2025年港险还能买吗？揭秘安盛盛利2收益下调的3个坑，99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天这篇文章，我说点别人不敢说的——关于港险，很多人只看到表面的热闹，却没看到背后的门道。

港险的好日子过去了？

先把丑话说前头。2025年7月1日，香港保监局正式下调了分红险演示利率。这意味着什么？意味着你现在去看港险计划书，上面写的预期收益，比半年前低了一截。

不仅如此，各家保司的优惠也在缩水，部分产品直接下架。去年那种"交50万送5万"的好日子，确实一去不复返了。

港险**7%+**收益率的时代，已经翻篇了。

但别急着关掉这篇文章。真相是这样的：**6.5%**的收益率，横向对比内地储蓄险，依然是碾压级的存在。

问题来了——既然收益下调、优惠缩水，为什么还有这么多人抢着买？

但数据告诉我们另一个故事

2025年10月24日，香港保监局发布了上半年的统计数据。全港新单总保费达到1737亿港元，同比增长50.3%。你没看错，增速创历史新高。

今年6月底那段时间，香港保险代理人忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。全港毛保费总额更是达到了4234亿港元。

这就奇怪了——收益下调了，大家反而买得更凶？

这个坑我帮你踩过了。答案很简单：不是港险变好了，是其他选择变得更差了。

2025年12月，浙金中心祥源系理财产品暴雷，总规模约200亿元。年化收益率仅4%-5%，结果无法兑付。银行理财产品频繁跌破净值，投资者抱怨"低风险稳健型理财成了理财刺客"。

当内地理财产品频繁暴雷，大家才发现：收益高低是一回事，能不能拿到手是另一回事。

为什么还有人抢着买？看看这些保司的底气

别被忽悠了，港险之所以还能吸引资金，核心不是收益率，而是背后保司的实力。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。业内流传着一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"这话虽然夸张，但也说明了友邦在香港市场的江湖地位。

安盛保险，1817年成立，208年历史，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。历经两次世界大战仍保持稳健，这种抗风险能力，不是靠吹的。

还有中国人寿海外，中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%。这种背景，懂的都懂。

对比海银财富700亿暴雷、浙金中心200亿无法兑付，这些百年保司的偿付能力和监管体系，才是真正的安全垫。

保诚的「黑历史」：分红回撤真有那么可怕？

说到港险，很多朋友一听到"保诚"就色变。

真相是这样的：保诚确实因为分红回撤惨遭"网暴"。数据摆在这里——分红实现率最大值122%，最小值16%，方差大得离谱。

为什么会这样？因为保诚不像其他保司会把收益做平滑。其他公司会把好年份赚的钱存起来，补贴差年份，让每年的分红看起来都很稳。

保诚不玩这套，市场涨它就涨，市场跌它就跌，真实反映盈亏。

保诚的投资策略是**49%**固收、**49%**权益，属于激进型。市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大。

其实没那么严重，人家实力摆在那——1848年创立，176年历史，四地上市，偿付能力充足率295%。选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

稳健派的选择：谁的分红更靠谱？

如果你是风险厌恶型，不想坐过山车，这部分要认真看。

友邦的数据最亮眼：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

宏利同样稳健：分红实现率最大值98%、最小值78%，总现金价值比率中位数94%。作为香港强积金一哥，投资占比**78.5%**固收、**6%**权益，**42%**投资美国，**27%**投资加拿大，属于典型的稳健型。

永明也值得关注：分红实现率最大值97%、最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小。虽然安盛盛利2提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值部分做得更扎实。

这三家的共同特点：固收占比高、投资风格稳健、分红波动小。对于追求安全感的人来说，这才是真正的避坑选择。

市场排名解读：谁在真正赢得客户？

看排名也有门道。别被忽悠了，总保费高可能只是一次性交钱的人多，银行渠道推得猛。

真正能反映客户主动选择偏好的，是非银渠道的标准保费数据。

非银渠道标准保费排名：友邦111亿（11.2%市占率）、保诚82亿（8.3%）、国寿78亿（7.9%）、宏利77亿（7.8%）、安盛53亿（5.4%）。

这些数据能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。排名靠前的这几家，要么是深耕香港市场多年的老牌公司，要么是有强大背景的中资巨头，能在非银渠道站稳脚跟，说明产品和服务确实经得住长期检验。

所以，现在该不该买？

说了这么多，回到最核心的问题。

先看大环境：美联储降息，黄金价格上涨，内地银行存款利率一降再降。手里的钱不知道往哪放，是很多人的真实困境。

再看港险：虽然优惠缩水、收益预期下调。但现在入手的优势也很突出——汇率划算，能锁定当前收益水平，比等后续产品更划算。

对比内地理财产品频繁暴雷的现状，港险的监管体系、保司偿付能力、分红实现率透明度，确实提供了一层安全保障。

但我必须说实话：对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。如果你只是看别人买就跟着买，没想清楚自己要什么，那这个坑迟早还是要踩的。

大贺说点心里话

港险这件事，信息差比产品本身更重要。同样的产品，不同渠道买，成本可能差出去一大截。