香港15家保险公司横评：按场景选，比排名更重要

你好，我是大贺。

今天这篇，我们聊一个很常见的问题。

香港分红储蓄险，到底该选哪家保险公司？

我经常被问三句话。

友邦到底靠不靠谱？

我想 10年后开始提领，选哪家更合适？

分红实现率都写得很好，我到底能不能信？

这三个问题，表面都在问保司。

其实是在问三类需求。

长期传承。

中短期锁定。

跨境养老。

别上来就问哪家最好，先问你要解决什么问题。

香港有几十家保险公司。

每隔一段时间，还会有新产品出来。

老牌公司讲历史。

新公司讲收益。

国资公司讲养老社区。

看久了，确实容易乱。

我把它拆成三个梯队来看。

老5家。

中坚6家。

国资4家。

不是谁一定碾压谁。

而是你站在哪个场景里。

你用来干嘛的，比谁家更牛重要100倍。

长期传承资金，老5家仍然是默认答案

老5家，指的是 友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

它们有一个共同点。

成立时间都超过 100年。

偿付能力也都超过 200%。

这两个数字不能直接等于收益。

但它们代表一件事。

这类公司经历过很多周期。

利率周期。

股市周期。

战争周期。

金融危机周期。

长期分红储蓄险，最怕什么？

不是第一年少赚一点。

而是你放了二三十年，中间不稳。

长期传承的钱，我会优先看老5家。

很简单。

买保险不是选明星，是选拍档。

这个拍档，要陪你几十年。

不是陪你两三年。

先看友邦。

市场上有句话。

香港有两种保险公司。

一个友邦。

一个其他。

这话有点夸张。

但它能说明友邦的市场地位。

友邦的投资结构偏稳。

67.5% 是固收类。

主要是政府债券。

权益类是 26.2%。

这类配置不刺激。

但长期储蓄险，本来就不是拿来追刺激的。

友邦超过 10年以上 的保单，分红实现率普遍高达 95%以上。

这个数据，我会看。

但我不会只看这个数据。

分红实现率高，说明过往兑现能力不错。

不代表未来每一年都不会波动。

你要买友邦，我认为适合两类人。

一类是看重品牌稳定的人。

一类是家里钱比较长期，不急着提的人。

如果你指望前几年就把钱拿回来。

友邦不是我最优先推的。

它更像长跑选手。

不适合拿去跑短冲。

再看安盛。

安盛成立于法国，时间是 1817年。

已经有 200多年 历史。

它还是全球9大「大而不能倒」的保险公司之一。

这句话不是口号。

它背后对应的是资产规模、监管地位和全球信用。

安盛历史分红实现率几乎都在 95%以上。

固收类投资占 74%。

我对安盛的判断很直接。

稳，是它最大的卖点。

你要追特别高的演示收益。

安盛未必每次都最亮眼。

你要的是长期稳一点。

它就很适合。

宏利也偏稳。

它的政府债券、企业债券、私募债券合计占 59%。

按揭抵押贷款占 12.5%。

接近 77.5% 是固收类资产。

这个比例很关键。

它代表宏利不是靠大幅权益仓位去搏收益。

宏利这两年被很多人重新关注。

尤其是宏挚传承这类产品。

前20年收益表现很强。

但我还是那句话。

长期资金看公司。

中期收益看产品。

不能混在一起。

保诚比较特殊。

它是香港英式分红储蓄的先行者。

品牌也很强。

但近几年，保诚确实因为分红实现率和收益回撤，被市场骂得不少。

这点不用替它遮。

保诚的问题，不是公司没实力。

而是权益类股票占比较高。

市场一波动。

分红兑现就容易变得难看。

我对保诚的态度是。

可以看，但不能只看计划书。

尤其不能只看演示收益。

你要把分红实现率和过往波动一起看。

2025年的新产品信守明天，计划书收益不错。

但我不会因为计划书好看，就直接下判断。

再看永明。

永明在香港进入得很早。

1892年 就进入香港。

它的本土化程度很高。

2025年永明香港卖出的 17.8亿美元 保险里，过亿保额占比 15.2%。

千万保费占比 34.8%。

高净值客户占比超过 34%。

说它是高净值客户很喜欢的公司。

不算过分。

永明万年青系列，长期收益整体不算最靠前。

这点我会直接讲。

但它抗提领。

而且有几个细节很有意思。

永明归原红利的面值等于现金价值。

提取时不会有折损。

这个对未来有提领安排的人，很重要。

老5家怎么选？

我的立场很明确。

长期传承、家族资金、孩子教育后的剩余资金，优先看老5家。

但别只看收益表。

要看分红实现率。

要看投资稳健性。

也要看提领规则和产品功能。

我见过太多人买错，都是因为没想清楚用途。

老5家不是万能。

但长期钱放进去，出大错的概率更低。

3到5年想锁定收益，中坚6家更值得看

中坚6家，指的是 万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过 50年。

跟老5家比，资历确实短。

信用评级也普遍低一些。

但别因为这点就直接否定。

它们的偿付比率也保持在 200%+。

监管安全线不是问题。

真正的区别在产品。

产品创新，才是它们的核心竞争力。

这里我先讲立桥。

立桥是 2010年 成立。

到现在 16年。

很年轻。

但它很清楚自己的位置。

不跟老5家拼百年历史。

