盛利II、宏挚家传承等：6.5%复利别只看表面

你好，我是大贺。北大硕士，做港险研究9年。

今天聊一个很容易看错的问题。

港险储蓄险里，代理人经常会提到一个数字。6.5%复利。

这个数字听着很香。

但我更关心另一件事。

你到底是准备一分钱不拿。还是中途要拿钱出来用？

这两种买法，完全不是一回事。

我把近20款香港储蓄险拉了一遍。包括安盛盛利II、宏利宏挚传承 / 宏挚家传承、友邦环宇盈活、富卫盈聚天下II、永明万年青星河尊享II。

上数据。我们慢慢看。

代理人张口就是6.5%，这个数字有前提

很多收益榜单，默认的是一个很理想的状态。

钱放进去。几十年不动。一分钱不提。

这叫完全不提领测试。

这种测试不是没意义。它能看出产品的长期上限。

但普通人不是这么用钱的。

孩子读书要钱。退休后要拿钱。中间可能还有买房、换汇、周转。

你买储蓄险，大概率不是为了把钱锁到孙子辈。

我对这类榜单的态度很明确。

只拿“不提领最高收益”来比较产品，不负责任。

它把最理想的情况，包装成了普通人的真实收益。

这就容易误导。

储蓄险真正要看两笔账。

一笔是时间账。你能放多久。

一笔是需求账。你什么时候要用钱。

这两个条件一变，排名马上变。

6.5%复利，很多时候是几十年后的事

先把复利图拉出来。

1元本金，按6%复利滚40年，终值大约是10.29。

按4%复利滚40年，终值大约是4.80。

按2%复利滚40年，终值大约是2.21。

差距很大。

而且越往后，差距越大。

这张图很直观。

复利的威力，不是在第5年、第10年爆发。

真正拉开差距，往往在30年以后。

港险计划书里看到的6.5%，很多也不是早期就能到。

比如2年交场景里。

宏利宏挚家传承和安盛盛利II-至尊，到第50年，预期总收益都约678万美元。IRR是6.5%。

再看5年交。

友邦环宇盈活第50年预期总收益约618.9万美元。IRR也是6.5%。

这不是说6.5%是假的。

它可以是真的。

但它通常需要很长时间。还要建立在不乱提钱的基础上。

短期资金别按6.5%去做决定。

我不建议这样算。

你会高估收益。也会低估锁定期。

分红实现率，是6.5%能不能落地的阀门

港险储蓄险的收益，很多来自非保证分红。

计划书是一回事。最后派不派得出来，是另一回事。

2025年香港保监局分红实现率披露要求生效后，这件事透明了很多。

所有在港保司，需要在官网披露过去不少于5年的分红实现率数据。

这对买家是好事。

以前很多人只看演示。现在可以看兑现。

过往11年平均分红总实现率里，数据差别不小。

忠意100%。周大福100%。立桥100%。

万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。

富卫91%。永明91%。国寿海外90%。

安达84%。保诚73%。

我不会只看某一年。

单一年份容易有偶然性。

我更看长期兑现能力。也看公司底盘。

到了30年以上，计划书写得漂亮不够。

要看保司有没有能力持续派。

我的偏好很清楚。

长期传承类资金，我会优先看友邦、安盛、宏利、永明这类老牌公司。

不是说其他公司不能买。

但几十年的钱，我会把稳定性放在前面。

还有一个现实背景。

2025年美联储累计降息75BP。联邦基金利率目标区间降到3.75%-4.00%。

市场也预期2026年还有下调空间。

美元长期利率往下走，保司未来投资收益会有压力。

6.5%的达成时间，可能比你想的更考验耐心。

一旦中途提钱，产品排名会立刻变

很多家庭买储蓄险，不是为了干放。

真正高频的用法，是边放边拿。

比如教育金。比如养老金。比如每年固定补充现金流。

我用一个常见提领模型看。

566提领演示。

5年交。年交6万美元。总保费30万美元。

第6年开始，每年提取总保费的6%。

也就是每年拿18000美元。

这个模型更接近很多家庭的真实用法。

前15年，宏利宏挚传承账户价值领先。

这个不意外。

它前中期现金价值释放比较强。

但拉到后面，格局就变了。

从第30年开始，安盛盛利II、富卫盈聚天下II、永明万年青星河尊享II三款产品，账户价值基本步调一致。

