永Y多元货币II：和安S盛LII放一起，差距在这五栏

你好，我是大贺。

最近有朋友问我。永M金融（Sun Life）「永Y多元货币保险计划II」，也就是大家常说的永Y II。和安S盛LII放在一起，到底该怎么选。

我看完两边资料。我的判断很直接。

两款里，我会优先看永Y II。

不是因为它名字更顺。也不是因为演示图更漂亮。买保险买的是条款，不是情怀。

2026年这个时间点，也确实不一样。香港CRS 2.0在2026年4月1日已经落地。跨境家庭对资产底盘、货币安排、传承路径，会更敏感。

另外，2025年香港保监局加强了分红险演示和分红实现率披露。GL16指引更新后，保险公司要按产品公开更长周期的分红实现率数据。这个变化很关键。

以前很多人只盯计划书。现在不能只看计划书了。

演示好看，不代表兑现稳定。销售说差不多，也不代表真差不多。这一栏对比一下，高下立判。

永Y II和安S盛LII放一起，先看这五栏

如果销售拿两份精美计划书给你。说都不错。选哪个都行。

我建议你先别急着听故事。直接看五个地方。

回本年限。保证IRR。红利确定性。币种公平。传承架构。

这五栏，才决定未来几十年的使用感。

永Y II这边，是3年缴。保证10年回本。安S盛LII是2年缴，保证18年回本。

差了8年。

8年不短。尤其是储蓄险。前期现金价值薄，就意味着你资金调头的余地小。

长期保证IRR这栏，差距也很明显。永Y II长期保证IRR最高1.00%。安S盛LII约0.2%-0.3%。

这不是演示数字。是保证底线。

我特别不喜欢一种话术。说“长期看差不多”。不对。保证收益差三倍以上，长期不会差不多。

红利确定性也是关键。

永Y II的归原红利现金价值，一经公布即保证。安S盛LII的归原红利现金价值是非保证。

这句话很技术。但意思很简单。

永Y II这部分公布后，更像锁住。安S那边，还要看后续表现。

再看币种。永Y II的USD、CNY、CAD、AUD四大主流货币，收益完全一致。安S盛LII不同货币收益存在差异。

这一点对人民币客户很重要。

很多内地家庭不是不懂美元。是不想为了一个收益差，被迫选自己未来未必用得上的币种。

最后看传承。

永Y II提供3位后备持有人、3位暂托人，还含保费豁免。安S盛LII是1位后备持有人、1位暂托人，无保费豁免。

这不是多几个名字那么简单。

家庭结构复杂一点。孩子未成年。父母年纪大。资产要分批给。这里差距就出来了。

我的看法很清楚。

如果你在永Y II和安S盛LII之间纠结。永Y II的条款底线更硬。

安S不是完全不能看。但这五栏摆上桌。永Y II赢得比较干脆。

真正该问的，不是哪张图更好看。是这几个决定未来几十年使用感的关键项，你当年到底比过没有。

回本和保证IRR，别只听演示收益

很多人买储蓄险，最爱问一句话。

“预期收益能到多少？”

