周大福「匠心·飞越」收益很漂亮，但我不建议拿来做养老教育金

你好，我是大贺。

最近有对夫妻问我。孩子还小。想提前准备教育金。业务员给他们推了周大福「匠心·飞越」。

他们最心动的点，是116提领。趸交之后，第1个保单周年日起，每年可以提取总保费的6%。

听起来很舒服。

但我看完之后，态度很明确。

如果你要的是稳健。尤其是给孩子攒教育金，或者给自己攒养老金。周大福「匠心·飞越」我不推荐。

不是说它数据不好看。

恰恰相反。

它的数据太好看了。好看到你必须反过来问一句。

这背后靠什么撑住。

别急着看116，先看市场有没有买账

周大福新品上线后，市场上有不少声音。

什么香港最好的产品。什么116无敌。什么秒杀同类。

我很不喜欢这种说法。

这个世界上没有最牛的人。也没有最好的产品。

保险不是买手机。不能只看参数表。更不能只看前几页演示。

你把钱放进去，是要用20年、30年的。

家庭的钱不能赌。

尤其现在是2026年5月。内地居民对长期储蓄的需求还在。资产荒也还在。港险仍然被很多家庭拿来做养老金和教育金。

在这种背景下，一款产品如果真的强到离谱，市场通常会给反馈。

但周大福人寿的反馈，并不漂亮。

2025年香港保费大涨，周大福人寿只涨0.9%

看2025年的香港保险市场。

香港市场总标准保费收入是1848亿港元。同比增长38.1%。

这个增速不低。

15家头部保险企业里，只有太平香港新增保费同比负增长。其余14家都是正增长。

但周大福人寿的增长，只有0.9%。

这个数字太刺眼了。

友邦增长28.3%。保诚增长7.6%。万通增长97.5%。安盛保险香港增长126.3%。

你把这些放在一起看，就很明显。

周大福人寿不是跟着市场一起跑。它是明显掉队。

这里我不想把话说得太玄。

市场上不是没人懂产品。

相反，买大额港险的人，很多都很谨慎。也很会查资料。

一家公司在大盘高增长的时候，只涨0.9%。背后一定有原因。

我更愿意把它理解成四个字。

观望情绪。

大家不是看不到产品收益。大家是看到了收益之后，仍然不放心。

这点很关键。

养老这件事输不起。

给孩子攒钱这事儿，也不是三五年就结束。你今天买的不是一个演示数字。你买的是一家保险公司未来几十年的分红能力。

母公司压力不小，保险也不是集团核心业务

再往上看。

周大福人寿背后的郑氏家族，近几年压力并不小。

公开资料里，有几个数字很重。

2024年11月，新世界发展被剔除恒生指数成分股。

这不是小事。

新世界发展2024年全年亏损196亿港元。总负债1644亿港元。

到2025年，又爆出约248亿港元永续债利息无力偿付的问题。

同一年，还达成了882亿港元债务延期。

这些数字放在家庭理财里，已经很吓人。放在企业层面，也绝不是轻描淡写。

当然，保险公司有监管。保险资金也不是母公司想拿就拿。

这一点要讲清楚。

我不是说母公司有压力，保单就一定出问题。

但我会看集团资源分配。

新世界集团的核心业务，是商业地产、珠宝、酒店这些。保险更像多元业务里的一个板块。不是最核心的压舱石。

这就带来一个现实问题。

当集团压力变大时，保险业务未来的战略地位，会不会变化。股东会不会变。投资风格会不会变。

没人能给你打包票。

我做家庭配置，特别怕这种不确定性。

短期投机可以承受波动。

养老金不行。

教育金也不行。

2025年我国60岁及以上人口已经达到3.1亿，占比22%。养老金缺口讨论越来越多。很多家庭才开始真正重视自己的退休现金流。

这种钱，求的不是一时好看。

求的是几十年后还能稳稳拿出来。

40年多次换股东，品牌积累还不够厚

再看周大福人寿自己的历史。

这家公司成立于1985年。

从时间上看，不算刚成立。

但问题在于，控股方变动比较多。

1995年。2007年。2015年。2018年。都经历过控股方变化。

2018年，郑氏家族以215亿港元收购富通保险。

2024年7月，富通保险正式更名为周大福人寿。

