永明万年青·星河尊享2：被吹成"六边形战士"，但有个短板没人提

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率，1年定期只剩0.95%，10万块存一年利息才950块。很多朋友问我：钱放哪里才能跑赢通胀、安心养老？

今天咱们聊一款最近被吹上天的产品——永明「万年青·星河尊享2」。市场上都说它是"六边形战士"，我和团队把资料翻了好几遍，确实找不到明显短板。但站在你的角度想，与其听别人吹，不如咱们一个一个痛点拆开看。

痛点一：人民币保单收益总是被打折？

其实你担心的是：想买人民币保单，但收益比美元低一截，心里不甘。这个问题在星河尊享2上不存在。

它支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。重点来了——除了英镑和港元，其它4种货币的回报完全一样。

市面上大部分港险产品，人民币保单的回报都会稍微低一点。但选择星河尊享2，就不用纠结了。看好人民币的朋友，这回真的可以放心买。

痛点二：货币转换怎么变成了黑匣子？

货币转换这个功能，很多产品都有。但我翻了几家公司的条款，发现里面藏着不少坑。

大部分产品的货币转换有非常大的不确定性：转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能改变，还有一个"调整基数"——意思是你要额外掏钱，包括资产价格差和手续费。转换后的名义金额、现金价值、红利，都由保险公司"全权厘定"。

说白了，就是个黑匣子，用完了不知道会有什么影响。

永明不一样。它的货币转换不设调整基数，公式写得清清楚楚：

转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值

不让你额外掏钱，用起来更放心。这个功能永明打磨得最好，没有之一。

痛点三：提领后保单就废了？

很多人买储蓄险是想养老用的，早晚要提领。但又担心：提领之后，保单的收益是不是就废了？

这笔账我帮你算过了。

以567提取为例——第6年开始，每年提取总保费的7%。我选了几款热门产品对比，同样5年缴费，提取到保单第20年，星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么？因为星河尊享2的复归红利占比大，适合早期提领。提领之后，对保单收益的影响比较小。大家对比一下提领前后的IRR就明白了——这款产品提领后真的是打遍天下无敌手。

痛点四：归原红利的现金价值为什么会缩水？

这是个很多人不知道的坑。

归原红利一旦派发，面值是确定的。但如果你想提取或者退保，到手的钱不是面值，而是现金价值。这两个数之间有个折现率，意思是你到手的钱会少一点。

一般产品是这样的：

而永明的星河尊享2，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。这个条款清清楚楚写在合同里。

我目前没有看到任何一家把这点写进合同的。这才是真正的保证。

收益到底怎么样？数据说话

说完痛点，咱们看看硬核数据。

星河尊享2支持2年交和5年交两种方式。不提领的话，不管哪种缴费方式，收益一直处在第一梯队，在前几名的位置波动。

几个关键数字：

• 2年交，35年能达到**6.5%**的复利收益上限，算是非常快的
• 保证收益长期能达到1%
• 保证回本时间13年

现在银行1年定期才0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%。商业银行净息差已经降到1.43%，低于**1.8%**的警戒水平，存款利率继续下调是必然趋势。

对比之下，这款产品的长期复利优势就很明显了。适合你的才是最好的，但这个收益水平，确实能解决很多人的存钱焦虑。

功能全家桶：你能想到的它都有

功能方面，我简单报个菜名：

• 货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项……各种管家式类信托功能，应有尽有。
• 还有一个很实用的保费豁免功能：5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，而且目前很多公司的产品都没有。功能的丰富程度和实用性，可以满足**99%**的人。

唯一短板：分红实现率怎么看？

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间统计了12家主流香港保司的分红实现率，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家比起来还有差距。

但亮眼的是，永明的10+保单（持有超过10年的保单）表现不错，平均值有**86%**左右。光看这部分数据，永明能排在上游水平。而且这部分数据更有说服力——毕竟时间越长，越能体现真实水平。

背后的公司：160年老店的底气

很多人选保险，只看产品不看公司。但其实你担心的是：这家公司靠不靠谱？能不能兑现承诺？

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……不管当时多难，永明都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。这一点比较难得。

现在永明已经是全球最大资管公司之一，管理资产超1万亿美元。财务评级一等一的稳：

• A.M BEST：A+超卓
• DBRS：AA优越
• 穆迪：Aa3卓越
• 标准普尔：AA非常强

在香港的势头也很强劲。2024年保费规模在非银保司里排名第6，是香港前三大强积金服务供应商。

还有一个数据特别亮眼：永明的人均整付保费超过300万，是老四家的2-5倍。2024年过亿保额的保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元以上的保单占当年首年保费30.9%。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。深受高净值客户偏爱，这本身就是一种背书。

投资策略上，永明也很有特色。两个词概括：多元、全面。

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旗下有5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益类资产、实物资产、地产、另类资产：

• MFS：超5560亿美元
• SLC：580亿加元
• CRESENT：550亿加元
• BGO：840亿加元
• InfraRed：170亿加元

每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

投资组合非常稳健：**74%**是固定收入，**97%**的固定收入被评为投资级。投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等，行业覆盖物业、通讯、能源、消费品、医疗等14个类别。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。是个历史悠久、非常有底蕴的公司。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、能省多少钱是另一回事。很多人不知道的是，同一款产品，不同渠道买，成本差距可能超乎你想象。