环宇盈活、智选储蓄保、鑫安逸：3月热销背后的客户画像

你好，我是大贺。北大硕士，做港险9年。

今天聊一份很有意思的榜单。

不是看谁“最好”。也不是跟着销量买。

截至2026年05月10日，我们能看到的是一份2026年3月31日统计口径下的保单件数榜。它只能代表3月。不能代表4月。更不能代表未来。

但它有参考价值。

尤其是把“件数”和“件均保费”放在一起看。你会发现一个很真实的现象。

同样是热销产品。有人买件均81.7万美元的周大福荣耀世代。也有人买件均7万美元的立桥智选储蓄保。

这不是产品好坏的问题。

这是客户画像的问题。

件均保费不会骗人。

168、73、52：3月热销榜里，储蓄险明显更突出

这份榜单的统计维度，是保单数。

3月排第一的是友邦环宇盈活储蓄保险计划。168件。

第二是立桥智选储蓄保。73件。

后面还有安达Gold富税延期年金计划59单。友邦爱伴航保险计划2 54单。太保鑫安逸储蓄保险计划52单。

再往后看。

永明万年青·星河尊享计划II 42单。万通危疾加护保优越版36单。保诚诚保一生危疾保33单。

周大福荣耀世代储蓄寿险计划32单。万通富饶万家储蓄保险计划32单。

中银薪火传承环球终身寿险计划19单。宏利宏挚家传承保险计划18单。宏利宏挚传承保险计划18单。友邦活然人生保险计划15单。

你看这个榜。储蓄类产品很突出。

这也符合这两年的大趋势。

内地银行理财收益下来了。2025年10月银行理财平均年化收益率在2.3%左右。5年期大额存单利率也普遍跌破2%。

很多家庭开始重新找“长期确定性”。

有的人要品牌。有的人要保证收益。有的人要美元资产。有的人要传承结构。

同样是港险。背后的购买动机完全不同。

我不会建议你照着榜单买。

但我会建议你看懂榜单。

从他买什么。就能看出他怎么想。

友邦环宇盈活卖到168件，靠的不只是品牌

友邦环宇盈活3月卖了168件。这个件数很夸张。

友邦这个品牌，在大陆客户这里解释成本最低。

这句话很现实。

很多客户第一次接触香港保险。听到AIA，心理门槛会低很多。尤其是给孩子做教育金。给自己做养老。给家庭做长期传承。品牌的稳定感很重要。

但环宇盈活不是只靠品牌。

它的收益曲线也能打。

按一个案例看。0岁，5年交，总保费50万美元。

第10年预期IRR 3.51%。第20年5.69%。第30年及以后稳定在6.50%。

这个曲线很清楚。

10年内，不算特别惊艳。

20年以后，复利感开始出来。

30年以后，进入它最舒服的区间。

我对这款产品的判断很明确。

长期钱，可以看。短期钱，不合适。

它支持9种主流货币投保。每年可申请1次货币转换。也支持更改受保人。支持保单拆分，每年1次。

这几个功能，不是给短期理财准备的。

它是给长期家庭资产结构准备的。

比如孩子未来留学。家庭未来移民。或者下一代传承安排。

第15个保单周年日起，还可以申请保单价值锁定。锁定比例是10%-70%。

这个功能我挺看重。

分红险不是银行存款。非保证利益会受市场影响。能把部分已累积价值锁住，对长期家庭来说，是一个实用功能。

它还有红利锁定及分红解锁。健康障碍专属选项。卓越成绩奖。

这些锦上添花。

但真正让我愿意把它放进候选池的，还是三点。

品牌够强。分红历史稳定。长期IRR爬升够早。

这个客户画像很清晰。

看重品牌服务。愿意长期放。要养老、教育、传承。还希望做一部分跨境资产配置。

就适合看环宇盈活。

但你要是想着10年内拿钱。或者资金随时要周转。

我不建议你碰这款。

它不是不好。是你的钱不该放进去。

立桥智选储蓄保卖73件，核心是“像定存，但收益更高”