更名时，公司偿付能力充足率是314%。

这个偿付能力数字不差。

但我看保险公司，不只看一个时点的偿付能力。

我更看连续性。看品牌沉淀。看长期投资能力。看股东稳定性。

说得直一点。

周大福人寿现在最强的，不是历史口碑。是产品性价比。

这也是我对「匠心·飞越」保持警惕的原因。

当一家公司的品牌优势还不够强，市场又有观望情绪，它就更需要用很漂亮的产品演示来抢市场。

这条路不是不能走。

但对家庭长期资金来说，我不会把它放在第一选择。

慢就是快。

你要是追求短期纸面收益，它很吸引人。

你要是给孩子准备大学钱，或者给自己准备退休钱，我会保守很多。

演示确实好看，甚至好看到很难挑刺

我们再回头看产品。

单从条款和演示数据看，周大福「匠心·飞越」确实很强。

趸交方案，预期第4年回本。保证第10年回本。第20年TIRR达到6.5%。

5年缴版本，预期第7年回本。保证第13年回本。第24年TIRR达到6.5%。

拿友邦环宇盈活趸交来比。

友邦预期回本5年。保证回本16年。第28年达到6.5%。

周大福是预期回本4年。保证回本10年。第20年达到6.5%。

只看这张表，周大福赢得很明显。

再看安盛盛利2和永明星河尊享2。

安盛盛利2的2年缴，预期回本5年。保证回本13年。第29年达到6.5%。

永明星河尊享2的2年缴，预期回本4年。保证回本13年。第35年达到6.5%。

周大福趸交是预期回本4年。保证回本10年。第20年达到6.5%。

这个演示，确实很有攻击性。

5年缴版本也不弱。

保证回本13年。预期回本7年。第24年TIRR达到6.5%。

放在同类产品里，肯定是一线水准。

但我还是那句话。

演示收益要看。不能按演示收益做决定。

分红险最重要的，不是某一年表格有多漂亮。

是未来几十年能不能持续兑现。

116和557很诱人，代价是资产配置更激进

再看领取。

116趸交提领模式，是第1个保单周年日起，每年提取总保费的6%。

这个设计，确实少见。

很多同类产品做不到。

5年缴的557模式，是第5个保单周年日起，每年提取总保费的7%。

听着更舒服。

在5年缴557提取模式下，匠心飞越第34年TIRR达到6.5%。

这个成绩也很亮眼。

问题来了。

现金流这么早。演示收益还这么高。

它靠什么？

看底层资产配置。

匠心飞越的权益类资产占比最高可达85%。固定收入类资产是15%-80%。

这个配置，我不会说温和。

它就是偏激进。

权益类资产高，不一定是坏事。

市场好的时候，它有机会把演示撑起来。

但市场不好的时候，分红波动也会更明显。

遇到黑天鹅，后面就可能出现分红下调。收益缩水。领取预期落空。

这不是危言耸听。

这是分红险本来的逻辑。

你拿它做中短期退保型规划，还可以讨论。

你拿它做30年养老金，我不赞成。

香港国际学校2025-2026学年学费普遍上涨3%-5%。孩子以后读本科、硕士，海外总成本很容易超过300万港元。

教育金最怕什么？

不是收益少一点。

是用钱那几年，现金流不稳。

写在最后：匠心飞越更适合少数人，不适合稳健家庭

周大福「匠心·飞越」不是没有优点。

它的演示收益很强。回本速度很快。趸交还有10年保证回本。

如果你很清楚自己在做什么。

比如你就是想赌周大福股债底部反转。或者你只打算持有10-20年，到点一次性退保使用。

那它可以放进备选。

但范围就这么窄。

如果你是稳健型家庭。我不建议买。

尤其是养老金和教育金。

你要的是长期确定性。不是短期表格漂亮。

香港市场还有很多经营更稳、历史更长、股东更清晰的公司和产品。

没必要为了高出零点几个点的演示收益，主动承担额外隐患。

我自己的态度很简单。

周大福「匠心·飞越」，我不会买。

不是它不好看。

是它不够让我安心。

家庭的钱，要先活下来，再谈跑得快。

大贺说点心里话

港险产品不是只比收益表。买之前，最好把公司、分红、领取方式和你的用钱时间放在一起看。想少走弯路，可以先把信息差补齐。