安盛盛利II、宏挚家传承等横评：别只盯6.5%

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

最近问港险的人明显多了。

原因也简单。内地银行利率一路往下走。到2025年11月，六大行5年期定存挂牌利率，普遍已经在1.3%左右。有些股份行更低。

这时候，香港储蓄险计划书里写的长期预期收益6.5%，确实很容易让人心动。

不过，这个数字听着挺唬人，但你得看细节。

今天这篇，我把接近20款香港储蓄分红险拿出来看。包括安盛盛利II、宏利宏挚传承 / 宏挚家传承、富卫盈聚天下II、友邦环宇盈活这些。

我不站队任何一家保司，只看数据。

港险6.5%，到底是不是真的？

很多朋友问我。

港险的6.5%，到底能不能信？

我的回答比较直接。

不能只按一个数字信。

香港储蓄险长期预期收益，宣传口径确实可以做到6.5%。很多计划书也能演示到这个水平。

但问题不在这里。

问题在于，你要等多少年。你交几年。中间能不能拿钱。分红能不能兑现。

这几个条件一变，结果就完全变了。

我把计划书一份份拆开算了算。现金价值。回本速度。复利IRR。长期分红实现率。放在一起看。

最后的感受很明确。

港险没有一款放之四海而皆准的最高收益产品。

同一款产品，10年看可能一般。30年看可能很强。5年缴看可能领先。2年缴又换了排名。

港险不是一道选择题。

它更像一张时间表。

你把钱放多久，答案才会出来。

先看分红实现率，计划书上的6.5%不是到手6.5%

2025年之后，香港分红保单实现率披露这件事，讨论越来越多。

这其实是好事。

以前很多人只看计划书。现在至少会问一句。

过去分红兑现得怎么样？

10Life统计里，香港12家主流保司过去11年平均分红总实现率，差距很大。

周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿海外90%。安达84%。保诚73%。

最高和最低，差了27个百分点。

这个差距不小。

计划书写的是演示。分红实现率看的，是过去兑现。

你可以把它理解成一件事。

计划书里写100块，不代表最后一定给你100块。

我不会只拿分红实现率定生死。这个指标也不是唯一答案。

不过，长期储蓄险要拿几十年。分红兑现不稳定，时间越长，差距越大。

这点我会看得很重。

尤其是你想做传承。想给孩子放到三四十年以后。那就更不能只看第一页的6.5%。

6.5%是一条曲线，不是一个静态数字

很多人看IRR，会有一个误区。

看到6.5%，就以为从第一年开始都按这个水平涨。

不是这样。

它是一条曲线。前面慢。后面快。越往后，复利的力量越明显。

看一张很简单的复利图。

本金1。按2%、4%、6%复利走。

到40年时，2%复利终值约2。4%复利约5。6%复利约10。

差距不是线性扩大。

是后面突然拉开。

放到港险里，也是一样。

真正决定排名的，不只是产品名字。更关键的是缴费年限和持有时长。

比如5年缴的宏利宏挚家传承，第27年达到6.5% IRR。

你只看前10年，感受不明显。你看到30年以后，曲线才开始进入它更舒服的位置。

这也是我一直提醒大家的地方。

短期钱，不要拿长期演示收益说服自己。

要用10年，就看10年的现金价值。

要放30年，再谈30年的复利效率。

要做传承，就别只盯产品。还要看保司。

10—20年：安盛盛利II和宏挚传承更看现金价值

10—20年这个阶段，我会把收益率放后一点。

我更看重两件事。

回本快不快。现金价值能不能拿出来。

因为多数家庭不会真的一分钱不动放50年。孩子教育。买房。移民安排。临时周转。都会用到钱。

这个阶段，账面数字高一点，意义没那么大。

钱能不能更快取用，才是真问题。

2年缴里，我会更看安盛盛利II-至尊。

它的预期回本在第5年。保单第20年预期总收益972,312美元。IRR 6.21%。

这个表现不夸张。也不是那种只冲长期数字的选手。

它的优点是现金价值释放比较均衡。10—20年没有明显短板。

如果你明确知道这笔钱未来十几年可能会用，我会更愿意把它放进备选。