它主打高保底的中短期储蓄。

比如立桥储蓄保。

1年趸交。

3年回本。

加上优惠，5年4.75%的单利收益。

前 5年 都是保证收益。

这个很适合哪类人？

很适合本来想做短期存款的人。

尤其是 10年以下 的资金。

我说得再直接一点。

你只想3到5年锁一笔钱，立桥比很多传统长线分红险更对题。

但它不适合所有人。

如果你要传承几十年。

我不会把立桥放在第一位。

公司年轻。

长期经营样本短。

这是客观事实。

短期用它。

我觉得可以。

长期把全家核心传承资金压上去。

我不建议。

再看富卫、万通、周大福。

这几家产品类型有点像。

前中期复归红利占比高。

中长期收益也不差。

它们喜欢在提领节奏上做文章。

比如大家常说的 567 概念。

周大福人寿的前身富通，在 2023年 较早提出这个思路。

这类产品很适合早期提取。

比如孩子教育金。

比如创业备用金。

比如计划第5年、第6年、第7年开始用钱。

你要注意一点。

这种产品看起来很灵活。

但灵活不代表没有代价。

你要看提领后现金价值怎么变。

也要看复归红利占比。

更要看非保证部分能不能持续。

万通有一个很突出的特色。

可以转年金。

而且是全港唯一。

这件事很适合养老现金流规划。

你可以转全部。

也可以转部分。

转成后，更像一辈子领取的养老金。

活得久，领得久。

这对长寿家庭很有意义。

但我也不会把它说成适合所有人。

如果你只是想把钱放5年。

转年金功能没那么重要。

买了也用不上。

富卫的优势是规模上升很快。

2025年规模非银第三。

背后股东也有市场影响力。

它的产品在前中期收益上有竞争力。

但我的提醒一样。

不要只看第5年、第10年的演示数。

要看对应年份的保证部分。

非保证越高，未来变量越大。

忠意比较有意思。

忠意所有产品分红实现率都是 100%。

偿付能力比率 212%。

这个数字很好看。

但我会问两个问题。

样本够不够长？

产品规模够不够大？

分红实现率不是不能信。

它要结合时间长度看。

短样本的100%，不能直接和老5家几十年经验放在同一张桌上比。

安达和忠意，公司的母体都有历史。

但在香港人寿储蓄险市场里，产品声量没有那么强。

我的态度是。

可以作为补充。

不作为首选。

尤其是预算不大的家庭。

没必要为了听一个新鲜功能，打乱整体配置。

中坚6家怎么用？

短期锁定、前中期提领、个性化功能，就看它们。

它们不是老5家的替代品。

它们是场景补位。

梯队对上了，产品基本就不会差。

梯队对错了。

再漂亮的收益表也会误导你。

想锁养老社区，国资4家优势很难替代

国资4家，指的是 中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这类公司有一个明显标签。

内地大央企背景。

注册和运营地在香港。

服务的又是很多内地客户的跨境需求。

这个组合很特别。

如果你只是单纯追收益。

国资4家未必每次都最亮眼。

它们的投资策略偏保守。

超过 50% 资产布局在内地基建、央企债券等领域。

安全性更重。

收益空间也会被限制。

这点必须讲清楚。

国资4家的核心价值，不是把演示收益做得最好看。

而是三个东西。

高保证。

人民币保单。

养老社区资源。

尤其是养老社区。

这个优势，别的梯队很难完全复制。

先讲太保香港。

太保的储蓄产品，总保费 22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。

包括长三角。

也包括大湾区。

这对很多家庭很现实。

尤其是父母在内地。

孩子资产在境外。

未来养老又想要高端社区。

这个时候，一张香港保单就不只是储蓄。

它同时连接了养老资源。

太保世代鑫享也很有代表性。

保底 2%的复利。

加上分红有 5%+。

这个结构，跟内地很多增额寿很像。

但收益和跨境功能更有优势。

我说得直接一点。

太保世代鑫享放在内地同类产品旁边，确实很能打。

但你不能只盯着5%+。

那里面有分红。

不是全部保证。

保证部分是 2%复利。

这才是底。

5%+ 是演示加分红后的结果。

能不能长期实现，要看后续分红。

如果你是特别保守的人。

只认保证。

那就按2%那部分做预期。

这样不会失望。

太平香港也很有特色。

太平香港 90% 的股份由国家财政部持有。

这类背景，对很多内地家庭有心理安全感。

它的养老社区资源也很强。

太平总保费 180万港币，约 23万美金。

可以覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区。

还有 53家合作旅居社区。

比如上海梧桐人家。

广州木棉人家。

这就不是单纯买收益了。

这是给未来养老留座位。

我现在越来越重视这个问题。

2026年了。

老龄化不是新闻。

它已经变成家庭财务规划里的硬问题。

未来高端养老社区，会不会稀缺？

我认为会。

尤其是一线城市和核心城市群。

好地段。

好医疗。

好护理。

好运营。

这些资源不可能无限供应。

你现在用储蓄险锁一个入住资格。

本质上是在提前锁未来服务资源。

这个逻辑，比单纯多0.2%收益更重要。

再看中银人寿。

