香港12家保司分红实现率横评：给孩子存钱，我更看重谁能跑得久

你好，我是大贺。

最近家里也在聊教育金。

我太太问我一个问题。给女儿存一笔钱。两份计划书摆在面前。一个演示 IRR 6.3%。一个演示 IRR 6.5%。是不是直接选高的？

我说先别急。

给娃存钱这事真不能马虎。演示收益只是纸面上的数。真正到手多少，还得看保司过去有没有把分红兑现出来。

截至 2026年05月10日，我会更关心一个指标。

分红实现率。

它不花哨。但很硬。

17%和1044%出自同一家保司，这张表到底在说什么

先看一个很扎眼的数据。

保诚有 44款产品。其中 21款 有超过10年的数据。分红实现率区间是 17%-1044%。均值 92%。

乍一看，均值不低。

但我不喜欢这种均值。

因为它被极端高值拉上去了。

更关键的是，保诚这 21款 超10年产品里，只有 4款 能长期维持在 80%以上。其余 17款 波动都很剧烈。

有一款重疾险，某一年实现率只有 17%。第二年又冲到 1044%。

这不是稳定。

这是过山车。

这里有个很容易误解的点。

很多人看到 1044%，会觉得保司很厉害。实际并不是这么简单。

分红实现率高得离谱，往往说明原本演示基数很低。或者某一年口径特殊。它不等于你这张保单以后都能拿到超额收益。

反过来，17% 就很直观了。

计划书上演示100元。实际只给17元。

这对家庭规划很致命。

尤其是教育金和养老金。

你不是拿这笔钱去赌惊喜。你是等孩子18岁要用。等自己退休要领。

咱普通家庭图啥？图个稳。

保诚不是完全不能看。但我不会把它当成保守家庭的优先项。尤其你如果只看演示 IRR。很容易被表面数字带偏。

它最大的问题不是均值低。

是分化太严重。

要看懂这些数字，先认识分红实现率这把尺子

分红实现率的公式很简单。

分红实现率 = 实际派发的分红金额 ÷ 计划书上演示的分红金额 × 100%

也叫履行比率。

它主要衡量的是非保证收益表现。

说白了，就是当年计划书里说的那些非保证分红，最后到底兑现了多少。

香港保监局要求保司披露这个数据。

而且不是混在一起披露。

周年红利、复归红利、终期红利，都要分开看。香港保监局也有专页，方便公众查询和对比。

这件事说明什么？

说明监管也知道，分红险不能只听故事。

别整那些虚的。

什么历史底蕴。什么投资策略。什么资产规模。都可以听。但不能替代真实派发数据。

我不是说这些因素没用。

它们有用。

但最后要落到保单上。落到客户账户里。落到每一年派发的数字里。

对于分红型港险，分红实现率是我一定会看的指标。

而且我不只看一年。

我会看两件事。

第一，看有没有 10年以上数据。

第二，看波动大不大。

一个产品均值很高，但一年17%，一年1044%。我不会觉得安心。

一个产品均值没那么夸张，但长期在80%、90%附近。我反而更放心。

教育金和养老金，不怕少一点惊喜。

怕的是到点用钱时，和计划差太多。

这几年内地存款利率也在往下走。2025年不少银行5年期大额存单利率已经跌到 1.55%-1.8% 这个区间。20万起存。有些额度还不好买。

很多家庭开始看港险。

这个方向可以理解。

但前提是，别只看演示收益。

港险长期分红即便打折，也可能有吸引力。问题是，打几折？谁来打？会不会年年乱跳？

这就是分红实现率的价值。

再翻到宏利这一页：均值58%才是最该紧张的数据

宏利这页，我会更谨慎。

宏利有 49款产品。其中 21款 超过10年。实现率区间是 20%-98%。均值只有 58%。

这个数字不难理解。

多数产品实际分红，大概只兑现了演示预期的 5.8折。

如果某款储蓄险演示10年累计分红 10万美元。按这个均值看，实际可能只有 5.8万美元。

差额不是小钱。

更麻烦的是结构。

宏利这 21款 超10年产品里，只有 2款 实现率超过 80%。其余 19款 都低于 70%。

这就不是某一两款产品偶尔波动了。

这是整体兑现水平偏弱。

我说得直接一点。

如果你是给孩子存18年教育金。或者给自己做20年后养老金。我不建议把宏利放在第一优先级。

不是说宏利所有产品都不能碰。

但你要非常仔细地看产品。看红利类型。看对应保单年度。看历史兑现。

别拿一份漂亮计划书就下决定。

教育金缺口现在越来越大。

2025年一些985高校本科学费已经涨到 6000元/年。海外留学更不用说。美国私立大学一年学费加生活费大约 8万美元。4年约 32万美元。折合人民币已经是 230万+。