立桥智选储蓄保3月卖了73件。排第二。

这款产品很容易理解。

你可以把它看成一款升级版的5年期美元定存。

它不是靠复杂功能打动人。

它靠的是折扣。保证收益。还有相对清晰的短周期。

产品是整付缴费。支持港元和美元。保障年期可选20年或25年。

投保年龄从0岁15日到80岁。最低保费是USD12,500 / HKD100,000。

3月它卖得好，很大原因是折扣。

2026年3月1日至4月30日，经ePOS投保，有一档优惠。

少于5万美元，折扣5%。

5万到25万美元，折扣6%。

25万美元及以上，折扣7%。

折扣不是噱头。

它会直接抬高实际收益。

比如年缴3万美元的案例。5%折扣后，实缴28,500美元。第5年退保，保证单利4.48%。

10万美元整付。6%折扣后，实缴9.4万美元。第5年退保116,303美元。保证复利4.35%。保证单利4.75%。

25万美元整付。7%折扣后，实缴23.25万美元。第5年退保290,758美元。保证复利4.57%。保证单利5.01%。

这个产品我会给一个很直接的评价。

中短期美元闲钱，立桥智选很有竞争力。

尤其是你不想买长期分红险。也不想承受净值波动。更不想把钱锁二三十年。

那它的逻辑就顺了。

3年可锁定3.7%保证收益。5年最高看到5.01%保证单利。收益写进合同。

这个确定性，在现在市场里确实稀缺。

不过我也会提醒一句。

第6年起开始产生退保终期红利。后面的红利部分，不是所有都保证。

别把所有数字都当成银行存款。

公司背景也要看。

立桥人寿2019年7月启动业务。2019年4月获香港保监局批准。背后立桥金融集团业务包括银行、保险、证券、资产管理。

立桥银行澳门目前设有8间分行。

立桥人寿2023年偿付能力比率达1300%。另一个口径显示，2024年底超过204%。

2024年所有分红型产品实现率100%。2023年公布的3款产品分红实现率也都是100%。

这些数据不错。

但我不会把它和友邦、保诚这类老牌公司放在同一个品牌层级上。

立桥更像香港保险里的“细分市场选手”。

它很懂自己要什么。

用高保证收益。用强折扣。快速打出产品辨识度。

这类产品适合谁？

很清楚。

不想研究分红。只想要合同保证。手里有美元或港元闲钱。未来3到5年不用。

可以看。

但如果你追求30年、50年的家族复利。它不是最强选项。

太保鑫安逸卖52件：有人就是愿意用6.5%预期换3.5%保证

太保鑫安逸3月卖了52件。

这款产品的气质，和环宇盈活、立桥智选都不一样。

它打动人的地方就一个词。

写死。

美元保单，保证收益30年。期满时保证IRR达3.5%。

3年缴费。回本期6年。

美元第10年保证IRR 3.02%。第20年3.30%。第30年3.50%。

港元30年保证IRR 3.10%。单利4.75%。

这个产品不讲故事。

它就是一份长期保证现金流安排。

非预付保费方案里，缴付保费总额999,990。第6年保证退保价值达到1,000,000。

第10年末，保证现金价值增值36.6%。

第15年末，增值62.4%。

第20年末，增值93.6%。

到30年期满，现金价值保证增长183.3%。复利约3.53%。

我说得直接一点。

极度看重确定性的家庭，鑫安逸比很多高预期分红险更适合。

它牺牲了想象空间。

换来了合同里的底线。

这个交换，我认为对保守型家庭是有价值的。

特别是家庭资产里已经有股票、基金、房产、公司股权。缺一块长期压舱石。

那3.5%的美元保证复利，就不是低收益。

它是稳定器。

但代价也很清楚。

时间。

它不是6个月产品。也不是3年产品。

封闭期6年。6年内退保可能亏本金。

活动期内一次性预缴三年保费，储备账户按每年**4.5%**生利息。这个设计不错。

但你不能只看这点甜头。

真正重要的是，你有没有能力把钱放很久。

还有一个问题。

它是美元或港元保单。

你未来如果只用人民币，这里有汇率风险。

汇率不是产品能帮你解决的。

这个风险得自己扛。

件均保费一看，客户画像就出来了

比起件数，我更喜欢看件均保费。

件数告诉你热不热。

件均告诉你，谁在买。

有钱人的选择往往最能说明问题。

3月产品总保费榜里，周大福荣耀世代很显眼。

件数32。总保费US$26,150,000。件均US$817,188。

件均第一。

友邦环宇盈活件数168。总保费US$25,510,109。件均US$151,846。

中银薪火传承件数19。总保费US$11,330,000。件均US$596,316。

永明星河尊享II件数42。总保费US$7,951,035。件均US$189,310。

立桥智选储蓄保件数73。总保费US$5,124,797。件均US$70,203。

