永明星河系列2升级：1%保证回报，稳现金流的人可以重点看

你好，我是大贺。

今天聊永明「星河系列2」。包括星河尊享2，星河传承2。

这款产品最近升级了。

但我不想一上来就讲功能。

我想先讲一个数据。

每八个香港人里，就有一位是永明客户。

这个比例挺夸张。

尤其是这两年港险市场很热。香港保监局数据里，2025年前三季度香港长期保险新造保单保费约1859亿港元。内地访客新单保费占比也持续超过25%。

产品多。保司多。声音也多。

那永明凭什么能有这个位置？

先不急着下判断。咱看故事，也看数据。

每八个香港人就有一位永明客户，这事得从丘吉尔说起

永明这个名字，和丘吉尔有一段很深的历史关系。

二战期间，英国启动过一次高度机密的行动。

叫鱼雷行动。

当时英国要把国家财富转移出去。包括价值25亿美元黄金，还有50亿美元有价证券。

背景很紧张。

法国已经沦陷。英国面临德国“海狮计划”的压力。丘吉尔做了一个很硬的决定。

万一本土失守，英国退到加拿大继续抵抗。

国家的钱，不能落到纳粹手里。

这批黄金和证券，从苏格兰格里诺克港秘密出发。横穿北大西洋。

那条航线并不安全。

航行期间，134艘盟国货船被德军击沉。

但英国这些运输船，最后都被加拿大海军接应成功。

没有损失。

这里就轮到永明出场了。

那50亿美元有价证券，到了蒙特利尔之后，被存进了永明金融总部大楼的三层地下金库。

永明是加拿大银行和英国银行共同选定的唯一证券保管方。

不是参与者之一。

是唯一的商业机构。

战后，这批证券完整归还给英国政府。

这个事情很能说明问题。

丘吉尔当时等于是把英国的金融血脉，放进了永明金融的地下室。

这句话听着有点重。

但我觉得不夸张。

港险测评做了这么多年，我不站队任何一家保司。产品好坏，还是要横向拉出来看。

但永明在我心里，确实有点特殊。

不是因为它故事讲得好。

而是它在关键时候，真的扛过事。

161年0违约，比一句“百年品牌”更有分量

很多保司都喜欢讲历史。

百年品牌。全球布局。资产雄厚。

这些词，听多了就没感觉。

我更看重的是，它有没有穿越过真正的压力。

永明有161年0违约历史。

它经历过1929年大萧条。经历过二战。经历过2008年金融危机。也经历过近3年疫情。

素材里有一个点我很看重。

永明没有走到申请政府援助那一步。

说人话就是，它没有在大风大浪里向政府伸手。

这比很多漂亮宣传语有用。

再看几个历史细节。

1918到1920年西班牙流感期间，永明赔付了210万美元。

1944年，永明认购1.8亿加元加拿大政府战争债券。也是英国战争债券活动的单笔最大认购方。

2019年新冠疫情期间，永明捐助200万美元。

这些事不直接等于今天的产品收益。

这一点要讲清楚。

买保险，不能只靠情怀。

但这些事情至少能说明一件事。

一家保司能经历这么多腥风血雨走到今天，它的底盘是值得认真看的。

我做港险测评，最怕两类产品。

一类是故事讲得特别满，但数据一般。

一类是演示收益很好看，但保证部分很薄。

永明这次星河系列2，真正让我愿意重点讲的地方，不是故事。

是它的保证回报。

1%保证回报，是星河尊享2最硬的一张牌

现在这个市场里，保证收益越来越稀缺。

尤其到了2025年10月之后，美联储再次降息25基点。不少港险公司都调整过新产品预期分红。

市场上常见的保证收益区间，也越来越往下走。

很多热门产品，保证收益峰值大概在**0.2%-0.7%**之间。

这个背景下，星河尊享2长远保证收益高达1%。

这不是一句销售话术。

横向拉出来一比，你就懂了。

5年交热门港险保证峰值里：

• 永明星河尊享2 / 星河传承2：1.00%
• 宏利宏挚传承：0.64%
• 忠意启航创富：0.60%
• 万通富饶千秋：0.55%
• 周大福匠心传承2：0.47%
• 保诚信守明天：0.37%
• 友邦环宇盈活：0.32%
• 友邦盈御3：0.32%
• 富卫盈聚天下2：0.32%
• 安盛盛利2：0.23%
• 安盛挚汇：0.21%