你用港险存教育金，本意是提前锁定一部分长期规划。

如果保司履约能力差，到期差个30%、40%。家里现金流会很难受。

这不是吓人。

这是算账。

谁是长跑选手？国寿、友邦、安盛更值得放前面

看完波动大的，再看稳定的。

我会把国寿（海外）、友邦、安盛放在第一梯队。

理由很简单。

数据时间够长。样本不算少。波动更可控。

国寿（海外）：保守家庭很适合看

国寿（海外）有 65款产品。其中 36款 超过10年。

实现率区间是 78%-99%。均值 85%。

它是这12家保司里波动区间最窄的。只有 21个百分点。

这点很重要。

国寿（海外）超10年的 36款 产品里，80%以上实现率的占比超过 90%。

经典储蓄险「丰盛人生」，连续 15年 实现率稳定在 85%-95%。从没低于 78%。

终期红利实现率也全部是 100%。

我家是这么规划的。

孩子教育金这类钱，我宁愿不要特别刺激的演示数字。我更喜欢这种长期兑现比较稳的。

国寿（海外）适合保守家庭。

尤其是给孩子存教育金，或者给自己做养老底仓的人。

友邦：全品类更均衡

友邦有 63款产品。其中 38款 超过10年。

均值 86%。实现率 80%以上 的产品占比超过 60%。

友邦的优势不是某一类特别突出。

它是储蓄险、年金、重疾险都覆盖得比较完整。

储蓄险「充裕未来」系列，10年以上实现率稳定在 90%-105%。

重疾险「加裕智倍保」，也能维持 85%以上。

这一点不常见。

重疾险受理赔影响更大。分红实现率通常不如储蓄险、年金险稳定。友邦能做到这个水平，确实能打。

如果你想一站式配置。

储蓄。重疾。年金。都想在一个大品牌体系里解决。

友邦可以放在很靠前的位置。

安盛：储蓄险可以看，重疾险别乱选

安盛有 35款产品。其中 14款 超过10年。

整体实现率区间是 28%-102%。均值 82%。

表面看，那个 28% 很刺眼。

但要拆开看。

剔除1款受理赔波动影响的重疾险后，其余 13款 储蓄险、终身寿险实现率在 70%-102%。均值 88%。

储蓄险「安进」系列，连续 12年 实现率在 85%-102%。

这个表现不错。

但我对安盛的建议很明确。

买储蓄险，可以重点看。

买重疾险，要更谨慎。

不要把一家保司的储蓄险表现，直接套到它的所有产品上。

同一家公司，不同产品线差异很大。

周大福、永明、万通、富卫：有亮点，但要挑

中间这几家，不是不能选。

但我不会让你闭着眼做决定。

它们更适合已经知道自己要什么的人。

周大福：旗舰产品亮眼，整体波动偏大

周大福有 66款产品。其中 18款 超过10年。

均值 75%。波动 84个百分点。

这个波动不小。

但它的王牌产品确实有亮点。

储蓄险「盛世传承」，10年实现率 95%-105%。

我的判断是，周大福要挑产品。

你看中它的旗舰储蓄险，可以认真比较。

但不要因为某一款好，就默认全线都稳。

永明：数字好看，但样本少

永明有 28款产品。其中 12款 超过10年。

均值 86%。波动 33个百分点。

储蓄险「永明鑫满意」，10年实现率 95%-105%。

这个数据不差。

但超10年样本只有 12款。比友邦的 38款、国寿的 36款 少很多。

我会把永明放进备选。

但不会只因为均值86%，就直接排到最前。

长期稳定性还要再看。

万通：年金很强，储蓄险样本不足

万通有 11款产品。超10年样本只有 2款。

这2款实现率分别是 80% 和 89%。均值 84.5%。

波动不大。

更值得说的是年金。

「万通即享年金」「延期年金」实现率几乎 100%。

如果你目标很明确。

退休后想要稳定现金流。每月领钱。年金方向可以看万通。

但储蓄险，我会保留。

超10年样本太少。还不能证明长期储蓄险也同样稳。

富卫：不冒进，但收益预期别打太高

富卫有 51款产品。其中 24款 超过10年。

实现率区间 43%-92%。均值 69%。

还有一个数据要注意。

60% 的产品实现率低于 70%。

不过富卫也有它的特点。

没有低于 40% 的产品。整体不冒进。也没有特别极端的低值。

储蓄险「盈聚天下」，10年实现率稳定在 65%-85%。

我会把富卫看成保守配置里的低预期选项。

预算有限。小金额试水港险。能接受收益略低。可以看。

但你要是冲着高收益去，就别期待太满。

太平、忠意、太平洋：短期100%好看，但别重仓押未来

表格边缘还有一组数据，很容易让人心动。

太平（香港）、忠意、太平洋（香港），目前都没有超10年保单数据。

但短期表现确实漂亮。

太平（香港）有 9年 数据。仅1款实现率 98%。其余全是 100%。

忠意人寿有 8年 数据。所有产品实现率均为 100%+。

这个短期表现，确实很漂亮。

太平洋（香港）只有 2年 数据。全部 100%。

但它开展寿险业务较晚。长期稳定性还需要时间验证。

这三家我会怎么用？

小金额可以观察。

大比例投入，我不建议。

短期满分不等于长期满分。

尤其是给孩子存18年教育金，给自己规划20年后养老。你要看的不是前2年、前8年。

你要看它能不能穿越完整周期。

这点很现实。

写在最后：读懂实现率地图，别只听演示收益

分红实现率是历史参考。

未来还是会受全球经济、利率、保司投资策略影响。没有任何一家能保证未来每年都按过去来。

但历史数据依然有价值。

它能告诉我们，谁在长期里更守信用。谁的波动更大。谁的产品线更分化。

我的判断很明确。

给家庭做教育金和养老金，我会优先看 国寿（海外）、友邦、安盛储蓄险。

国寿（海外）胜在稳。友邦胜在全品类均衡。安盛储蓄险表现不错，但重疾险要慎选。

保诚和宏利，我会放后面。

保诚的问题是分化太厉害。宏利的问题是均值太低。

周大福、永明、万通、富卫，可以挑。不能泛泛地买。

太平、忠意、太平洋，可以观察。别大比例押注短期100%。

最后给你一个很简单的看法。

收益确定性，比高均值更重要。

均值高但波动大，不如均值略低但长期稳。

给娃存钱这事，别被一个漂亮演示收益牵着走。

算笔账你就明白了。

到期能不能拿到钱，比计划书写得多漂亮重要得多。

大贺说点心里话

如果你已经在看港险，别只问哪款收益高。更要问怎么买更合适，哪些渠道信息你没看到。这里面的信息差，真的会影响最终成本。