这就是提领的影响。

你一边拿钱，一边让账户继续滚。

产品的现金价值结构。红利结构。保底部分。都会变得很关键。

如果你明确要做长期提领，我最推荐的是永明万年青星河尊享II。

原因很简单。

它稳。

它的保底收益高达1%。

复归红利占比在20%以上。

这两点放在一起，很少见。

很多强提领产品，演示收益也好看。

但保底不一定够高。复归红利占比也不一定够舒服。

我会更看重这类“拿了钱以后还稳不稳”的结构。

做提领型养老金，永明星河尊享II比单纯冲高演示更让我放心。

前20年要用钱，盛利II和宏挚传承更实在

再回到普通人最关心的时间段。

10到20年。

这个阶段，我不建议你沉迷超长期复利。

你要看回本。看现金价值。看能不能拿得出来。

因为很多家庭的钱，真不一定能放30年不动。

先看2年交。

0岁男孩，年交15万美元，交2年。

安盛盛利II-至尊预期第5年回本。

第20年复利IRR达6.21%。

预期总收益972312美元。

这个表现很强。

宏利宏挚家传承也不弱。

它第13年保证回本。

预期第5年回本。

第24年达到6.5%复利IRR。

但只看10到20年，我会更偏安盛盛利II。

它在前中期的现金价值释放，比较舒服。

2年交，10到20年可能要用钱，我会选安盛盛利II。

再看5年交。

0岁男孩，年交6万美元，交5年。

宏利宏挚传承预期第6年回本。

第20年复利IRR达6.00%。

富卫盈聚天下II也是预期第6年回本。

第20年IRR达6.00%。

这两款都能打。

但5年交的前20年，我会优先宏利宏挚传承。

它的中期现金价值更扎实。

回本速度也漂亮。

5年交，前20年看重灵活性，我会选宏利宏挚传承。

这里还有一个提醒。

安盛盛利II-至尊5年交方案，保证回本期是第25年。

预期回本好看。保证回本要看清。

这个点不能忽略。

20到30年不提领，宏挚家传承和盈聚天下II更强

如果你的钱能放到20年以上。

比较逻辑就变了。

这时候不只是看回本。

要看谁更早爬到6.5%。谁在第30年更有优势。

2年交赛道里，宏利宏挚家传承非常突出。

它第24年达到6.5%复利IRR。

这是全场最快。

到保单第30年，预期总收益1923756美元。

IRR达6.5%。

我对它的判断很明确。

2年交，20到30年不提领，宏利宏挚家传承是我最优先看的产品。

它不是只靠第50年讲故事。

第24年就到6.5%。

这点很关键。

再看5年交。

富卫盈聚天下II第25年达到6.5%复利IRR。

同级别里速度很快。

第30年预期总收益1756392美元。

IRR达6.5%。

这类钱适合什么？

长线养老金。跨度较长的教育金。家庭财富沉淀。

但前提要讲清楚。

这笔钱最好不是短期周转资金。

你不能第8年、第10年就急着拿。

能放20年以上，富卫盈聚天下II在5年交里很有竞争力。

不能放这么久，就别硬套这个答案。

写在最后：2026年港险怎么选，核心看这张表

到2026年5月10日，我对这类产品的看法没有变。

问“哪款港险收益最高”，本身就是一个不精准的问题。

你要先问三个问题。

你交几年？

你放多久？

你中途拿不拿？

把这三个问题说清楚，答案才有意义。

按不提领场景看。

10到20年。

2年交看安盛盛利II。

5年交看宏利宏挚传承。

20到30年。

2年交看宏利宏挚家传承。

5年交看富卫盈聚天下II。

30年以上。

2年交看宏利宏挚家传承。

5年交看友邦环宇盈活。

但一旦你要每年提领。

我会把永明万年青星河尊享II放到很靠前的位置。

它不是最会讲高收益故事的产品。

但它的保底和复归红利结构，适合真实提领。

最后说句直接的。

短期钱，别碰长期储蓄险。

20年内可能用钱，优先看回本和现金价值。

30年以上传承资金，再谈6.5%的复利上限。

数字不会说谎。

但数字有前提。

前提看不懂，收益就容易看错。

大贺说点心里话

港险产品不是不能买。关键是别只拿一张演示表做决定。如果你想知道自己的预算、缴费期和提领节奏更适合哪一类，可以把方案拿来一起算一遍。