2026年港险还值得买吗？拆解友邦环宇盈活等6款产品，90%的人选错踩雷

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询我的朋友，问得最多的一个问题就是：现在港险还能买吗？

我的答案很明确：能买，但90%的人选错了产品。

不是产品不好，是没搞清楚自己的钱什么时候用。孩子留学、自己养老、长期传承——三种需求，对应三种完全不同的选法。你是哪种？

先说结论，后面我会用数据一条条给你拆。

现在买港险依然值得，但要选对

别被"优惠缩水""收益下调"这些消息吓到。

2025年上半年，全港新单总保费1737亿港元，同比增长50.3%——这个增速是历史新高。如果港险真不行了，钱会用脚投票吗？

现在入手的核心优势在于：

第一，汇率划算。美元兑人民币处于相对高位，现在锁定，相当于打了个汇率折扣。

第二，收益水平依然能打。香港主流储蓄险收益率约6.5%，虽然7%+的时代过去了，但横向对比内地储蓄险，优势依然明显。

内地银行存款利率一降再降，能稳定给到6%以上的产品，你去哪找？

第三，现在买比等着划算。后续产品大概率收益继续下调，现在能锁定的收益，等半年可能就锁不住了。

但是，我也要泼一盆冷水：不是所有人都适合。

港险适合有多元化资产配置需求、资金可以长期不动的人。如果你三五年内要用这笔钱，或者风险承受能力很低，那真不一定适合你。

先想清楚需求再动手，别人的选择不一定适合你。

不同需求的产品推荐清单

这笔钱什么时候用，决定了你该选哪款产品。我把最常见的四种需求场景，和对应的产品推荐整理出来，你对号入座就行。

场景一：长期规划，前期不急着用钱

推荐：友邦「环宇盈活」

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，香港每3个人就有1个是友邦客户。业内有句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

友邦环宇盈活在保单30-40年的表现非常突出，30年可实现预期收益率6.5%。

但是它的复归红利占比小，提领灵活性一般。如果是给自己存养老金、或者给孩子存一笔长期传承的钱，不着急用，那环宇盈活很合适。

场景二：未来20年内要用钱（孩子留学、换房）

推荐：宏利「宏挚传承」

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

宏利宏挚传承在保单前20年一直是市场天花板，20年内的收益和提领灵活性没有对手。如果你未来10-20年有明确的用钱计划，比如孩子留学、换房首付，这款是最好的选择。

场景三：有提领需求，想早点开始领钱

推荐：安盛「盛利2」

安盛1817年成立，208年历史，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

安盛盛利2虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。如果你想从第5、6、7年就开始领钱（567提领），盛利2的提领优势比永明更大。

场景四：看好人民币，想用人民币投保

推荐：永明「万年青星河尊享2」

永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币投保，可以重点关注永明。

虽然安盛盛利2早期提领优势强。但是永明在晚提领和保证现金价值部分做得更扎实。

推荐不是拍脑袋，全靠分红数据说话

推荐不是拍脑袋，得看数据。

分红实现率是衡量保司"说到做到"能力的核心指标。我整理了2025年最新的分红实现率数据：

重点看两个指标：

一是方差。方差小，说明分红稳定，不会大起大落。友邦、宏利、永明、安盛都是小方差，保诚方差大。

二是总现金价值比率中位数。这个数值越接近100%，说明保单实际表现越接近预期。友邦和永明都是97%，表现最稳。

友邦产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。这就是为什么长期规划我首推友邦。

保诚为什么没进推荐清单？

很多朋友一听到保诚就色变，问我：保诚到底还能不能买？

先说实话：保诚实力摆在那，没那么不堪。176年历史，四地上市，理财顾问数量全港最多。

但是我确实没推荐保诚，原因很简单：波动太大。

看数据：保诚分红实现率最大值122%，最小值16%——这个落差是所有主流保司里最大的。总现金价值比率中位数87%，也偏低。

为什么会这样？因为保诚不做"削峰填谷"。

其他保司会把好年份的收益留一部分，填补差年份的亏损，让每年的分红看起来都比较稳健。但是保诚不这么干，市场赚了就多分，亏了就少分，真实反映市场盈亏。

再看投资策略：保诚固收和权益各占49%，是激进型打法。其他保司固收占比普遍在60%-80%，保诚是唯一一家权益占比这么高的。

我的判断是：选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

代表产品保诚信守明天，虽然28年可实现**6.5%**收益率。但是我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不推荐买。

2025年港险市场全景：主流保司销量排名

说完具体产品，我们拉高视角，看看整个市场的格局。

非银渠道的数据最能说明问题。银行渠道多少会受存款业务带动，而非银渠道（经纪、代理）是客户主动选择的结果，更能反映产品的真实市场反响。

2025年上半年非银渠道标准保费排名：

这里解释一下标准保费的计算方式：整付×10%+年度化保费。这样能把不同缴费方式的保单统一折算，更容易比较产品的实际吸引力。

几个值得关注的点：

友邦稳坐第一。**11.2%**的市占率，遥遥领先。

国寿杀进前三。这是个大变化。国寿傲珑创富产品太强了，2025年上半年和安盛盛利一样卖爆了，挤进前五情理之中。

安盛排名第五。盛利2的市场反响确实不错。

非银渠道排名靠前的这几家，要么是深耕香港市场多年的老牌公司，要么是有强大背景的中资巨头。能在非银渠道站稳脚跟，说明产品和服务确实经得住长期检验。

但是我也要提醒一句：保司规模大，代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来表现更好。选产品还是要回到具体需求和产品本身。

主流保司投资风格对比：收益稳不稳看这个

分红能不能实现，归根结底取决于保司怎么投资。我整理了主流保司的投资策略对比：

几个关键发现：

友邦、安盛、宏利、永明都是稳健型。固收占比高，权益占比控制在**5%-24%**之间。这意味着收益波动小，更适合追求稳定的人。

保诚是唯一的激进型。固收和权益各占49%，几乎是一半一半。这种打法在市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大。

保诚不做削峰填谷，两极分化明显，真实反映市场盈亏。

国寿是保守型。固收占比高达81%，权益只有2%。适合极度保守的投资者，但长期收益潜力可能受限。

投资区域也有差异。友邦和保诚主投亚太，安盛主投欧洲，宏利和永明主投北美。如果你对某个区域的经济前景有判断，可以作为参考。

最后提醒：别跟风，产品要匹配自身需求

说了这么多，最后想提醒几句。

现在的市场环境确实有些变化：优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。但是换个角度看，美联储降息、黄金价格上涨、内地银行存款利率持续下降——这些大背景没变。

港险7%+收益率的时代确实一去不复返了。但是**6.5%**的收益率横向对比内地储蓄险，依然有优势。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

你是什么情况？这笔钱什么时候用？能承受多大波动？这些问题想清楚了，再做决定。

别人的选择不一定适合你，先想清楚需求再动手。

大贺说点心里话

产品怎么选，我已经讲得很清楚了。但怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道更大。

同样一款产品，不同渠道的价格可能差出10万。这不是夸张，是真实发生的事。