保诚信守明天多元货币：适合进攻派，不适合太怕波动的人

你好，我是大贺。北大硕士，做港险这行第9年。

今天聊保诚「信守明天多元货币」。

这款产品挺有意思。喜欢它的人，觉得保诚底子厚，产品设计也敢做。讨厌它的人，会盯着分红回撤和实现率波动。

说实话啊，保诚在港险市场里，就是最特殊的那一家。

它不是弱。也不是不能选。

但它真的很挑人。

买信守明天之前，先问自己是哪一类人

买港险，很多人喜欢直接问。

哪家最好？

哪款收益最高？

我一般不会这么答。

我会先问你。你是哪种人？

你是特别怕波动的人。还是能接受长期起伏的人。你是想早回本。还是想长期复利。你是要现金流。还是只想放着不动。

这几个问题不问清楚，很容易买错。

保诚就是典型例子。

它有实力。也有争议。它还有市场首创的自主入息功能。产品设计不保守。思路也比较有进攻性。

五家主流保司放在一起看，更像五个性格完全不同的邻居。

友邦偏稳。宏利偏长期传承。安盛偏提领。永明偏均衡性价比。保诚偏进攻。

买保险最怕的就是错配。

保守的人，买了进攻型产品，会天天焦虑。进攻型的人，买了太稳的产品，又会嫌增长不够。

信守明天到底值不值得选。

我会把它放在人群里讲。

厌恶波动的人，别只听保诚的高预期

先看保司底色。

友邦的投资占比，是固收类69%，权益类24%。风格偏稳健。

宏利更保守。固收类78.5%，权益类6%。投资分布里，42%在美国，27%在加拿大。

永明也是稳健型。固收类74%，权益类5%。43%在加拿大，35%在美国。

安盛固收类60.8%，权益类5.4%。67%投向欧洲地区。

再看保诚。

保诚固收类49%。权益类也是49%。

它是香港唯一一家，债券类和权益类投资接近五五开的保司。投资分布偏亚太。债券占比58%。

这就很清楚了。

保诚不是传统意义上的稳健派。

它是进攻型选手。

市场好的时候，它可能很亮眼。市场不好的时候，分红波动也会更明显。

回头看2025年。美联储降息预期反复。全球资产价格波动变大。美元指数也出现明显波动。

这种环境里，保诚这类打法更考验人。

如果你买保险就是求安心。我不建议你把保诚放第一位。

不是它不行。

是你的性格可能不适合它。

求稳的人，回本时间会影响睡眠质量

再看回本。

这组测评条件是：0岁男孩，年交6万美元，缴费5年，总保费30万美元。

预期回本期里，宏利两款最快。

宏挚传承，第6年。宏挚家传承，第6年。

友邦环宇盈活，第7年。安盛盛利II，第7年。永明星河尊享II，第7年。

保诚信守明天，第8年。

预期回本看起来差距不大。

但保证回本就不一样了。

永明星河尊享II是第13年。宏挚家传承第16年。宏挚传承、环宇盈活、信守明天都是第18年。

安盛盛利II比较慢。第25年。

这里我会怎么判断？

如果你特别看重保证部分。永明更舒服。星河尊享II第13年保证回本，这个点很实在。

如果你看预期回本。宏利更占便宜。两款都是第6年。

信守明天第8年预期回本。第18年保证回本。不能说差。但也不是最安全的那一个。

保守型家庭，我不会优先推信守明天。

它不是为极度求稳的人设计的。

进攻派看信守明天，重点看28年冲到6.5%

信守明天真正值得看的地方，是静态收益。

它的预期回本是8年。第28年，IRR达到**6.5%**限高。

在六款产品里，这个速度很靠前。

达到6.5%复利IRR的年份是这样：

• 宏挚家传承：第27年
• 信守明天：第28年
• 环宇盈活：第30年
• 盛利II：第30年
• 宏挚传承：第47年
• 星河尊享II：第50年

这个数据，我觉得挺能说明问题。

信守明天不是回本最快。也不是保证最强。

但它中长期增值速度，确实很能打。

前20年，宏挚传承收益最高。保单第20年时，宏挚传承预期总收益是859230美元。

20到26年，信守明天反超。