太保鑫安逸件数52。总保费US$4,726,589。件均US$90,896。

这里很有意思。

周大福荣耀世代件均81.7万美元。

立桥智选件均7万美元。

两款都热销。

但客户完全不是一类人。

周大福荣耀世代是保费融资保单。

客户不是一次性拿出82万美元现金。

案例里，自付124,230美元，撬动820,000美元保单。杠杆6.6倍。

贷款646,570美元。客户只需要自付约15%保费。

贷款利率是H+1.35%，封顶P-0.45%。贷款金额500万到1000万港币时，贷款利率H+0.8%，封顶P-1%。

假设H=3.0%，分红实现率100%。

5年退出复利6.87%。6年IRR 8.56%。7年9.28%。8年9.72%。

另一个试算按3.6%贷款利率。

6年退保净利润12.32万美元。首日年收益率16.53%。IRR 9.23%。

9年退保净利润29.19万美元。IRR 10.44%。

但这类产品不是普通家庭的游戏。

它涉及贷款利率。Hibor。分红实现率。退保时点。现金流补利息能力。

1-month Hibor材料里有2.24%，也有**2.8%**口径。

利率一变，收益就会变。

分红低于演示，收益也会变。

我不会把它推荐给只想“稳稳存钱”的客户。

这类保费融资，更适合现金流强、风险承受高、理解杠杆逻辑的高净值家庭。

2025年胡润研究院的高净值人群财富管理白皮书也提到，中国千万资产高净值家庭约211万户。超六成有海外资产配置需求。

美元资产和保险类产品，是很受青睐的方向。

这就解释了为什么周大福、中银薪火传承这类件均很高的保单能卖出去。

背后不是单纯追求收益。

是资产跨境。是传承结构。是融资效率。是身份和现金流安排。

中产和高净值的分水岭在这。

中产更喜欢确定性。

高净值更愿意拿一部分资产去换结构效率。

再看永明。

永明星河传承II件均US$200,055。星河尊享II件均US$189,310。

两款测算里，2年交每年10万。

第6年IRR分别为0.07% / 0.55%。第20年5.80% / 6.00%。第35年及以后都到6.50%。

这种产品前期不舒服。

但长期很强。

买它的人，通常不会盯着第5年、第6年退保。

他们看的是20年以后。甚至35年以后。

这就是客户画像。

再对比立桥智选和太保鑫安逸。

立桥件均US$70,203。鑫安逸件均US$90,896。

这两款都偏保证。

购买力相对没那么夸张。风险偏好也更保守。

他们要的是“合同上能看到什么”。

不是“几十年后可能更高”。

这个选择没错。

但你要知道自己是哪类人。

如果你是高净值家庭。资产里已经有足够流动性。也懂杠杆和利率波动。

你可以研究周大福荣耀世代、中银薪火传承、永明星河这类结构。

如果你是中产家庭。钱是辛苦存下来的。未来还可能买房、教育、养老用。

我会优先让你看保证更清楚的产品。

立桥智选。太保鑫安逸。或者友邦环宇盈活这种品牌强、功能成熟的长期分红险。

4月以后，市场也会变。

安盛盛利2的2年交开售。富卫盈聚天下推出58%折扣。肯定会分走一部分关注。

3月榜单有参考价值。

但不要拿它当全年答案。

写在最后：热销产品可以参考，配置前提不能忘

最后我把底层前提讲清楚。

所有香港储蓄险的高IRR，包括6.5%，都包含非保证分红。

保证部分通常只有0.5%-3.5%复利。不同公司。不同产品。差别很大。

非保证分红，看保司投资能力。也看市场环境。

你不能只看演示收益。

更不能把演示收益当承诺。

第二，香港储蓄险要长期持有。

前5年退保，可能只能拿回**10%-60%**的保费。

哪怕是回本较快的产品，我也不建议短期退保。

宏利宏挚传承这类回本相对快的产品，也至少要按8年以上去考虑。

更常见的储蓄险，我建议按10-20年做规划。

第三，合规是底线。

内地客户投保香港保险，必须亲自赴港。要在保险公司或持牌中介机构完成签约。

内地签的地下保单无效。

这件事没有商量空间。

还有个人每年5万美元外汇额度限制。资金安排要提前想清楚。

第四，货币要匹配未来需求。

香港储蓄险多以美元、港元计价。

过去十年，人民币对美元年化波动率超过5%。

如果未来没有外币需求。比如没有留学、移民、海外消费、美元资产配置计划。

汇率波动可能侵蚀收益。

我的态度很明确。

别因为销量买产品。要因为自己的资金周期和家庭画像买产品。

长期钱看长期。短期钱别装长期。

能承受波动，再谈高预期。

不能承受波动，就老老实实买保证。

这才是港险配置里最重要的事。

大贺说点心里话

如果你已经看中某款产品，别急着下决定。先把资金期限、币种需求、保证和非保证拆开看，再谈怎么买更省、更稳。