这个问题可以问。但不能第一个问。

我会先问另一句。

合同保证给我什么？

演示收益是预测。合同里的保证才是承诺。

永Y II在2026年初新增了3年缴方案。这个方案最值得看的地方，是底线。

3年缴版本保证10年回本。预期最快5年回本。

市场上部分竞品，保证回本要15至18年。这中间的差距，不是营销话术能抹平的。

尤其对高净值家庭。钱不是今天放进去，明天就一定不动。

未来孩子留学。企业周转。家庭迁居。老人医疗。任何一个变化，都可能用钱。

保证回本越晚，前期越被动。

再看长期保证IRR。永Y II长期保证IRR最高达1.00%。市场部分竞品只有约0.2%-0.3%。

别小看这1%。

2025年10月，香港主要银行美元定存利率已经明显下行。六大主要银行3个月美元定存，从年初4.8%降到3.6%-3.9%。降息周期的味道已经很明显。

短期定存利率高低会变。长期保单的保证底线，写进合同里。

这两者不是一回事。

永Y II的3年缴版本，第20年预期回报6.00%。第37年预期触及**6.5%**演示上限。

这个数字当然好看。

但我不会只按这个数字做决定。因为预期就是预期。真正让我愿意多看一眼的，是它前面那条保证线。

我的判断是。

保守型家庭看永Y II，比看很多高演示产品更踏实。

演示图最好看的那一款，往往保证最差。这个行业里，我见过太多。

底线先站住。后面的增长才有意义。

归原红利这件事，差距会被时间拉大

分红险里有个地方，很容易被忽略。

归原红利到底是不是锁住。

永Y II的设计是，归原红利一经公布，现金价值及面值即刻成为合同保证。

这句话很关键。

公布之后，它不是口头承诺。它进入合同保证部分。

有些产品不是这样。归原红利面值看着有。但提领时涉及折现。现金价值不保证。还有一些产品，主要依赖终期红利。公布后也不保证。

短期看，计划书上差别不大。

拉到20年、30年。差距就会被时间放大。

目前一梯队代表产品，包括万年Q·星H系列II、永Y多元货币计划II。特点是归原红利面值和现金价值双保证。

二梯队代表产品，包括信S明天、宏Z家传承、环Y盈活、盈J天下。归原红利现价不保证。

三梯队代表产品是宏Z传承。只有终期红利，公布后不保证。

这里我讲得直白一点。

只要你是长期放钱，我更看重红利锁定机制。

短期计划书上的一两个百分点，没那么重要。长期真正折磨人的，是不确定性。

尤其现在监管对分红实现率披露更严格。市场会越来越看重兑现，而不是演示。

别被话术绕晕。

分红险不是看“写得多漂亮”。而是看哪些东西已经变成保证。哪些还停留在假设里。

币种公平，对跨境家庭很现实

很多跨境家庭买储蓄险，会卡在币种上。

选美元，觉得全球通用。选人民币，又担心收益被区别对待。孩子未来去英国、加拿大、澳洲。又怕币种跟不上生活变化。

这不是小问题。

货币选错，不是亏一次。是每次用钱都麻烦一次。

永Y II支持美元、人民币、加元、澳元、英镑、港元六种保单货币。

其中，美元、人民币、加元、澳元四种货币的预期回报完全一致。

这点我很认可。

选人民币，不会因为币种不同被收益区别对待。

对于主要资产和收入还在内地的家庭，这个设计很友好。你不用为了收益，被迫选一个自己未来不一定方便使用的币种。

还有一个细节。第3个保单周年日起，可以申请把保单货币换成另一种。

转换时，按当时市场汇率直接换算。不附加调整因子。

这个地方很重要。

很多产品看起来也能换。可中间有调整因子。或者规则比较绕。真实成本不容易看清。

永Y II这点更干净。

再往后看使用场景。

SunWallet平台可提取多达17种货币。覆盖港元、美元、英镑、日元、欧元、人民币等。

每年首次海外汇款手续费为零。这个规则适用于永Y II等指定产品。

还可以指定收款人。提取后直接打给配偶、父母、子女等。具体仍要符合审查要求。

我给跨境家庭的建议很明确。

未来有留学、移居、多地生活安排，永Y II更适合。

货币不该是锁死的。它应该跟着你的生活走。

传承不是写个受益人那么简单

很多人做传承安排，第一反应是写受益人。

这只是最基础的一步。

真正难的是，怎么给。谁来管。什么时候给。能不能按你的意思执行。

比如孩子还小。比如老大花钱大手大脚。比如夫妻双方同时出意外。比如父母年纪大，管理能力下降。

这些才是真问题。

永Y II可以指定最多3位后补保单主权人，并设定先后顺序。

主权人离世后，保单所有权依序转移。免遗产承办程序。

这解决的是链条不断。

第一顺位接不了。还有第二顺位。第二顺位接不了。还有第三顺位。

对年幼的后补保单主权人，还可以指定最多3位保单暂托人。

孩子成年前，由暂托人代为管理保单。权限可以提前设定。

例如，每年可提取不超过50%保单价值，用于教育开支。

这比一句“给孩子”要细得多。

身故保障也可以按不同受益人拆分。

可以即时支付。也可以延后到孩子特定年龄。可以一笔过。也可以分期。分期还能选择定额或递增，按月或按年。

还可以叠加人生事件触发。比如大学毕业、结婚、生育时，额外触发一笔支付。

支持无限次更换受保人。保单可以延续至新受保人终身。

还有保费豁免机制。

它覆盖伤病失去行为能力、付款人离世或永久伤残、父母同时出意外、未成年孩子接手保单等情形。

供款期如果出了事，后续保费不至于直接变成家庭压力。

这里我不绕弯。

有孩子、有跨代传承需求、有复杂家庭结构，永Y II的传承架构更完整。

巨款一次性砸给孩子，到底是财富还是灾难。这个问题，不该等到出事后再想。

写在最后：160年的永M，是另一层底气

储蓄险是一份几十年的契约。

你买的不是一张短期理财单。你买的是未来很长时间的兑现能力。

永M金融（Sun Life）成立于1865年。至今已有160年历史。

永M品牌扎根香港，也已经迈向135周年。

在香港，每7位居民中就有1位是永M客户。永M也是香港第三大强积金服务商。

这些不是决定性理由。产品条款仍然要看。

但它能说明一件事。

这家公司确实穿越过很长周期。

再看分红实现率。2024年，永M总现金价值履约比率稳定在91%-103%之间。多款旗舰产品长期保持100%及以上的兑现率。数据来源于永M官网。

我的最终判断是这样。

永Y II不是只靠一个高演示收益取胜。它赢在底线、币种、红利锁定、传承结构这些硬地方。

短期资金别碰。储蓄险本来就不是短钱工具。

如果你准备做一笔长期家庭资金。又希望兼顾人民币、海外用钱、孩子安排和传承落地。永Y II值得认真放进备选。

如果只追求三五年内灵活取用。我不会推。你会觉得它不够自由。

但在永Y II和安S盛LII之间。按我自己的标准。

我会选永Y II。

理由很简单。保证回本更早。保证IRR更高。归原红利更稳。四大主流货币更公平。传承架构也更完整。

这五点，够了。

大贺说点心里话

港险不是看谁讲得热闹。更不是只看计划书第一页。你真要买，最好把条款、渠道、费用和长期用钱节奏一起算清楚。