友邦环宇盈活vs永明星河尊享2：养老买港险选哪个？算完这笔账我沉默了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前两天看到一组数据，说实话有点扎心——中国基本养老保险与企业年金合计替代率只有40%-50%，而国际公认的体面养老标准是70%。

什么概念？假设你退休前月薪2万，按40%替代率算，退休后每月只能拿8000。

房贷还完了还好，要是还有各种开销，这点钱真的够用吗？

我见过太多案例了。很多人40岁才开始认真考虑养老，一算账发现缺口大得吓人。

养老这事儿，越早规划越主动。

最近咨询最多的两款产品，就是友邦环宇盈活和永明星河尊享2。

都是市场第一梯队的储蓄险，但定位完全不同。

今天就从养老规划的角度，帮你把这笔账算清楚。

两大爆款正面交锋

先说结论：这两款产品，不管是收益、功能还是保司背景，都是市场当之无愧的第一梯队。

友邦和永明都是百年老店，在香港保险公司里稳居第一梯队。

但适合谁，得看你的钱打算怎么用。

如果你想让钱躺着增值，退休时一次性取出来，环宇盈活更合适。

如果你想退休后每年稳定领钱，像发工资一样，星河尊享2更对路。

别等退休了才后悔，现在就把账算明白。

静态收益：谁更能「躺赢」？

先看不提取的情况，也就是把钱放进去，让它自己滚雪球。

以0岁男孩、10万美元5年缴费为例：

• 第10年：环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%；星河尊享2只有638,919美元，IRR 3.10%
• 第30年：环宇盈活预期IRR达到6.5%，星河尊享2才6.31%
• 第50年：星河尊享2的预期复利才能做到6.5%

算一笔账你就明白了：环宇盈活第30年就能达到6.5%的增值速度，这个水平在整个香港保险市场能排到前三名。

而星河尊享2要到第50年才能追上。

如果你的规划是给孩子存一笔钱，让它静静增值30年、40年，环宇盈活的收益优势非常明显。

在静态收益这个维度上，环宇盈活完胜。

动态收益：谁更适合「边取边涨」？

但养老规划的核心需求是什么？

是退休后每年稳定领钱，而不是一直放着不动。

这时候情况就反过来了。

同样10万美元5年交，从保单第6年开始每年提取总保费的6%（3万美元）：

• 第13年起：星河尊享2账户剩余现金价值开始反超环宇盈活
• 第31年：星河尊享2预期复利达到6.5%，并一直保持
• 第100年：星河尊享2现金价值5788万美元，环宇盈活只有3750万美元

这个差距有多大？到第100年，星河尊享2比环宇盈活多出2000多万美元。

为什么会这样？因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高。

复归红利一旦派发就锁定了，不会因为你取钱而减少。所以越取越涨，越涨越取，形成正循环。

这个提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

如果你的需求是退休后每年稳定领钱，星河尊享2就是为你量身定做的。

功能PK：货币转换、身故选项、红利锁定

除了收益，功能差异也值得关注。

货币转换

星河尊享2有一个全市场独家的能力——真货币转换。

什么意思？转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

而且加元、美元、人民币、澳元这4种货币的保单回报完全相同。

对于有移民打算或者想对冲汇率风险的家庭来说，这个功能非常实用。

身故支付选项

星河尊享2可以在受益人发生指定人生事件时（大学毕业、结婚、生子），一笔支付指定比例的身故金。

环宇盈活有个受益人灵活选项，如果受益人不幸患上重大疾病且达到指定年龄，可以提前把钱拿走，方便治疗。

这个设计很人性化，我见过太多案例，关键时刻能救命。

红利锁定

环宇盈活从保单第15年开始可以锁定红利，单次锁定10%-70%，没有累计锁定比例要求，而且支持解锁。

星河尊享2从第5年就能锁定，但单次最高50%，累计也只能锁50%，而且不支持解锁。

功能上各有特色，没有绝对的好坏，看你更看重哪个。

公司背景与分红实现率

产品再好，也要看保司靠不靠谱。

友邦

友邦的股东阵容堪称豪华：贝莱德集团持股6.02%、美国资本公司5.12%、先锋集团4.22%、纽约梅隆银行3.37%、摩根大通集团2.07%。

这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构，能给友邦提供丰富的投资经验和资源。

2025年友邦公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品都在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

在12家香港主流保司里，友邦排在第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。

永明

永明成立于1865年，比加拿大政府还早，160年间分红从未间断。

旗下5大资产管理公司覆盖股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产等不同领域。

最新公布的28款产品，平均分红实现率87.8%，8成产品在**80%**以上。

在12家主流香港保险公司里排在第3梯队，整体也比较稳定，但和友邦比确实差了一点。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，市场占有率8.8%，在非银行系保司里排第2；永明35亿港元，排第6。

公司层面，友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

选谁？看你的需求

说了这么多，到底怎么选？

提前准备不吃亏，我帮你总结一下：

选环宇盈活的情况

• 给孩子存教育金或传承金，打算长期持有不动
• 追求最快的增值速度，30年达到**6.5%**复利
• 更看重保司的分红稳定性和市场地位

选星河尊享2的情况

• 规划养老现金流，退休后每年稳定领钱
• 有货币转换需求，想对冲汇率风险
• 更看重提取后的收益表现

当然，也可以既要又要，综合配置。比如用环宇盈活做长期增值的底仓，用星河尊享2做养老现金流的补充。

2025年延迟退休已经正式启动，养老规划的周期只会越来越长。

全球养老金缺口51万亿美元，这个问题不会自己消失。

算一笔账你就明白了：与其等退休了发现钱不够用，不如现在就把这笔账算清楚。

大贺说点心里话

产品对比只是第一步，怎么买、从哪买，里面的门道更多。