中银人寿是中国银行旗下子公司。

它的优势不是只在产品。

还在账户和跨境配套上。

中银月悦出息可以做到 255提领。

也就是 2年交完保费。

第 5年 开始，每年领取总保费 5%。

一直领到终身。

这个设计很适合一类人。

手里有一笔钱。

不想太折腾。

又希望几年后开始稳定现金流。

比如父母养老补充。

比如家庭生活费。

比如未来给孩子持续支持。

我会把它归到“现金流型工具”。

不是高收益冲刺型工具。

你要拿它和纯长期分红储蓄比总回报。

不一定占便宜。

但你要现金流。

它就对题。

国寿海外也不能忽略。

它是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。

也是香港最大的中资保险公司。

还是香港最大的中资机构投资者。

这种身份很稳。

尤其适合喜欢国资背书的人。

它不一定最会讲故事。

但很多家庭买它，买的是确定感。

这里我给一个很明确的判断。

如果你的核心需求是养老社区和人民币资产安排，国资4家要优先看。

不是老5家。

也不是中坚6家。

你要解决的问题，决定了梯队。

比如你家已经有美元资产。

又担心父母未来养老资源。

你就该看太保和太平。

比如你想用人民币保单做配置。

又希望跨境服务更顺。

中银和国寿就值得看。

如果你只想追高演示收益。

国资4家不是最激进的。

但养老规划不能只看收益。

养老规划看的是三件事。

钱够不够。

领得顺不顺。

服务能不能接上。

很多人年轻时只看收益。

到了父母需要照护时，才发现床位、护理、医疗衔接才是关键。

这就是场景的差别。

储蓄金用来做养老规划。

还能对接社区保证入住。

这件事，我很认可。

但我也提醒一句。

养老社区权益要看细则。

入住资格怎么认定。

保费门槛怎么计算。

覆盖哪些社区。

是否本人、配偶、父母都能用。

这些都要逐条确认。

不要只听一句“可对接养老社区”。

那太粗了。

2025年保费排名，能看出市场在选谁

2025年的香港保险市场很热。

香港个人新单总保费约 3306亿港元。

同比增长 50.8%。

前15家保司占据 96.3% 市场份额。

这说明什么？

钱确实在流入港险。

选择也越来越集中。

但集中不代表你跟着买就对。

市场排名只能做参考。

不能替你做决定。

友邦是全香港拥有最多保单的保险公司。

客户超过 360万。

香港每 3个人 中，就有 1个人 持有友邦保单。

2025年度，友邦香港非银总保费达 447亿港元。

排名第一。

宏利和富卫紧随其后。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。

富卫是2025年规模非银第三。

这组数据很有意思。

老牌稳定派还在。

创新产品派也在快速吃份额。

它说明港险客户已经不只看公司年龄。

也开始看功能、提领、现金流和场景。

不过，友邦能稳居第一，也不是偶然。

它的投资以稳健著称。

长期分红实现记录也有支撑。

这类公司，在市场波动时更容易被资金选择。

2025年还有一个背景。

人民币汇率波动。

人民币对美元中间价曾报 7.0856。

中美利差仍处历史高位。

很多家庭重新思考跨境资产配置。

这个时候，港险被更多人看见。

但我不建议你因为汇率一动就冲进去。

汇率只是触发点。

不是购买理由。

真正的理由还是你的场景。

传承。

教育。

养老。

现金流。

资产币种分散。

把这些想清楚，再谈保司。

写在最后：先确定用途，再谈哪家公司

这15家保险公司，没有一个答案适合所有人。

但我会给一个清晰的选择框架。

长期传承，优先老5家。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

看重的是百年经营、偿付能力、分红实现率和长期稳定。

尤其是家庭核心资金。

别太贪短期高演示。

3到5年锁定，优先看中坚6家。

立桥、万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达。

看重的是产品创新、短期保证、前中期提领和年金转换。

这类产品很有用。

但别拿它们替代长期传承底仓。

跨境养老和人民币保单，优先看国资4家。

中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

看重的是国资背书、高保证、养老社区和内地服务衔接。

尤其太保和太平。

养老社区资源是硬优势。

我最不建议的一种买法。

就是听到谁家收益高，就立刻心动。

听到谁家名气大，又立刻摇摆。

这样最容易买错。

选择时，还是要结合自己的财务状况、投资目标和风险承受能力。

这句话听起来普通。

但它很重要。

你要先想清楚，这笔钱几年不用。

未来给谁用。

用人民币还是美元。

要不要提领。

要不要养老社区。

要不要传承功能。

别上来就问哪家最好。

先问你要解决什么问题。

只有根据自己的实际情况合理配置。

这份投入，才会变成未来生活的底气。

而不是一张看起来很漂亮的计划书。

大贺说点心里话

如果你已经有明确场景，下一步就不是继续刷排名了。把预算、年限、币种和提领时间摆出来，很多选择会自然变少。想看具体怎么配，可以找我聊聊，少走一点弯路。