先动用这部分，保证金额和终期红利能晚点被动用，保单增值空间更大。

但宏挚传承没有这道护城河。首年提取时就直接动用了终期红利和保证金额，时间久了磨损率不断提高。

这也是为什么它前20年提领还行，越往后越乏力的核心原因。

以566提领模式为例，第30年宏挚传承账户余额49万美元，而星河尊享II能到69万美元，差了20万美金。

但是，前20年它真的没对手

硬伤讲完了，现在说它的强项。

前15年收益在主流产品里稳居第一，其他产品根本追不上。第9年预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%。第14年本金直接翻倍，复利IRR冲到5.85%。

提领表现同样亮眼。566提领模式下，前20年账户余额最高的就是宏挚传承，第10年 31万美元，第15年 37万美元。

在前20年的提领表现上，宏挚传承一家独大。

回本速度：比友邦永明快2-4年

中年人的钱，先保住，再增值。回本速度直接关系到资金安全感。

趸交第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年。3年交、5年交都是6年回本。2年交5年回本，稳居第二。

宏挚传承前20年的爆发力十足，能够完美匹配教育金、养老储备等人群的中期需求。

无忧选：弥补复归红利缺失的妙招

前面说没有复归红利是硬伤。但宏利用"无忧选"功能做了弥补。

这个功能的本质是：从终期红利中提取，按固定比例定期派发。派息**100%**来自终期红利，丝毫不损伤保证现金价值。

以5年交为例：从第6年开始领取，每年可领取本金的4.6%。从第10年开始领取，每年6.4%。第15年甚至可以领取**9.7%**的派息。

相当于把英式分红产品变成了美式分红产品——既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱。一份保单两种体验，很灵活。

这对于35-45岁、既想积累又担心中途需要用钱的朋友来说，是个很实用的设计。

分红实现率：被误解的宏利

很多人对宏利有顾虑，主要是听说分红实现率波动大。但按2025最新公布的数据，实际情况并没那么糟。

几乎所有产品的分红数据都达到80%及以上，10年+保单的总现金价值比率最大值99%，均值94%。

那个最低值**32%是怎么来的？仅财富智选一款产品贡献的，而宏耀传承、卓越等旗舰产品持续100%**达标，**99%**的终期红利计划总现金价值比率都>95%。

宏利被诟病的分红实现率，其实也算行业中上水准。

升级后更值得买了吗？

2025年宏利对宏挚传承做了两次升级，确实更贴心了：

• 货币选项从美元/港元扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共7种
• 新增2年缴付期选项
• 3年交的10年IRR从3.45%提升到4.29%
• 限高达成时间从47年缩短至44年

虽然后期乏力的问题没有根本解决。但前期优势更强了。

结论：缺点你能接受吗？

宏挚传承的优势和短板都很明确：

前20年收益、提领没有对手，回本快，无忧选功能灵活。但20年后掉队，长期传承不是最优选择。

作为百年保司，香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计一个带有明显缺陷的产品来砸自己招牌。它只是精准定位了一类人群——前20年用钱场景多的中年家庭。

全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元，中国养老金替代率可能降至30%-40%。中年人需要自己补充养老储备，宏挚传承的前20年高收益，正好可以作为退休前的财富积累工具。

要想清楚自己要短期灵活还是长期积累。只要你前20年用钱场景多，选宏利的宏挚传承绝对没有错。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，省下来的钱可能比你想象的多得多。