177年老牌港险分红仅3%：「創未來」踩坑，看完再也不敢乱买

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有朋友问我：大贺，港险公司都说自己有百年历史，分红收益7%以上，感觉每个都很好，到底怎么选？

今天我帮你拆解一下，用几组真实数据，告诉你港险产品的水到底有多深。

一个让人震惊的数字：3%

先给你看一个数据。

某家号称百年历史的香港保险公司，今年最新公布的分红实现率，最低的只有3%。

你没看错，就是3%。

这意味着什么？如果你在2015年买了这家公司的**「創未來」兒童儲蓄保障計劃**，当年业务员可能跟你说预期收益7%，结果今年一看终期红利实现率——3%。

你可能会想：这是不是个例？是不是这款产品特别差？

不是的。这家公司的问题，远不止这一款产品。

而且更扎心的是，当年买这款产品的，很多是给孩子做教育金规划的家长。9年过去了，孩子马上要用钱了，结果发现分红只兑现了3%。

这个问题要具体分析：为什么一家"百年老店"会出现这种情况？

177年历史的真相

这家公司的官网上写得很漂亮：集团创立至今已有177年，在香港扎根超过60年。

177年，听起来比清朝还久远，让人觉得稳如泰山。

但实际情况是什么？

2019年，这家公司剥离了英国和欧洲的业务。2021年，又把美国的业务拆分出去。现在，它只专注亚洲和其他新兴市场的业务。

换句话说，跟177年前在伦敦成立的那家保险公司，早就不是同一个公司了。

这就像一家老字号饭店，招牌还挂着"百年传承"，但厨师换了、配方换了、老板也换了，就剩一块招牌还是老的。你说这个"百年历史"还有多少参考价值？

我服务过500多个家庭，见过太多被"历史悠久"四个字打动的客户。他们觉得公司历史长就一定靠谱，结果买完才发现，历史归历史，分红归分红，两码事。

这里要提醒你：保险公司的营销话术，和产品的实际表现，中间隔着一道很深的沟。

177年的历史，不能保证你的分红实现率不是3%。

分红实现率的极端波动

你可能会问：那我看平均分红实现率行不行？

我的建议是：相比于分红实现率的平均值，更应该关注它的波动区间。

为什么？给你看一组数据。

某家保险公司的分红实现率波动区间：最高1044%，最低3%，平均值93.8%。

平均值看起来还不错对吧？接近94%，感觉挺稳的。

但问题是，实现率超过80%的产品，只占3成左右。也就是说，大部分产品的分红实现率，其实是低于平均值的。

还有另一家公司，同样有着上百年的历史，同时还是香港的强积金供应商。乍一看非常靠谱，但实际上分红实现率也比较一般。

最新的分红实现率数据显示，最低的周年/复归红利的分红达成率只有26%。

**26%**是什么概念？保险公司当年承诺给你100块红利，结果只给了26块。

这两家公司有一个共同点：历史都很长，品牌都很响，但分红实现率的波动都很大。

所以我经常跟客户说，先想清楚这几个问题：你买的是品牌，还是买的分红？你要的是历史故事，还是真金白银？

红利回撤：投资一年反而亏了

还有一个更扎心的现象：红利回撤。

2022年，前面提到的那家公司，某款产品出现了红利回撤的现象。什么意思呢？就是公布的终期红利，经过一年的投资，最终的收益比去年还低了。

你没看错——不是涨得少，是直接变少了。

这直接导致一部分客户，原本只用8年预期就能回本的保单，需要再多等4-5年才能回本。

我给你算一笔账：假设你2015年买了这款产品，当时业务员告诉你8年回本，2023年就能把本金拿回来。结果2022年红利回撤了，回本时间变成了12-13年，要等到2027-2028年。

这中间多出来的4-5年，如果你正好需要用钱怎么办？

这就是我一直强调的：关键要看你的需求。如果你有短期现金流的需求，却买了一个长期收益很高但不适合短期提领的产品，就会承受不必要的损失。

2025年1月1日起，中国延迟退休制度正式启动，退休规划周期变得更长了。这种情况下，选择港险产品更需要考虑长期用钱需求与产品特性的匹配。

投资策略决定收益天花板

说到这里，你可能会问：为什么不同产品的分红差异这么大？

这就涉及到一个关键问题：产品的底层投资策略。

如果说分红实现率代表了产品的分红意愿，那么投资策略就决定了这款产品的分红能力。

举两个例子。

颐年乐享珍藏版，固收类投资占比最少30%，最高100%。这样的投资策略相对稳健，波动小，但收益天花板也相对有限。

匠心传承2优越版，股权类投资占比最低50%，最高75%。这样的投资策略很激进，但带来的预期收益也会更高。

适合你的才是最好的。稳健型的产品适合追求确定性的人，激进型的产品适合能承受波动的人。没有绝对的好坏，只有适不适合。

100%分红实现率的产品真的存在

说了这么多"坑"，你可能会觉得港险都不靠谱。

其实不是的。也有一些保险公司，过往所有分红实现率都在**100%**及以上，非常稳定。

这里要强调一点：香港保险的分红实现率不代表当年数据，而是从产品开始分红以来的累计实现率。

所以我的建议是，最好能看到过往10年及以上保单的分红实现率数据，公布的时间越早越有参考性。如果公司连续10年及以上的分红表现都非常优秀，那未来有不错分红的可信度也会更高。

分红实现率是判断香港保险未来分红表现最重要的依据。这个数据不会骗人。

选对产品的三个数据指标

最后，我帮你总结一下选港险产品的三个核心指标：

• 第一，看分红实现率的波动区间，而不是平均值。 平均值93.8%看起来很美，但如果70%的产品都低于80%，这个平均值就没有参考意义。
• 第二，看投资策略是否匹配你的风险偏好。 固收类占比高的产品稳健但收益有限，股权类占比高的产品收益高但波动大。
• 第三，看产品是否匹配你的用钱需求。 太平的颐年乐享珍藏版长期预期收益出色，但回本时间尤其是保证回本时间很长。友邦的盈御3长期收益不错，但如果做早期提领，保单收益会受到很大影响。

收益只是产品的其中一个分析维度，关键还是得看你的偏好和用钱的需求。

想要买港险不踩坑，一定要明确好自己的需求，关注产品更深层的数据。

大贺说点心里话

数据不会骗人，但营销话术会。选对产品，可能比多赚几个点收益更重要。如果你不确定自己适合什么产品，或者想知道怎么买更划算，可以来找我聊聊。