5年缴里，我更看宏利宏挚传承。

它第20年预期总收益859,230美元。IRR 6.00%。

这个阶段，它不是靠话术赢。是现金价值曲线比较扎实。

5年缴本来资金进入更慢。前期曲线会平一点。宏挚传承能做到这个水平，已经很有竞争力。

我的判断很简单。

10—20年内有明确用钱需求，别硬追最高演示。

这个阶段，安盛盛利II和宏利宏挚传承更符合多数家庭的真实节奏。

20—30年：宏挚家传承和盈聚天下II开始拉开距离

到了20—30年，逻辑就变了。

前十几年，很多产品看起来差不多。回本也回了。现金价值也起来了。

再往后看，复利效率开始分层。

这一段最该看的，不是有没有回本。

而是谁爬得更快。

2年缴里，我更看宏利宏挚家传承。

它预期第5年回本。第24年复利IRR达到6.5%。

这个速度很关键。

到第30年，它的预期总收益是1,923,756美元，IRR 6.50%。

如果你是给孩子做教育后备金，或者给家庭做中长期资产池。这个阶段很有参考价值。

5年缴里，我会看富卫盈聚天下II。

它预期第6年回本。第25年复利IRR达到6.5%。

第25年预期总收益1,281,941美元，IRR 6.500%。

这组数据很干净。

它不是前期特别抢眼的类型。可是一旦拉到20年以上，爬坡速度就出来了。

这一段，我的立场比较明确。

20—30年看收益爬坡，2年缴选宏挚家传承，5年缴看盈聚天下II。

短一点，不一定显。长一点，差距会放大。

30年以上：宏挚家传承和友邦环宇盈活，真正比的是兑现力

30年以上，已经不是普通储蓄思路了。

这时候，开始真正比公司。

我说得再直接一点。

如果你只准备放十几年，就别拿100年的数字说服自己。

但你真的准备做传承。想让这张保单陪孩子，甚至陪到下一代。

那100年演示就有参考价值。

不过，它必须和分红实现率一起看。

2年缴里，宏利宏挚家传承长期表现很突出。

第100年预期总收益157,987,412美元，IRR 6.50%。

这里更值得看的，不只是第100年的终点。

而是它第24年就达到6.5% IRR。前面的爬坡速度足够快。后面也能接住。

这类产品适合什么人？

适合真正有长期闲钱的人。适合家族资产传承。适合不靠这笔钱解决短期现金流的人。

不适合谁？

不适合未来10年可能要大额取钱的人。

长期产品最怕拿短钱去买。买的时候觉得收益高。用钱时才发现节奏不匹配。

5年缴里，我会重点看友邦环宇盈活。

第100年预期总收益144,246,181美元，IRR 6.500%。

友邦的特点，不是每个阶段都冲得最猛。

它更像稳健型选手。

过去11年平均分红总实现率93%。不算最高。但在大型主流保司里，稳定性有参考意义。

宏利是96%。安盛是95%。永明是91%。

这几家，我都会放进长期观察名单。

30年以上，我不太愿意只看谁演示最高。

我会更关心一件事。

几十年后，保司还能不能稳稳分红。经营能力还在不在。分红政策有没有持续性。

这才是长期传承的底层问题。

写在最后：2026港险高收益榜单怎么用

这次横评完，我最大的感受是：

不要再问哪款港险收益最高。

这个问题问错了。

你真正该问的是三件事。

你打算交几年。你准备放多久。你更在意流动性，还是长期收益。

这三个答案一变，同一款产品的排名就会变。

按我这次测算的结果，2026年这张高收益榜单，可以这样看。

10—20年阶段，看现金价值和回本速度。

2年缴，我更看安盛盛利II。5年缴，我更看宏利宏挚传承。

20—30年阶段，看收益爬坡能力。

2年缴，我更看宏利宏挚家传承。5年缴，我更看富卫盈聚天下II。

30年以上阶段，看分红稳定性和长期兑现能力。

2年缴，我更看宏利宏挚家传承。5年缴，我更看友邦环宇盈活。

说白了就是一句话。

港险不是固定答案。它是按时间周期匹配产品。

如果你是短中期资金，我不建议只追6.5%。

如果你是30年以上传承资金，我也不建议只看回本快。

钱的用途不一样，产品答案就不一样。

大贺说点心里话

如果你已经在看港险，别只问收益高不高。更要问这笔钱怎么交、放多久、通过什么渠道买更合适。这里面的信息差，有时候比产品差异还重要。