我对这个数字的判断很明确。

追求稳现金流的人，星河尊享2值得优先看。

尤其是你不想把全部希望压在非保证分红上。

那1%的保证回报，就很关键。

当然，港险分红险的核心收益，仍然包含非保证部分。

这点别忽略。

但保证部分越厚，底线越清楚。

从美元2年缴的保证内部回报率看，星河尊享2在60年起稳定在1.00%。

同期盛利2在60年起大概是0.22%-0.23%。

这个差距很直观。

我的看法很简单。

演示收益可以看。

但不能只看演示收益。

如果你是给孩子做教育金，给自己做退休金，或者想做长期提领现金流。

星河尊享2这种保证底盘更厚的产品，我会更放心。

悲观情境、长期提领、人民币保单，星河尊享2都不虚

只看保证回报，还不够。

我会继续看三个点。

悲观情境。长期提领。币种收益。

这三个点，最容易看出一款储蓄分红险是不是扛得住。

先看悲观情境。

美元2年缴下，星河尊享2的预期总内部回报率是：

• 第10年：2.00%
• 第20年：4.32%
• 第30年：4.64%
• 第70年：4.71%
• 第100年：4.69%

同期盛利2是：

• 第10年：0%
• 第20年：3.57%
• 第30年：3.88%
• 第100年：4.46%

这个点我会直接说。

悲观情境下，星河尊享2更占优。

尤其第10年，第20年，第30年，差距都不小。

长期到第100年，差距会收窄。

但前中期的稳定性，对很多家庭反而更重要。

再看提领。

素材里用的是“566”提领方案。

也就是保单第6年至100岁，每年提取18000美元。

在这个方案下，从保单第30年到第100年，星河尊享2账户剩余价值一直占据榜首。

第30年剩余现金价值：

星河尊享2是694,433美元。

盛利2是696,452美元。

保诚信守明天是600,447美元。

第30年，盛利2略高一点。

但我不会只看这一年。

因为盛利2的保证收益峰值只有0.25%。

它更依赖市场和分红表现。

能承受分红波动的人，选盛利2没问题。求稳的人，我更推荐星河尊享2。

这个判断我很明确。

再看人民币保单。

通常情况下，美元保单收益会高于人民币保单。

这很常见。

但星河尊享2有一个很特别的地方。

它是目前市场上唯一一款人民币保单与美元保单收益完全一致的产品。

30年人民币IRR对比里：

宏挚传承是5.63%。

盈御多元3是5.83%。

信守明天是5.85%。

傲龙盛世是6.31%。

盛利II是6.32%。

星河尊享是6.31%。

匠心传承2是6.29%。

这个点对一类人很有用。

就是你不想承担美元和人民币之间的汇率波动。

你也不想为了收益，被迫选择美元保单。

那星河尊享2的人民币版本，就很有意义。

但我也提醒一句。

星河尊享2预期回本是7年。

预期到达6.5% IRR，需要到第50年。

短期钱别放。

三五年要用的钱，不合适。

这款更适合长期资金。越是做传承和现金流，越能体现它的价值。

这次升级，真正补的是全球用钱和传承细节

说完产品力，再说这次星河系列2升级。

这次升级不是换个名字。

它主要补了三块。

货币。传承。失能。

先看货币。

原本有6种保单货币。

美元，港元，人民币，英镑，加元，澳元。

这次新增3种。

新加坡元，欧元，阿联酋迪拉姆。

合起来就是9种。

我挺喜欢这个升级。

不是因为币种多就一定好。

而是它贴合了现在很多家庭的真实生活。

孩子可能在欧洲读书。

家人可能在新加坡生活。

未来也可能有中东资产配置，或者跨境医疗需求。

这时候，保单货币的选择就不是摆设。

更关键的是，5种核心货币的保证及预期回报完全一致。

包括美元，加元，人民币，迪拉姆，澳元。

这个机制很少见。

通过SunWallet，还可以实现全球17种货币灵活提取。

每年首次海外汇款0手续费。

说人话就是，你未来在哪用钱，就尽量用对应货币提。

少一层换汇损耗。

这个升级，我会给高分。

尤其是有海外教育，养老，旅居，就医计划的家庭。

它不是噱头。

是真的能减少后续麻烦。

第二块是传承。

星河系列2新增了受益人保单暂托安排。

受保人身故后，指定受益人可以成为新的受保人和保单主权人。

如果受益人是未成年人，则由保单暂托人接管。

它可以指定受益人暂托3位，后补保单主权人3位，保单暂托人3位。

也就是一个3+3+3结构。

我觉得这点对高净值家庭很重要。

财富传承最怕什么？

不是少一点收益。

是权属不清。流程中断。家里人扯皮。

星河系列2现在形成了持有人、后备持有人、暂托人的接力结构。

这有点管家式类信托的味道。

不能把它等同于信托。

但它确实把保单传承这件事做得更细了。

第三块是失能支援。

可以预先指定一名或多名家人，作为丧失行为能力后的保单转让继承人。

可以定义100%转让。

也可以做25%比例以上的多人转让。

保障金领取人也升级了。

原来只能指定1位。

现在可以按优先顺序指定最多3位。

也可以定义100%领取，或者25%比例以上多人领取。

这类功能不性感。

也不容易被拿来做宣传标题。

但我很看重。

明天和意外哪个先来，没人知道。

提前把极端情况安排好，不是悲观。

是不想给家人添乱。

写在最后：2026分红数据，给了一个比较漂亮的交代

最后看分红。

永明公布了2026年相关分红数据。

万年青系列产品总现金价值比率，已经连续2年100%达成。

这个指标我会看。

分红实现率也要看。

但总现金价值比率，更接近客户真正关心的账户价值。

万年青·星河尊享计划2年缴和5年缴，2023缮发年度终期红利实现率高达106%。

万年青·尊享储蓄计划2年缴，2024缮发年度实现率是105%。

其余多数产品实现率为100%。

还有一个细节。

永明对部分产品归原红利做了**5%-8%**上调。

而且涵盖已停售产品。

已停售的万年青·星河尊享计划，以及万年青·星河传承计划，2026年归原红利率上调至5%。

调整从2026年4月1日起生效。

这件事我比较认可。

保司对停售产品还愿意继续上调红利。

至少说明它没有只顾新单销售。

对老客户，也给了交代。

我的最终判断是：

永明星河系列2不是短期套利产品。

它适合长期资金。适合看重保证底线的人。适合做跨境生活用钱和家族传承安排的人。

如果你只想三五年内回本套现。

别碰。

如果你追求最高演示收益，也能接受分红波动。

可以再横向比较盛利2这类产品。

但如果你问我，稳现金流、强保证、多币种、传承安排这几个点综合起来看。

星河尊享2，我会放在第一梯队里重点看。

大贺说点心里话

港险产品不要只看收益表。买法、渠道、缴费结构，都会影响最后结果。如果你已经在看星河系列2，或者想拿它和盛利2、宏挚传承做对比，可以把资料发我，我帮你把关键差异捋清楚。