30到50年，环宇盈活收益第一。那时多款产品也陆续接近或达到限高。

信守明天的特点就是这样。

它不一定每一科第一。

但静态收益多数能排前三。表现很稳定。尤其跟星河尊享II比，它的静态收益更好。

如果你能拿住钱，也看重长期复利。信守明天可以认真看。

但别把演示收益当保证收益。

这一点很重要。

演示只是演示。分红险的非保证部分，永远要看保司未来投资表现。

我跟你掰开揉碎讲。

信守明天适合的是能接受波动的人。不是看见实现率下降就睡不着的人。

想要现金流的人，信守明天不是最锋利的刀

有些家庭买港险，不只是为了长期传承。

还想中途拿钱。

比如孩子教育。家庭备用金。退休前现金流。或者定期提取。

这种人要看动态提领。

常见的566提领，是5年交，年交6万美元。从第6年开始，每年提取总保费的6%。

这组演示里，持续提领优势主要集中在盛利II和星河尊享II。

信守明天在动态提领下，不算差。

但不够突出。

它有点太均衡。

放在普通产品里，均衡是优点。放在老五家这种竞争里，均衡反而不够锋利。

如果你最在意持续提领，我会更偏向安盛盛利II和永明星河尊享II。

盛利II的提领优势更明显。星河尊享II全周期更均衡。

现金流需求强的人，不要只盯着信守明天的长期IRR。

长期收益好，不代表提领体验一定最好。

这是两个问题。

敢吃波动的人，才适合接受保诚的分红机制

保诚争议最大的一点，就是分红实现率。

它是全港唯一一家回撤过分红的保司。

这个标签很重。

保诚分红实现率最高到过128%。最低也出现过13%。

再看过往11年平均总分红实现率。

保诚是73%。在对比的12家公司里最低。

友邦是93%。安盛95%。宏利96%。永明91%。

周大福、立桥、忠意达到100%。

这个数字不好看。

我不会替它粉饰。

分红实现率上，保诚确实没什么竞争力。大多数人买保险，买的是安心。看到这种波动，会不舒服。

不过，它背后有机制原因。

保诚坚持一产品一分红。也就是常说的0平滑。每个产品独立运营。不跨产品去平衡收益。

这有好处。

高分红产品赚到的钱，归这个产品自己。不会被拿去平滑别的产品。对强产品来说，比较公平。上限也更高。

缺点也很直接。

市场不好时，它也会更直接地承受压力。产品更容易受市场影响。分红实现率就会波动。

这就是保诚最核心的性格。

高权益。市场化。不平滑。敢进攻。也敢把波动摆在你面前。

如果你接受不了这个机制。别选它。

如果你能理解这个机制。也能接受长期波动。信守明天才有意义。

保诚没那么神。

但也不是坑。

它只是不适合所有人。

写在最后：信守明天适合谁，不适合谁

我把话说直一点。

保诚「信守明天多元货币」值得看，但不适合保守派。

如果你买港险，最怕波动。最看重分红实现率。最希望保司风格稳稳当当。

那我会建议你先看友邦、宏利、永明。

如果你特别看重保证回本，永明星河尊享II更舒服。

如果你看重长期复利，宏利宏挚家传承很强。它第27年达到6.5%复利IRR。速度比信守明天还快一年。

如果你要持续提领。安盛盛利II和永明星河尊享II更值得放前面。

如果你能拿住钱。看长线。接受分红波动。也想博更高的中长期增长。

那信守明天可以选。

保诚依然是港险市场上的老牌强手。

但它不是万能答案。

它的争议，本质上是高预期波动和保守心理之间的冲突。

说实话啊，很多人不是买错产品。

是买错了性格。

你明明是保守派，却买了进攻型产品。后面每一次分红波动，都会变成折磨。

你明明是进攻派，却买了极稳的产品。过几年又会嫌收益不够。

保险没有垃圾，只有错配。

这句话我说过很多次。

放在保诚身上，尤其准确。

大贺说点心里话

如果你正在纠结保诚、友邦、宏利、安盛、永明怎么选，别只看一张演示表。先把自己的资金周期、提领需求和波动承受力讲清楚，再谈怎么买更省、更合适。